"
Du er her: Forside > In the pit - Oslo Børs > TGS Kort og Lang Sikt
TGS Kort og Lang Sikt
Kojak
29.10.2006 11:19
#423

Endre
Var en av dem som syntes at TGS lagget oppgang etter Q3 resultatet og gikk inn med betydelige midler. Så viser det seg at maglende oppdrift og påfølgende nedtur var fundert på sannsynlig forsinket lisensrunde i Mexico-gulfen i 2007. Så blir frågan: Er fallet overdrevet? Hva kan foventes på kort og lang sikt etter et glitrende Q3 men skyer i 2007.

blink
29.10.2006 12:01
#10159

Endre
Jeg er ikke TGS-aksjonær, men selskapet har imponert meg i lang tid.
Selskapet har levert imponerene tall i lang tid, og dokumentert sin dyktighet til å plukke ut de rette områdene å være i.

Jeg har ment/trodd at TGS sitt handicap i stigende marked er manglende skip. På samme måte mener jeg at TGS har en tilsvarende fordel når markedet stuper, ved å ikke eie egne skip.
Pr dato kan en ikke lese ut av tallene at TGS skulle ha slikt handicap. Det kan tyde på at selskapet har vært flinke til å sikre seg langtidskontrakter med skipseierene.
Men etterhvert som disse skal fornyes så bør en forvente at kostnadsida stiger.

Aksjen har i grunnen imponert enda sterkere enn selskapet.
( Det kan hende at inntrykket mitt påvirkes av at jeg er PGS-aksjonær.) Jeg synes faktisk at TGS-kursen har fått meget god uttelling de gangene det har vært noe positivt å melde innen sektoren.
Til tross for at TGS leverte et imponerene 3.kv. så velger noen av analytikerene å anbefale overflytting til PGS.
Dermed opplevde TGS betydelig gevinstsikring da resultatet var presantert. På fredag satt sikkert mange TGS-aksjonærer å undret seg over at kursen burde gått mer etter de gode tallene. De ble usikre slik at da ESO lempet ut så løp de mot EXIT i flokk.

Årsaken til ESO sitt nedsalg er forsinkelser med lisensrunde i Louisiana.
Delstaten vil ha en "ekstra-runde" i miljødebatten og krever at oljeselskapene belyser risikomomentene.
Dersom du tror at dette kun blir en forsinkelse av salgsinntekter for TGS, så kan du tryggt anse fredagens kursfall som en overdrivelse.
Men Louisiana sin oppførsel indikerer også en risiko for at det blir begrensninger i utbyggingsområdene. Og/eller at det kan ligge en risiko for at oljeselskapene pålegges betydelige merkostnader med å produsere i disse farvann, slik at interessen svekkes.

Det er også et annet moment i dette.
TGS har satset på en del spekulativ seismikk i havområdene mot Floridakysten, som ligger i et område som pr.dato er stengt for leteboring. Det pågår en politisk "kamp" for å få åpnet deler av dette området.
Louisianas tiltak kan tyde at miljøforkjemperene står sterkere enn tidligere antatt, og at dette kan være med å øke risikoen for at det IKKE åpnes for leteboring utenfor Florida.
Kojak
29.10.2006 12:42
#424

Endre
Takk for synspunkter Blink. Markedet liker aldri usikkerhet og selv om nyhetene rundt forsinkelse bare skulle være rykter eller at ryktene holder vann men kun med en forsinkelse på inntektene, vil dette sannsynligvis hefte ved kursen. Jeg syntes dog at straff med 7,5 % fall er veld hardt dersom det kun er snakk om en forsinkelse. Ser fra HO at noen siterer Carnegie analytiker på at forsinkelse bør bety maks kr. 5 på kursen.

TGS vil sannsynligvis komme på banen mandag morgen (fallet på 7,5 % burde tilsi dette) og gi sin vurdering av situasjonen. Dersom de marginaliserer opplysningene/tilbakeviser dem, vil vi kunne få en rekyl oppover. Mandag morgen blir spesielt spennende for denne. Har forøvrig vært kontinuerlig inne i PGS siden Reidar fikk sin exit, og tror at vi snart skal se kurser opp mot 460-465 som vi gjorde tildigere i 2006.

blink
29.10.2006 13:00
#10161

Endre
Kojak [424]

Mange forsto ikke kursfallet på fredag, og solgt i panikk.
( som normalt så ser de hvor flokken løper, og spurter som **** for å ta igjen bjellesauen )
Derfor tror jeg også på en motreaksjon i morgen.
( som delvis dempes av lunken kjøperlyst innen oljeservice i US på fredag kveld )
Men samtidig tror jeg noen misliker de risikomomentene som "propper opp" som en konsekvens av Louisiana sitt tiltak.
Derfor tipper jeg at oppsiden er begrenset de nærmeste dagene.

( Når det gjelder PGS så forsto jeg det slik at de vil framlegge månentlige rapporter for skipsutnyttelsen. Hvis det er fine tall for oktober så blir det som "bensin på rødglødende bål" for PGS-kursen i neste uke )
Kojak
30.10.2006 09:26
#425

Endre
I børsmeldingen i dag sier TGS at de visste om utsettelsen i GOM da Q3 ble presentert, ergo påvirker ikke denne saken fremtidige utsikter nevneverdig. Dette kommer til å bli gjentatt under telefonkonferansen i dag. Det er utrolig at investorene selv etter denne "tegningen" lemper ut.....
mar
04.11.2006 09:53
#1490

Endre
Når begynner den trenden som PGS?
ErasmusMontanus
15.12.2006 12:37
#169

Endre
Ingen som følger denne?
hanscgu
22.01.2007 12:18
#82

Endre
Noen som følger denne?
Ser at Merrill er ute med anbefaling.

To aksjetips

Merrill Lynch anbefaler kjøp av TGS, men er mer skeptisk til PGS.


Artikkel av: Øystein Byberg (22.1.07 11:07)


Relaterte artikler Se aksjeticker
- Lempet ut TGS-aksjer for 136 mill. - Meglerhus vraker fire aksjer
- Seks First-favoritter - Seks aksjetips
- PGS - TGS




Merrill Lynch har startet dekning av TGS-Nopec-aksjen med en kjøpsanbefaling og et kursmål på 150 kroner, melder Reuters. Tidshorisonten for kursmålet blir ikke oppgitt.
Det slås fast at TGS er det billigste seismikselskapet i Europa med betraktelig potensial for inntektsvekst i forbindelse med salg fra multiklient-biblioteket i Mexico-gulfen.

PGS får en nøytral anbefaling, mens Geophysique får en kjøpsanbefaling.

TGS-aksjen stiger 2,3 prosent til 120,50 kroner, mens PGS klatrer 0,7 prosent til 145 kroner.

Finbeck
23.01.2007 13:57
#4129

Endre
En merkelig aksje. Alle er enig om at den er utrolig bra, men her tar ting tid. Den blir liksom"aldri" oppdaget... Siste året har den knapt gått noe, bortsett fra ned, så snart det har vært et grynt i markedet. Siger tilbake som lunken pudding etter ATH.

Den burde vel som sådan ha en interesse hos de som ønsker en konsolidering i bransjen.

Kan ikke annet enn å si den ser pen ut på dagens nivåer, gitt at oljen holder seg vil den returnere innsatsen med pene siffer over tid.





blink
26.01.2007 18:16
#11179

Endre
TGS har hatt en fantastisk kursutvikling de siste 4 åra


Finbeck [4142]

Trykk på "All date" og TGS
Da ser du at TGS har steget mer enn PGS i løpet av de siste 4 åra.

Derfor surrer du fælt når du sier at ingen har oppdaget TGS sitt potensiale.
TGS har en børsverdi på 12,68 milliarder NOK
PGS har en børsverdi på ca 26,326 milliarder NOK

TGS leier inn skip etc . og eier derfor kun seismikk.

PGS omsetter for det 4-dobble av TGS og eier sine egne skip.
PGS eier også verdens største seismikkbibliotek.

TGS er dyktige og prises deretter.
Deres handicap er at de ikke eier egne skip i et sterkt voksende marked. Det gjør at de må leie til "urimelig" høye rater i disse dager.
Fortrinnet til TGS er at de er flinke til å satse på områder hvor det er stor etterspørsel.
TGS har mye seismikk fra områdene mellom Lousiana og Florida, hvor det kommer lisensrunde nå i høst og våren 2008

Måtte rette første del grunnet at jeg blandet VTS og TGS




[Endret 26.01.07 18:18 av blink]
[Endret 26.01.07 18:26 av blink]
[Endret 26.01.07 18:58 av blink]
blink
08.02.2007 10:02
#11341

Endre
TGS imponerer med sitt 4.kv
blink
08.02.2007 10:04
#11342

Endre
Presentasjon
blink
08.02.2007 10:48
#11343

Endre
Analytiker: - Veldig sterke TGS-tall

Analytiker Rune Juliussen i Pareto Securities sier til HegnarOnline at TGS-Nopec la frem veldig sterke tall. Aksjen går meget bra.


Artikkel av: Øystein Byberg (8.2.07 10:39)


Relaterte artikler Se aksjeticker
- TGS over forventning - Hvilken riggaksje er best?
- Lempet ut TGS-aksjer for 136 mill.
- TGS




TGS-Nopec-aksjen stiger hele 6,8 prosent til 132,75 kroner i dag. Selskapet la i morges frem et driftsresultat på 72,1 millioner dollar fjerde kvartal 2006. Ifølge TDN Finans var det ventet et driftsresultat på 62,6 millioner dollar. Pareto opererte med et estimat på 70 millioner dollar. Også resultatet før skatt og driftsinntektene lå over forvetningene.

Analytiker Rune Juliussen i Pareto Securities mener seismikkselskapet la frem veldig sterke kvartalstall.


- Vi hadde “bettet” på TGS på forhånd, mens jeg tror forventningene i markedet ikke var altfor høye, derfor den sterke kursreaksjonen i dag, sier Juliussen til HegnarOnline.

Videre synes han at selskapet virker veldig "confident" på 2007. Analytikeren mener at estimert cashjustert P/E på omtrent 8,5-9,0x er billig.

Juliussen anbefaler kjøp av TGS og opererer med et kursmål på 175 kroner.

Paretos kursmål har vanligvis en tidshorisont på ni til 12 måneder.

blink
08.02.2007 11:47
#11345

Endre
Hyggelig DN-omtale for TGS
Finbeck
08.02.2007 13:10
#4138

Endre
Ble jo riktig så bra dette....:) Litt TAT tendenser over TGS, den gjør løftenen sine rundt res.

blink
26.02.2007 20:18
#11616

Endre
Imponerende kursutvikling
Det er fortjent.

TGS er kanskje verdens beste seismikkselskap når det gjelder å plukke ut gode multiklientstudier.
turnaround
30.03.2007 12:36
#13515

Endre
Går short på 139,50 i denne sl 141 og sikkert for mange på syltynt grunnlag.

Min begrunnelse er flere.

ATH og sliter med å komme videre.
Volumballansen tyder på fall, svakere volum på oppgangen.
Risikoen relativt liten ved SL 142.

Turn
cipo
30.03.2007 12:41
#10631

Endre
legg inn et på SL er til, du har 2 nå
turnaround
02.04.2007 09:12
#13519

Endre
TGS, ser farlig ut nå teknisk og sliter med å ta ut tidligere topp.
Vær obs på faren for et større fall ved at mange kaster kortene i ren skuffelse over at den ikke innfrir de skyhøye forventningene som er skapt i markedet.

Blir veldig spennende å se fremover.

Med fokus på fremtiden!
Turnaround
turnaround
02.04.2007 09:48
#13521

Endre
Kan være veldig smart å shorte denne nå gutter, hiv på noen du også da Cipo.

Siden du er blitt for gammel og feit for Birken så er det flott med litt spenning i verdagen vet du, litt kjipt må det være å må sitte pal foran tastaturet resten av livet mens alle de andre barna morer seg i Birken og annet Cipo??? He he he.


Med fokus på fremtiden!
Turnaround
trader.nr1
02.04.2007 09:51
#8952

Endre
Har gjort en kjempetabbe jeg som kjøpte litt idag da forstår jeg ?
nedfortelling
03.04.2007 11:01
#4516

Endre
Opppsss , - 142,25 ;-)
trader.nr1
03.04.2007 11:02
#8969

Endre
Var vist ikke så dumt likevel å gå long igår .. Bra fortjeneste allerede...
Verbier
03.04.2007 11:20
#753

Endre
Det kan være veldig usmart å shorte denne nå.

Langsiktig ligger TGS i en fantastisk entydig opptrend.

Mellomlangsiktig stanger den opp mot motstand ved omlag 140, med stigende bunner. Ved etablert brudd av 140 etableres et entydig kjøpssignal.

Selvsagt er det mulig å prøve seg på en short, med begrunnelse i at konflikten om Iran-gislene skal løse seg, med påfølgende fall i oljeprisen (redusersert risikopremie i oljeprisen) som resultat, og påfølgende kortsiktig nedgang i oljeservice relaterte aksjer.

Men dersom vi forutsetter at oljeprisen fortsetter på dagens nivå eller stiger, mener jeg det er langt mer sannsynlig at TGS stiger videre enn at den bryter ned.

Men som sagt dette er på mellomlang sikt. Kanskje Turn får rett i det helt korte perspektiv. Kanskje det er tidsperspektivet som gjør at vi kommer til til helt ulik konklusjon om TGS.
turnaround
04.04.2007 11:08
#13531

Endre
Kan også være smart å shorte ved toppnivået med sl litt i overkant av forrige topp for selv om bruddet skulle komme vil du som så ofte få en retur til signallinjen så risikoen er liten samtidig med at aksjen er overmoden for en korreksjon.

Har vist seg litt trøtt ved å ha noe svakhet på volum men for all del vi skal ikke være skråsikre. Dog var short av tgs på 140 og salg av tel på 107 en så lenge en smart forretning.

ved sluttnotering over 142 går den ut

God påska alle sammen og en litt spesiell hilsen til min gode venn Cipo, har er virkelig søt dere.


[Endret 04.04.07 11:08 av turnaround]
[Endret 04.04.07 12:55 av turnaround]
trader.nr1
10.04.2007 15:54
#8984

Endre
Det blei ikke så dumt å være long likevel, selv om det så litt ruglete ut i starten idag...
Ser ut som jeg har fått fylt på litt på mere på ordren som låg inne idagtidlig...
juma
10.04.2007 15:59
#26058

Endre
TGS har vært en av shortefavorittene til Turn siden den tradet under 50. Har vært en smule lettere å trade longsiden her ser det ut for.
blink
03.05.2007 19:37
#12095

Endre
TGS sitt 1.kv.07

TGS leverer gode tall.
Men markedet forventer mer.

TGS er ikke blitt dårligere siste kvartal, men resultatene vil svinge avhengig av hvor heldige/dyktige TGS er til å time spekulativ seismikkinnsamling til atraktive områder og tilpasset kommende lisensrunder.
TGS har over tid hatt optimalt med flaks kombinert med sin dyktighet.
Dette kvartalet har de hatt mindre flaks.

Kurskorreksjonen gir muligens en gunstig kjøpsanledning.

Jeg er ikke TGS-investor men har lenge latt meg imponere over selskapets evne til høy inntjening.
Minuset i dagens marked er at TGS ikke eier egne skip og må innfinne seg med kraftig prisstigning i ratekostnader.
Men hittil synes ikke dette å vise særlig igjen på TGS sine resultater. Det viser at selskapet også er dyktige til å kjøpe langsiktige skipsavtaler på gunstige tidspunkt.
Men ingen slike avtaler varer evig. Derfor bør potensielle investorer sjekke hvor langvarige avtaler som foreligger pr.dato, og legge inn betydelig med kostnadsvekst i neste avtaleperiode. Så spørs det om bedret salg fra hver studie dekker inn slik kostnadsvekst.
Det er fortsatt ingen tegn som tilsier at seimikkmarkedet skal svekkes i overskuelig framtid.




[Endret 03.05.07 19:38 av blink]
[Endret 03.05.07 19:46 av blink]
[Endret 03.05.07 19:46 av blink]
Profitt
04.05.2007 15:00
#8547

Endre
Er 130 kroner en grei inngang i denne aksjen?
Profitt
10.05.2007 14:37
#8561

Endre
Ingen som følger denne?
Støttenivå?
Faller kraftig nå.
blink
10.05.2007 20:50
#12156

Endre
Hyggelig å kunne sammenligne TGS med PGS

TGS leverte 32 cent pr aksje og prises i dag til 123,75
PGS leverte 55 cent pr aksje og prises i dag til kr 155,-

Hvis PGS skulle prises tilsvarene så skulle PGS-kursen vært kr 212,70
ejh
11.05.2007 13:58
#1412

Endre
Selskapet har de siste 3 dager kjøpt nesten èn million egne aksjer!
Det betyr en tredobling av egen beholdning.
Prospero
15.05.2007 09:56
#4491

Endre
Hva er dette? CSB slapp nesten en halv million aksjer på 5 min.

Er nå oversolgt av en annen verden.
Prospero
15.05.2007 09:57
#4492

Endre
Har plukket litt på en rekyl spekk
juma
15.05.2007 16:08
#26096

Endre
TGS er klar nå ja.
injo
16.05.2007 10:38
#48

Endre
Regner med at denne er moden for stigning.

- Kjøp av Parallel Data Systems
- Tilbakekjøp av 1.2 mill. aksjer siste uke
- CFO,s insidekjøp av 6000
ArAu
16.05.2007 15:27
#825

Endre
Ser meget bra ut.
Dollarjegeren
22.05.2007 12:40
#77

Endre
Et kjøp idag;-)
injo
22.05.2007 22:51
#50

Endre
Her har TGS seismikk:

"The Minerals Management Service has proposed that a lease sale be held in the newly configured Central Gulf of Mexico (CGOM) Planning Area. Lease Sale 205 is scheduled for October 3, 2007, and is the first Central GOM sale to be held in MMS' 2007 - 2012 Outer Continental Shelf Oil and Gas Leasing Program. The Proposed Notice of Sale (PNOS) was published in the May 18, 2007 Federal Register."

http://www.rigzone.com/news/article.asp?a_id=45473
Dollarjegeren
31.05.2007 11:22
#80

Endre
Ingen som følger denne lenger? Inngangen min synes å gi vanvittig avkastning;-)
LooseDeuce
31.05.2007 14:11
#1231

Endre
Du er ikke alene. Dette ser flott ut.

Løs2er
Dollarjegeren
01.06.2007 09:13
#82

Endre
Pdr kronene mine gir mere avkastning her hehe
Dollarjegeren
20.06.2007 10:01
#95

Endre
Slik ;-)
Dollarjegeren
20.06.2007 10:48
#96

Endre
Ser ut som gårdagens lasting gir resultater;-) Ingen som følger denne lenger her inne?
Tai-chi
20.06.2007 12:40
#1037

Endre
Jo, jeg følger med...
ser god ut.

UBS, CA, MSI som klart største nettokjøpere så langt i dag.
RSI lav.
Regner med vi ser 130 snart.
Dollarjegeren
20.06.2007 13:04
#97

Endre
den er fin;-) har fulgt denne en stund, MLI har solgt endel siste dagene, ser at CSB lemper litt nå men er steinbull på seismikk og tgs. Er noe oversolgt i forhold til pgs synes jeg;-) Kunne tenkt meg å få oversikt på kontraktene på innleide båter, noen som har det?
Dollarjegeren
20.06.2007 13:40
#98

Endre
Tai-chi !!?? Fint vi lastet igår da ;-)
Dollarjegeren
21.06.2007 12:15
#99

Endre
http://www.pgs.com/Investor_Relations/Stock_Quotes/
Pathfinder
15.07.2007 15:31
#4570

Endre
Aksjen falt 7% fordi to båter får tre-fire ukers utsettelse med oppdrag pga. dokking. Dette er en klassisk overreaksjon og betyr at mesteparten av det tapte tas igjen i løpet av kort tid.

Det er også en annen - og mer langsiktig grunn til å kjøpe TGS. Se nedenfor.
-------------------------
Klar for å ri seismikkbølgen

Analysesjef i Handelsbanken, Knut Erik Løvstad sier sektoren som tiltrekker han mest er seismikk, hvor han mener at ny teknologi vil skape stor etterspørsel i mange år fremover.

Artikkel av: Marius Brun Haugen (14.7.07 08:34)

- Oljeselskapene har de siste årene hatt problemer med å erstatte sine reserver. Den verdiskapningen seismikk kan gi oljebransjen vil skape stor etterspørsel, hevder Løvstad, i et intervju med Finansavisen lørdag.

EM og Azimut

- Oljeselskapene har de siste årene hatt problemer med å erstatte sine reserver. Den verdiskapningen seismikk kan gi oljebransjen vil skape stor etterspørsel, hevder Løvstad i følge avisen.

Elektomagnestiske havbunnsundersøkelser (EM) og Wide-azimut-teknologi har ført til at seismikkselskapene kan gi oljeselskapene mye større treffrate enn de hadde for kun et års tid siden. Løvstad forklarer at det nå er det mulig å finne olje under saltlag og med mye større treffsikkerhet. Dette har vært et stort problem i Mexico-Golfen tidligere og vi tror seismikkselskapene kan tilføre oljeselskapene store verdier fremover.

- Når vi ser på hva det koster å operere en borerigg med de høye ratene vi ser om dagen er det helt tydelig at oljeselskapene vil være villige til å bruke mye penger på seismikk fremover, sier han.

Favorittene innen bransjen er TGS og Wavefield Inseis. I går falt TGS-aksjen nesten syv prosent etter at de meldte om at et av de kontraherte fartøyene deres ville bli forsinket. Løvstad mener dette fallet var en overreaksjon. Wavefield har også slitt med noe av det samme, men dette er i hovedsak et kortsiktig problem og markedet er så sterkt at Løvstad mener begge aksjene skal kraftig opp når båtene kommer i drift.
--------------------------
blink
08.08.2007 17:48
#12525

Endre
Er det noen som har analytikerenes estimater for morgendagens resultater fra TGS
blink
08.08.2007 17:55
#12526

Endre
SUB/TGS: GOLDMAN SACHS STARTER DEKNING MED KJØPSANBEFALING


Oslo (TDN Finans): Goldman Sachs har startet dekning av TGS-Nopec med
kjøpsanbefaling, og lagt aksjen til sin conviction buy-liste.

Det melder Bloomberg News onsdag.

Samtidig har meglerhuset også startet dekning av Subsea 7 med
kjøpsanbefaling.

TDN Finans
TF
22 00 11 55
finans@tdn.no



Publisert: 08.08.2007 - 07:54 Oppdatert: 08.08.2007 - 08:20
You never know
09.08.2007 08:18
#574

Endre
2nd QUARTER HIGHLIGHTS


* Consolidated net revenues were USD 88.7 million, an increase of
7% compared to Q2 2006.
* Net late sales from the multi-client library totaled USD 50.3
million, down 18% from USD 61.5 million in Q2 2006.
* Operating profit (EBIT) was USD 37.6 million (42% of Net
Revenues), down 17% from USD 45.3 million in Q2 2006.
* Cash flow from operations after taxes but before investments was
USD 38.0 million, versus USD 9.2 million in Q2 2006.
* Earnings per share were USD 0.24, down 16% compared to USD 0.28
in Q2 2006.
* Finalized acquisition of Parallel Data Systems (PDS)
* Repurchased TGS shares in the amount of USD 25 million

blink
09.08.2007 08:21
#12530

Endre
TGS sitt 2.kv.07
Børsgribben
09.08.2007 08:21
#9344

Endre
Dn.no:

TGS Nopec gikk på en smell

"Seismikkselskapet TGS Nopec skuffer kraftig i andre kvartal."

juma
09.08.2007 08:25
#26165

Endre
Mixen av late sale og betalte studier gjorde at kostnadne (amortiseringen) var betydelig høyere enn ventet. Totalt salg var marginalt dårligere enn ventet. TGS indikerer at flere late sales vil komme senere. Lurt å kjøpe på en evnt. dipp i dag mon tro ?
Dollarjegeren
09.08.2007 08:36
#125

Endre
Følger denne med argusøyne;-) men vil avvente til fusjonen og evt. uforutsette kostnader (Nytt bud osv.) er mere oversiktlig.


[Endret 09.08.07 08:47 av Dollarjegeren]
baron
09.08.2007 08:40
#660

Endre
Spørsmålet er hvor mye vi skal ned, og om dette er en kjøpsmulighet?
blink
09.08.2007 08:46
#12532

Endre
Jeg tror dette gir gunstig kjøpsmulighet.

Snart presanteres fusjonen TGS-Wave
blink
09.08.2007 08:49
#12533

Endre
Presentasjon av 2.kv
blink
09.08.2007 19:59
#12537

Endre
1.halvår foreligger.
Da kan norges 2 største seismikkaktører sammenlignes.

…………………………1.halvår-07…………….…......Netto Margin…..Vekst fra 1.halvår-06
…………Omsetning…….Netto Resultat........EPS….Res./Omsetn……Omsetn. …Resultat
TGS…….184,160 mill$......59,296 mill$.......0,56 $........32,2 %...............6,8 %.......( 5,5 % )
PGS…….708,355 mill$.....181,776 mill$......1,03 $........25,6 %................14 %..........9,4 %

Jeg har brukt dagens aksjeantall i beregning av Netto fortjeneste pr aksje ( EPS ). Begge selskapene har handlet egne aksjer i Juli, slik at EPS er bedret med 1 cent, samenlignet med 31.juni.

PGS er "best" på alt UNNTATT Resultatmargin i % av omsetning hvor TGS er klart best.





[Endret 09.08.07 20:06 av blink]
blink
20.08.2007 20:02
#12611

Endre
TGS har lenge imponert meg som et av verdens dyktigste multiklient-selskap. De har over tid dokumentert fortreffelig evne til å satse på seismikk-studier i områder som i ettertid viser seg å være attraktive for oljeselskapene.
Dermed har de oppnådd gode marginer.
Spesiellt 2006 var et jubelår slik sett.
TGS sine historiske tall i mill $

.................2003......2004......2005......2006......pr.30.06.07
Omset........137.......172.......240.........396..........184
Resultat.......28.........38.........65.........151............59

Men på samme måte som selskapet har vært imponerende så mener jeg også at investormarkedet har priset TGS-aksjen imponerende høyt.

Det må bety at markedet har store forventninger til TGS i framtida.
Jeg har kikket litt på analytiker-estimert omsetning og resultat for 2007 - 2008 og 2009.
Jeg synes de virker "usannsynlig" høye.
Inntrykket er at analytikerene har lagt TGS sine fantastiske 2006-tall til grunn både for videre vekst og framtidig margin.

Hvilke forventninger bør en realistisk kunne legge inn ?

I framtida skal TGS prises inkludert Wave.
Det blir ca 170 mill aksjer i det fusjonerte selskapet.

Hvis en legger dagens TGS-kurs til grunn så blir børsverdien på det fusjonerte selskapet ca 17,6 milliarder NOK.
TGS-Wave bør levere 1,76 milliarder NOK på bunnlinja innen 2009 for å forsvare slik prising.
Det tilsvarer en inntjening på ca 1,77 $ pr aksje

Mange har satt et kursmål på kr 145,- for TGS-Wave
I så fall prises selskapet med 24,65 milliarder i børsverdi.
Da bør selskapet forventes å levere 2,47 milliarder NOK på bunnlinja innen 2009, som tilsvarer 2,48 $ pr aksje.

For meg virker slik inntjening å være urealistisk høyt for TGS-Wave i 2009.
Seismikkmarkedet opplever nå vekst i antall konkurrenter og antall seismikkbåter øker.
Jeg har stor tro på et godt seimikkmarked framover.
Men kapasitetsveksten i seismikkflåte vil føre til at veksten i marginene stopper opp.
Jeg tror derfor ikke at man skal innkalkulere høyere marginer enn i dag.
Hvis en velger å være "ekstremt optimistisk" så kan legge inn 33 % i netto resultat-margin.

Hvis TGS-Wave skal oppnå å levere 2,465 milliarder på bunnlinja etter skatt i 2009, så må de m.a.o omsette for 7,4 milliarder NOK som tilsvarer 1,265 milliarder $

Samlet har TGS-Wave omsatt for ca 244 mill $ i 1.halvår 07.

Er analytikerene sine estimater "urealistiske", slik at investormarkedet blir skuffet etterhvert som kvartalstallene tikker inn framover ?
juma
29.08.2007 10:09
#26191

Endre
TGS til 93 kroner. På tide å posisjonere seg.
juma
29.08.2007 11:52
#26192

Endre
Ja det var det :-)
Info
06.09.2007 10:13
#7691

Endre
https://chepa.netfonds.no/release.php?id=20070906.Hugin.1151798


[Endret 07.09.07 11:25 av Info]
Phoebus
19.09.2007 09:49
#7112

Endre
Ser ut som vi har brutt solid ut av den nedadgående trendkanalen. Videre oppgang forventes....som en megler ville ha sagt det.
blink
26.09.2007 21:01
#12743

Endre
Det ryktes om båtproblemer for TGS også i 3.kv..
( GeoBarents i august.)
Det sies også at Late-sale i GoM ikke har innfridd forventningene.

Dette forklarer kanskje at TGS ikke fulgte PGS sin opptur i dag.
blink
09.10.2007 18:59
#12791

Endre
Kjell Erik Eilertsen er ikke overrasket etter dagens PW fra TGS.
oge
09.10.2007 19:52
#2671

Endre
blink [12744], kom kanskje PW litt for sent? TGS har fått mye pepper idag.
juma
09.10.2007 20:30
#26227

Endre
Begredelig av TGS. Var ganske sikker på at siste frist for å levere PW var før åpning i går. Fikk meg en smell i dag, men det får man tåle.

Dagens PW var forøvrig ganske alvorlig etter min mening. TGS selger ikke gammel høymargin seismikk lengre. Uten slike salg er TGS et helt annet case. At slike salg svinger ganske mye fra måned til måned er det fleste inneforstått med, men nå har vi to etterfølgende kvartaler hvor salgene har skuffet.

Problemet med båtene er på langt nær så alvorlig. TGS bør helst trylle fram svært gode tall for 4. kvartal. Aksjen fremstår nå som lite interessant før vi ser klar bedring i late sales.
blink
09.10.2007 20:58
#12792

Endre
oge [2674]

Mitt fokus relatert til TGS har vært fusjonen med Wave og analytikerene sine kursmål i den sammenheng.

Jeg har aldri klart å få regnestykkene til å gå i hop.

TGS-Wave blir en "light-utgave" av PGS.
Dermed blir det enkelt og naturlig å sammenligne selskapene.

Min konklusjon har vært at Analytikerene verdsetter TGS-Wave alt for høyt, eller PGS alt for lavt.

Jeg er kommet til at det sannsynligvis er en kombinasjon av ovennevnte.
De siste 4-5 årene har TGS opparbeidet seg en fantastisk populisme hos norske analytikere, derfor betaler markedet forholdvis mer for TGS enn PGS.
Mye av dette har sin årsak i PGS sine problemer på begynnelsen av dette 10-året i kombinasjon med TGS sin suksess etter 2003.
Jeg mener at analytikerene har "dummet seg ut" ved at de fikk seg til å tro at TGS skulle ekspandere i samme tempo som de viste fra 2004 til 2006.
Anaklytikeren burde visst at TGS hadde en fordel med å leie inn billige båter for 3-4 år siden. Denne fordelen var nødt for å bli en ulempe når markedet snudde og gamle leie-kontrakter gikk ut, og rederene kunne velge i lukreative kontrakter.
Analytikerene BURDE justert sine estimater for dette ved inngangen til 2007.
Derfor er det litt "barnslig" at analytikerene i dag er sure på selskapet.
De burde heller tatt selvkritikk.

I tillegg til at TGS har mistet sin fordel med å kunne leie inn båter til dumpingpris, har de også vært uheldig med båtleveranser og late-sales.
Phoebus
10.10.2007 09:15
#7163

Endre
Ordentlig juling, men vi får gi den litt tid.Jeg har heldigvis bare en lyttepost etter voldsom anbefaling fra megler....men meglere skal man som kjent aldri stole på.
Premium Equity
11.10.2007 17:39
#375

Endre
ORS:

We are very disappointed about TGS’ profit warning for Q3, and have started worrying that TGS’ MC library is becoming less attractive in the light of growing demand for more advanced surveys. Although we are likely to see an improvement in TGS’ sales in Q4, the company has still good multiples and the merger with Wavefield is very beneficial, confidence in TGS and in attractiveness of its MC library has experienced a serious hit. We lower our 6-month target from NOK 145 to NOK 112 per share and downgrade our recommendation from Strong Buy to Buy.
juma
15.10.2007 16:03
#26230

Endre
TGS sliter virkelig. Nå har WAVE bestemt seg for å gå TGS nærmere i kortene også. Tenker WAVE ledelsen på å trekke seg fra fusjonen mon tro ? Det blir nok komplisert etter at begge generalforsamlinger har godkjent fusjon.

Markedet sender både TGS og WAVE nedover. Skulle WAVE lykkes å terminere fusjonen vil short TGS long WAVE bli gullkantet.
Pathfinder
15.10.2007 21:44
#4612

Endre
juma

Har WAVE noen exitparagraf i fusjonsavtalen de kan bruke? Er det noen hjemmel for å få kompensasjon dersom det kommer regnskapstall fra fusjonspartner som avviker fra det forventede?
Pathfinder
15.10.2007 22:13
#4613

Endre
Pathfinder svarer selv på spørsmålet. Det er en exitparagraf.

Fusjonen er bl.a. betinget av:"det ikke finner sted noen vesentlig negativ endring i virksomheten, driftsresultatet
eller stillingen (finansielt eller på annen måte), unntatt i den utstrekning dette er oppstått eller skjer som et resultat av eller er forårsaket av noe av det følgende, som ikke skal tas med i betraktning (i) endringer som kan tilskrives eller som er forårsaket av endringer i de generelle bransjeforholdene eller generelle økonomiske forhold, bortsett fra endringene som påvirker TGS eller Wavefield i større utstrekning enn
andre selskaper som har en tilsvarende posisjon i bransjen, (ii) dersom en Part ikke oppfyller interne eller analytikeres forventninger eller spådommer (”Vesentlig
Negativ Endring”), som inntreffer fra datoen for denne Fusjonsplanen og frem til godkjennelse av Fusjonsplanen av begge Parters ekstraordinære generalforsamling erforetatt;".

Spørsmålet er altså om utviklingen i TGS mht. multiklientellsalget kan karakteriseres som "vesentlig negativ". Her kan det fort gå noe tid......
Info
16.10.2007 12:59
#7714

Endre
Liker ikke å prøve å fange kniver,men måtte bare inn igjen:-)86.8
juma
16.10.2007 13:07
#26231

Endre
Ingen ting tyder på at markedet forventer et brudd mellom fusjonspartnerene. I dag er WAVE litt mer ned enn TGS. Begge faller tung.
Phoebus
25.10.2007 09:15
#7195

Endre
Jeg økte også litt. Ser at den stiger i dag etter en Q3 som blir betegnet som en skuffelse (også etter en PW).

Det betyr selvfølgelig at forventningene egentlig var enda lavere.
juma
25.10.2007 09:18
#26240

Endre
WAVE leverte vel ganske hyggelige tall. Guidingen for det sammenslåtte selskapet for Q4 ser vel heller ikke så gal ut, men TGS sitt bidrag i Q4 er kanskje ikke all verden. Skal tygge litt på tallene og se hva analytikerne mener.
Phoebus
25.10.2007 09:32
#7196

Endre
Her er Hegnars mening:

Børs og finans
Nye TGS-skuffelser
TGS-Nopec klarer ikke å innfri analytikernes forventninger.

Artikkel av: Øystein Byberg (HegnarOnline - 25.10.07 08:41)

TGS-Nopec Geophysical Company rapporterer om et driftsresultat på 49 millioner dollar tredje kvartal 2007, sammenlignet med driftsresultat på 55 millioner dollar i fjor. Ifølge TDN Finans var det ventet et driftsresultat på 54 millioner dollar.

Resultat før skatt endte på 50 millioner dollar, ned fra 57 millioner kroner i fjor. Forventningen var på 55 millioner dollar. Netto driftsinntekter ble 111 millioner dollar, sammenlignet med 100 millioner kroner året før.

Resultattallene inkluderer Wavefield Inseis fra 20. september.

Beinmarg
25.10.2007 09:34
#6092

Endre
Lett miks av Dollar å kroner her :))
juma
25.10.2007 09:46
#26241

Endre
TGS-WAVE guider 190-210 millioner USD i omsetning for Q4. WAVE guider 58.5 - 68.5 mill USD alene noe som gir TGS standalone en omsetning på 131.5 - 141-5. Q4 2006 ga 123.7 mill USD.

TGS guider mao for Q4 alt fra en marginal vekst yoy til en vekst på ca 15%. Tror markedet forventet noe sterkere tall for Q4 ikke minst med tanke på de svake late sales tallene TGS har kunnet fremvise siste to kvartaler.

På den andre siden prises TGS nå langt lavere enn for et par kvartaler siden samtidig som WAVE går veldig bra.

Går fusjonen igjennom med det avtalte bytteforholdet tror jeg dette tross alt blir bra.
Phoebus
25.10.2007 09:51
#7198

Endre
Bein

Når Hegnar mener det, så må det jo stemme, men jeg har også litt vanskeligheter med å forstå at 50 mill dollar er mindre enn 57 mill kroner, selv om jeg har lest at krona er sterk og dollaren svak for tiden.

Kan Hegnar være på jakt etter en billig inngang???
blink
25.10.2007 15:42
#12836

Endre
TGS leverer et godt 3.kv.07
Pathfinder
25.10.2007 16:21
#4618

Endre
blink

NEI. TGS leverer IKKE et bra 3.kv!
blink
25.10.2007 16:25
#12838

Endre
Pathfinder [4619]

Hvor mener du TGS svikter i 3.kv. ?
Med den infoen som var gitt før resultatet kom så synes jeg dette ble mye bedre enn forventet.
blink
25.10.2007 20:18
#12841

Endre
Wave bestiller granskning av TGS
Phoebus
29.10.2007 09:27
#7205

Endre
Børs og finans
Kjøpte TGS-aksjer for nærmere 700.000
David Kotowych, direktør i datterselskapet til TGS-Nopec, A2D Technologies, har lagt på beholdningen av aksjer i morselskapet.

Artikkel av: Henrik Norvald (HegnarOnline - 29.10.07 08:53)
Leserinnlegg(0) Tips en venn Skriv ut
Se aksjeticker
TGS

Kotowych kjøpte fredag 7.700 TGS-askjer til kurs 88, kroner, askjer for totalt 677.600 kroner. Det kommer frem i en børsmelding mandag.

Kotowych eier nå 27.700 akjer og 60.000 opsjoner i selskapet.
jibp
05.11.2007 23:54
#145

Endre
Hva skjer nå? Wave aksjonærer prøver og torpedere fusjonsplanene. Greier de det mon tro?
blink
10.11.2007 19:21
#12896

Endre
jibp [145]

Jeg undres også over at fusjonsproblemene ikke debatteres heftigere på ST.

I utgangspunktet hadde jeg ingen tro på at "opprørerene" i Wave skulle klare å ødelegge denne fusjonen.
Men etter å ha lest siste artikkel i DN så begynner jeg å tvile.

Det virker nå som at klima mellom TGS og Wave-ledelsen er kjølnet betraktelig.
Selskapene klarte ikke å bli enig om en felles granskningsgruppe.
Det betyr at partene ikke stoler på hverandre.
Det igjen betyr at grunnlaget for en vellykket fusjon smuldrer bort.
Jeg tror derfor at mange er i ferd med å skifte mening. Det betyr at "opprørerene" er i ferd med å få betydelig økt oppslutning.

Pathfinder
15.11.2007 12:25
#4631

Endre
TGS selges ned i dag - trolig pga. usikkerhet rundt fusjonen som avgjøres (til en viss grad på ekstraordinær generalforsamling av WAVE på mandag).

Hva som skjer med WAVE og TGS kursen avhenger av utfallet (dersom man ser bort i fra eventuelle rettslige etterspill).

FUSJONEN VEDTAS
TGS:kraftig oppgang.
WAVE:kraftig oppgang da WAVE følger TGS pga. fastsatt bytteforhold (1 WAVE = 0.505 TGS).

FUSJONEN VEDTAS IKKE
TGS:sannsynligvis relativt kraftig kursfall (10% eller mer?).
WAVE:kraftig kursoppgang. Årsaken er at fallet i TGS-kursen har presset WAVE-kursen kraftig. Dersom fusjonen droppes er WAVE en gloheit oppkjøpskandidat, jfr. de siste oppkjøpene i sektoren. WAVE har i likhet med de selskapene som ble kjøpt opp en moderne flåte.

HVA SKAL MAN KJØPE?
Ut i fra bytteforholdet er TGS billigst (WAVE koster ca kr 2 mer enn bytteforholdet skulle tilsi). Imidlertid er man garantert oppgang i WAVE uansett utfallet av fusjonen. For TGS er det nedsiderisiko ved fusjonsbrudd.

Jeg har kjøpt WAVE i dag siden det er litt mer trygt. Tror på fusjon, men man kan jo aldri være sikker....

Å kjøpe TGS bør uansett også være en meget fair såekulasjon. TGS er nok over kr 90 (minst) dersom fusjonen gåt inn.
oddiv
15.11.2007 12:32
#140

Endre
Kjøpte begge,men mest TGS da jeg tror at oppsiden er størst her,men som du sier risikoen større.Allikevel,om så skjer at fusjonen ikke blir noe av (liten sansynlighet for det?) ,så er da ikke TGS til 81,80 noe dårlig kjøp på litt sikt likevel?
Pathfinder
15.11.2007 12:42
#4632

Endre
oddiv

Det er mulig at TGS er et ok kjøp på sikt selv uten fusjon. Det har imidlertid vært mye pes på at de ikke eier egne båter, og at dette er negativt. I tillegg har det vært litt støy rundt late sales i 3.kv.

Imidlertid tror jeg som sagt at det er klart at fusjonen vedtas.
juma
19.11.2007 12:54
#26287

Endre
TGS faller ytterligere 6%. På 75 kroner er det ikke vanskelig å regne hjem TGS standalone, men sentimentet rundt aksjen er mildt sagt elendig.

Blir spennende å se hvor langt den TGS blir solgt denne gangen.
blink
19.11.2007 20:34
#12924

Endre
Fusjonen utsatt

Etter at TGS har demonstrert sin arroganse overfor Wave-aksjonærene, så er det bare å beklage at fusjonen ikke ble kansellert i kveld.

Denne fusjonen er ikke levedyktig hvis TGS-ledelsen skal regjere.
tåka
20.11.2007 08:56
#6183

Endre
With respect to the agreed and approved merger with Wavefield-Inseis
and inlight of yesterday's Wavefield-Inseis EGM:

TGS-NOPEC stands by its previous public statements concerning its
position.
Namely, there is no legal basis for a delay in the merger, TGS is not
in a
position to consider a revision to the terms of the existing
agreement ,TGS believes that the PWC report covers all relevant
issues hence TGS-NOPEC will not consider another third-party
investigation into its third quarter revenues.

TGS-NOPEC is reviewing its full range of legal alternatives and its
rights under Norwegian law.

For further information call:

Arne Helland CFO +57 66 76 99 31/+47 91 88 78 29
email: arne@tgsnopec.no



--- End of Message ---

TGS-NOPEC
Hagaløkkveien 13 Asker Norway

ISIN: NO0003078800;
;


Får vi en dipp ned på 75 så får en prøve en trade - den burde jo være værdt mere , med eller uten wave, men definetivt verdt mere med fusjonen.
tåka
20.11.2007 10:55
#6186

Endre
Da sattser vi på at den snur her på 70,4 etter en liten tur på 69 hvor eg ble for kip på kjøp.
tåka
20.11.2007 13:06
#6188

Endre
Går jo så det plystrer no , litt ro rundt fusjonen no så er en straks i 82 igjen, og med den godkjent kan det hende en må sitte hvertfall til april.
blink
20.11.2007 18:19
#12933

Endre
tåka [6191]

Jeg tror det er stor risiko i TGS-aksjen fortsatt.

Hvis TGS-ledelsen får det som de vil, så blir dette en lengre prosess med risiko for mye "groms" om TGS sin regnskapspraksis og muligens også kritiske spørsmål til bokførte verdier.

Hvert oppgulp og kritisk spørsmål vil få investorene til å føle økt risiko.
Alle spørsmål i fusjons-konflikten retter seg mot TGS.

Dessuten forstår de fleste at TGS er avhengig av fusjonen for å kunne realisere den framtida som investorene har sett for seg.

Wave derimot er særdeles godt i stand til å stå på egne ben.
Dessuten har investormarkedet sett at Wave sannsynligvis er vesentlig mer verd i dag enn for 2-3 mnd. siden
( det er omsatt 2 mindre seismikk-selskap i høst hvor prisen var 50-100 % høyere enn det investormarkedet forventet )
The Kid
20.11.2007 19:58
#554

Endre
Hei
Det sies at kanskje det fusjonerte selskapet er en klar oppkjøpskandidat, men først etterat fusjonen har funnet sted.

Slik situasjonen er nå, må det vel være mulig for en av de store å gå til angrep nå?

Hvordan vil situasjonen være hvis plutselig 60% av Wavefield er solgt?





Stocktalk.no eies av MarketMind AS
Adresse: Thunesvei 2, 0274 Oslo Tlf: 21 07 50 08 Email: st [at] stocktalk.no Orgnr: 979 175 027 MVA
Kontakt oss | Hjelp | Regler | Sett som startside | Legg til favoritter © 2008 Vestover AS