"
Du er her: Forside > In the pit - Oslo Børs > Grieg Seafood
Grieg Seafood
Quest
07.06.2007 09:51
#4981

Endre

Hvordan tror dere Grieg vil finne sin plass på "fiskebørsen"?



06.06.2007 10:11:19 Marked=OB Utsteder= GRIEG SEAFOOD ASA: PUBLIC OFFERING IN CONNECTION WITH LISTING ON OSLO BØRS andre børsmeldinger



--------------------------------------------------------------------------------

Reference is made to the stock exchange releases
dated 22 May 2007 and 24 May 2007 regarding the
Private Placement of shares and the listing of
Grieg Seafood on Oslo Børs.

In order to obtain a satisfactory number of round
lot holders to qualify for listing on Oslo Børs
and to further strengthen the strategic financial
position of the Company, the Board of directors of
GSF resolved on 5 June 2007 to offer up to 4.3
million shares at a price of NOK 23, each with a
nominal value of NOK 4 in a public offering. In
addition, the Board decided to offer one share
lot, expected to constitute 500 shares, to each
employee in the Company at a price of NOK 20.

The subscription period is expected to commence on
Friday 8 June 2007 and end on Thursday 14 June
2007.

A prospectus describing the public offering and
the listing of the company at Oslo Stock Exchange
has been prepared and will be announced as soon as
the prospectus is approved by Oslo Børs prior to
the commencement of the subscription period.

It is expected that the first listing day will be
on 21 June 2007.


For more information, contact:

Per Grieg jr.
Managing Director, Grieg Seafood ASA
E-mail: per.grieg@griegseafood.no
Mobile: +47 908 316 48
www.griegseafood.no
Quest
07.06.2007 11:44
#4982

Endre
Verdsatt til ca.1,6 milliard pr.idag, før spredningssalg foran børsnotering.
Skal hente inn prospektet, og kanskje jeg tar et bet her. Vil tro at GSF kan være en interessant aktør i bransjen.
owen
12.06.2007 21:07
#2391

Endre
Ble oppringt av Færder i kveld. Overtegnet, men tilbyr aksjer til 23 stk.

Noen andre som har vurdert dette caset?
owen
14.06.2007 08:59
#2394

Endre
Ingen? Fristen er kl 16:00 i dag.
Quest
14.06.2007 11:03
#4987

Endre
Tegningsblanketten faxet til Carnegie.
Så får vi se hvor det bærer. Har tenkt å legge denne inn som langsiktig investering, da det utvilsomt vil fortsette å skje spennende ting i denne bransjen.Jeg har tro på at GSF kommer til å framstå som en sterk aktør framover.
y.k.
14.06.2007 11:11
#53

Endre
Justert for biomasse ble q1 kroner 5 millioner etter skatt.


[Endret 14.06.07 12:09 av y.k.]
Quest
14.06.2007 15:41
#4988

Endre
"Justert for biomasse" gir andre tall før skatt og annen skattekostnad bl.a



Bergen, 24. april 2004
Grieg Seafood ASA kjøper Hjaltland Seafarms AS og søker om notering på Oslo Børs
Grieg Seafood ASA inngikk den 23. april 2007 en avtale om kjøp av alle aksjene i Hjaltland Seafarms AS,
den største og mest lønnsomme oppdrettsaktøren på Shetland. Hjaltland var i oppkjøpet verdsatt til NOK
480 millioner og kjøpet er planlagt finansiert gjennom egenkapital.
Hjaltland Seafarms består av det norske morselskapet Hjaltland Seafarms AS og det heleide datterselskapet
Hjaltland Seafarms UK Ltd, som igjen består av oppdrettsaktivitetene på Shetland, foredlingsselskapet
Lerwick Fish Traders Ltd., samt salgsselskapet Shetland Products Ltd. Hjaltland Seafarms er den største
oppdrettsaktøren på Shetland, som er et viktig senter for skotsk oppdrettsnæring. Selskapet står for en tredel
av produksjonen av oppdrettslaks og cirka halvparten av de totale foredlede volumene av lakseprodukter i
øygruppen. Selskapet har en egen salgsavdeling som blant annet har tette kundeforhold med flere av de
store britiske supermarkedkjedene. Hjaltland Seafarms har et nytt røkeri under bygging (forventet å åpne for
produksjon i slutten av året), som ytterligere vil diversifisere selskapets inntekter gjennom et bredere
produktspekter.
Hjaltland Seafarms hadde i 2006 hadde en omsetning på 431 millioner kroner og et driftsresultat på 141
millioner kroner. Resultat før skatt var på 129 millioner kroner og selskapet hadde en omsetningsvekst på 35
prosent fra 2005 til 2006. Slaktet volum (sløyd vekt) økte fra 9.500 tonn i 2005 til 11.800 i 2006, en økning på
24 prosent. Selskapet har totalt en produksjonskapasitet på rundt 17.000 tonn sløyd vekt.
De proforma(IFRS) konsoliderte tallene for Grieg Seafood inkludert Hjaltland Seafarms viser en omsetning
på NOK 1.102 millioner og et driftsresultat på ca. NOK 360 millioner, tilsvarende en driftsmargin på ca. 33%.
Oppkjøpet fører til at Grieg Seafood øker produksjonskapasiteten med ca. 30 prosent, og kjøpet er et viktig
steg på veien mot ambisjonen om å etablere seg som en av verdens ledende oppdrettsaktører gjennom
aktiv deltagelse i den pågående konsolideringen av bransjen. I tillegg har selskapet ambisjoner om
ytterligere ekspansjon gjennom oppkjøp. Grieg Seafood besitter i dag en produksjonskapasitet på knapt
80.000 tonn (sløyd vekt), og utnyttelse av eksisterende produksjonsrettigheter vil de neste årene gi en
betydelig økning i produksjon av laks og ørret.
- ”Med vår uutnyttede produksjonskapasitet er vi i en svært gunstig posisjon for videre organisk vekst. Med
basis i kraftfulle regionale enheter i Finnmark, i Rogaland, i Canada og på Shetland vil vi fortsatt se en sterk
satsing på våre eksisterende regioner, sier styreformann i Grieg Seafood ASA, Helge Nielsen.
- ”Kjøpet av Hjaltland Seafarms er et tydelig bevis på våre ambisjoner om å delta i konsolideringen av
oppdrettsnæringen, og et svært viktig steg på veien mot målet vårt om å bli en ledende aktør i bransjen.
Gjennom Hjaltland Seafarms får vi tilgang til en betydelig produksjonskapasitet innenfor EU, en effektiv og
veldrevet organisasjon med lave kostnader, topp fasiliteter og en diversifisert portefølje av
høykvalitetsprodukter med svært gode markedsposisjoner i særlig Storbritannia og Frankrike, sier
administrerende direktør i Grieg Seafood, Per Grieg jr.
- ”Vi er svært fornøyd med at Hjaltland Seafarms nå kommer inn i en sterk sjømatgruppe, som vil bidra til en
videreutvikling av selskapet, sier styreformann i Hjaltland Seafarms, Christian Thjømøe.
Grieg Seafood ASA sendte i går også søknad om notering av selskapets aksjer på Oslo Børs. Søknaden er
forventet behandlet på børsstyremøtet den 23. mai. Planene om børsnotering er et ledd i realiseringen av
selskapets ambisjon om å bli et av verdens ledende oppdrettselskaper gjennom organisk vekst og aktiv
deltagelse i den pågående konsolideringen av oppdrettsbransjen.
- Strukturendringene i oppdrettsbransjen krever tilgang på kapital, og børsnotering vil være et viktig steg
videre i våre ambisjoner om å delta aktivt i konsolideringen av bransjen,” sier Grieg jr.
Quest
19.06.2007 17:40
#4990

Endre
Fikk bare halvparten av det jeg tegnet for :-/


Klar for børsen
Av Magne Kveseth
Grieg Seafood ASA børsnoteres denne uka. Sist torsdag hadde Grieg Seafood ASA solgt 4,3 millioner nye aksjer og hentet inn kapital for videre satsing på oppdrettsfisk.
Aksjene som ble solgt gjennom et såkalt spredningssalg hadde en pålydende verdi på fire kroner. Disse aksjene ble solgt for henholdsvis 23 kroner stykket til investorer utenfor selskapet og 20 kroner til ansatte som ville med på eiersiden.

Vil ha ansatte med
Administrerende direktør i Grieg Seafood ASA, Per Grieg junior, sier selskapet blir børsnotert 21. juni. Alle formaliteter rundt noteringen er nå ryddet av vegen og alle krav som er stilt i forbindelse med at selskapet tas på børs skal ifølge Grieg jr. være innfridd.

– Vi er veldig glad for å ha medarbeidere som vil være med på eiersiden – og denne gang fikk vi med 40 av våre ansatte som kjøpte aksjer ved utvidelsen, sier han.

Har nå 900
Etter det såkalte spredningssalget, har Grieg Seafood ASA hentet inn vel 96,6 millioner kroner i frisk kapital. Av de totalt 4,3 millioner nye aksjene har ansatte kjøpt 72.500. I salgsprospektet fra meglerhusene Carnegie og Pareto Securities AS er hver nye aksjepost satt til 500 aksjer og pålydende er altså fire kroner.

Aksjekapitalen til Grieg Seafood ASA er nå økt fra 288,8 millioner kroner til 306 millioner og selskapet har totalt 76,5 millioner aksjer.

Aksjene er forventet å stige etter en notering på børsen, blant annet fordi oppdrett er en betydelig vekstnæring med godt inntjeningspotensial.

Investeringer
Grieg Seafood ASA har vokst betydelig det siste året – særlig i forbindelse med fusjonen med Volden-gruppen i Alta. Den friske kapitalen selskapet nå har fått inn skal blant annet brukes til ytterligere investeringer i selskapets mange anlegg, i Alta, på Shetland og i Canada. Per Grieg regner med en vekst i produksjonen av laks de neste årene på drøyt 30 prosent. Dette er betydelig mer enn de andre store fiskeoppdretterne som Marine Harvest, Cermaq eller Lerøy.

Dagens Næringsliv skrev sist uke at Grieg Seafood har planer om å avansere fra en åttende til en femteplass på listen over de største lakseselskapene i verden.

Grieg Seafood ble før den siste aksjeutvidelsen priset til 1,6 milliarder kroner, noe som inkluderer alle anleggene til ASAet
Quest
21.06.2007 12:29
#4992

Endre
Just for the record:

21/06-2007 08:42:10: (GSF) OSLO BØRS - NYTT SELSKAP TIL NOTERING I DAG
Nytt selskap til notering idag, 21.juni 2007:

Navn: Grieg Seafood ASA
ISIN nr: NO0010365521
Marked: Oslo Børs
Ticker: GSF
Pålydende: NOK 4,00
Antall aksjer: 76.512.000
Børspost: 500
Ordreboks ID: 40067


Grieg Seafood ASA er klassifisert av MSCI
Barra and S&P (Standard & Poor`s) som
30202030 - Packaged Foods and Meats
i GICS (Global Industry Classification Standard)
highlander
26.10.2009 17:53
#1559

Endre
Dette er de billigste fiskeaksjene
Bois
12.11.2009 09:44
#5930

Endre

Innsidehandel i stor stil!

Grieg Holdings AS org. nr. 935133548 v/Per Grieg har
i dag 11.11.2009 kjøpt 50.000 aksjer i Grieg Seafood
ASA til kurs 10,60.

Drome AS org. nr. 989190792 v/Håkon Volden har i dag
10.11.2009 kjøpt 18.000 aksjer i GSF ASA til snitt
kurs 11,455.
Mort1
10.12.2009 14:25
#7771

Endre
Innsidekjøp i dag igjen..
uturen
04.03.2010 10:48
#5806

Endre
Med stadig nye rekorder for norsk sjømat - og oppdrett spesielt - både mht volum og pris, synes jeg at også GSF strengen på ST bør friskes opp.

I dagens marked mener jeg at GSF er det det interessanteste av sjømatselskapene fordi det med litt bedre prestasjoner enn de siste par årene vil bli årsts vinner blant disse selskapene og også i 2010 komme høyt på vinnerlisten på Oslo børs.

Pareto, som følger sjømatselskapene nøye, viser økende interesse for GSF.
Dette er dagens kommentar fra Pareto om GSF:

"GSF - We reiterate Buy on GSF (High risk). The share is
among the most leveraged plays on salmon price, and is the
lowest valued on 10E P/E given our NOK 32/kg salmon price
estimate. Given current salmon prices, P/E 10E drops to ~5x.
Management focus is increasingly on operations rather than
growth alone, which will drive down working capital and net
debt faster than previously anticipated. Our NOK 17 target
price still reflects variable historical performance."

Det er nettopp de variable og tildels dårlige resultatene de 7 - 8 siste kvartalene som holder kursen der den er, men dette kan snu - og skulle prisene holde seg på dagens nivå og selskapet vise bedring i driftsmarginene, vil dette bli en vinneraksje.
uturen
08.03.2010 11:41
#5819

Endre
Jeg har tatt min riktige posisjon i GSF, men hvis det er noen med litt spekulasjonstilbøyeligheter så anbefaler jeg GSF der den nå handles.

På dagens spotpriser for laks handles GSF til knapt 4 på EPS/2010.
Selv med gjennomsnittspris for året har Pareto beregnet EPS til 7, som er lavest innen sektoren.

Her kan det lønne seg å ta noen aksjer.
Telle
08.03.2010 11:44
#2574

Endre
Uturen, jeg tror du har rett. FS har forøvrig kursmål på 22, så vidt jeg erindrer.
uturen
08.03.2010 15:56
#5822

Endre
Skrev kanskje litt forvirrende i forrige innlegg.

I sine analyse bruker Pareto p.t. 32 kroner kiloet som gjennomsnittspris for 2010.
Pareto slutter analysen fra 1. mars med følgende:

"GSF is highly sensitive to changes in the salmon price. At NOK 3/kg
higher prices estimates, GSF is valued at P/E 10E/11E 5.0x/5.2x"

Med worvardpriser i området 34 - 35 kroner kiloet for 2. kvartalslevernaser i år, vurderer jeg sannsynligheten stor for at Pareto bruker for lav gjennomsnittspris.
Det vil endre kursmålene for alle opdretterne også GSF
uturen
10.03.2010 09:30
#5824

Endre
Rir min lille kjepphest igjen,

bare for¨å minne risikolystne spekulanter om at det vil ligge en stor oppside i denne aksjen med høye priser på laks utover året.

Alt over 32 kroner vil være kursdrivende.

Denne uka selges laksen for 37 - 38 kroner!
uturen
12.03.2010 09:15
#5833

Endre
I dagen smorgenrapport har Pareto bare en kjøpsanbefaling:

GSF

og begrunnelsen er:

"GSF - We expect GSF to continue to improve earnings in 2010E.
Management focus is increasingly on operations rather than
growth alone and we expect lower working capital to drive down
NIBD in 2010E. In addition, salmon prices are currently at NOK
38-39/kg and the ave salmon price YTD is NOK 33.3/kg. That's
good news for one of the most leveraged plays on strong salmon
prices for 2010-2011E. GSF is attractively valued at 7.9x P/E 10E
at our base case salmon price of NOK 32/kg. Valuation drops
below 4x P/E 10E at mark/market salmon prices of NOK 38-39/kg.
We have a buy recommendation on GSF, target NOK 17."

17 kroner er i mine øyne et særs forsiktig kursmål, basert på gjennomsnittspris på 32 kroner og dessuten forsiktig satt på bakgrunn av selskapets tidligere dårlige prestasjoner.
uturen
17.03.2010 10:09
#5836

Endre
En merkedag for meg som har klokketro på GSF som årets vinner blant oppdrettsaksjene på OSE.

For første gang på nærmere ett år er sum kjøpere større enn sum selgere.

Jeg føler meg ikke lenge så alene i min overbevisning om at aksjen er inne i en snuoperasjon!
Telle
17.03.2010 10:15
#2630

Endre
Jeg vet at folk her på ST ikke er så begeistret for Investtech, men limer inn en forenklet analyse likevel:

Grieg Seafood ga kjøpssignal da den brøt opp gjennom motstanden ved 13.20 kroner i forrige måned. Aksjen ligger nå i en stigende trend på kort sikt, og videre oppgang innenfor denne indikeres. Ved reaksjoner tilbake er det støtte mot gulvet i trendkanalen samt ved 13.20 kroner. Positiv volumbalanse styrker trendbildet. Aksjen er positiv på innsidehandler etter at senest Adm.dir. Morten Vike kjøpte aksjer 1. mars.
SAAS
24.03.2010 22:49
#56

Endre
Lite blest rundt denne aksjen, både på stocktalk og børsen generelt. Synd, da jeg har stor tro på at Grieg Seafood skal opp i år.

Har sett at meglerhuset Carnegie har solgt/kjøpt med seg selv en del ganger. Forholdsvis store poster også. Noen som har forklaring på dette?

Har regnet litt på hva GSF kan være verdt (vedlegg lenger nede). Det er såklart en del skjær i sjøen. Da tenker jeg spesielt på lakselusen og lakseprisen, som har stor innvirkning på inntjeningen. Litt bekymret over at IR ikke svarte meg på forrige mail, men men.

http://dump.no/files/a5cfd4a8a364/GSF.pdf
(Selvfølgelig med forbehold om feil og mangler)
bus
30.03.2010 12:14
#10067

Endre
Se på GSF sitt OHS signal over ett par år. Der skal jeg prøve meg :-))
wektor
30.03.2010 12:18
#270

Endre
bus
Blir veldig spennende å se. La ut chartet på TA igår kveld. Ikke P&F riktignok ;-))
uturen
09.04.2010 13:05
#5869

Endre
Er sikkert spennede å se på GSF teknisk,
men ennå mer spennede å se på det fundamentale for dette selskapet.

GSF er mitt "turnaroundcase" på OSE for 1010, delvis fordi dette selskapet har prestert dårligst blant de selskapene på Oslo børs som GSF kan sammenlignes med, men mest fordi mye tyder på at dette bir snudd i år.

Selskapet var på rett vei i fjor sommer, og leverte en god Q3-rapport, men sykdommer og algeproblemer påførte selskapet store tap i 4. kvartal og dermed ble årsresultatet langt dårligere enn ventet.

Så langt i år har alt gått som planlagt for GSF, for eksempel:

- i rute i forhold til anslaget på 68.000 tonn slaktet i 2010
- ingen sykdomsproblemer i år
- små luseplager
- ørretprisen har holdt seg høyer enn prisen på laks, og dette er viktig fordi GSF er stor ørretprodusent.
- nesten hele produksjonen selges p.t. spot, slik at GSF får full uttelling for de høye spotprisene.

GSF har de siste kvartelene levert driftsresultater pr kg betydelig under kolleger som LSG og SALM.
Resultatet for 1. kvartal i år vil ventelig vise driftsresultater pr kg som blir 100 - 200 % høyere enn i fjor.
Slikt vil vekke oppmerksomhet og gi grunnlag for reprising.

En sammenligning med nykommeren BAKKA forteller også noe om potensialet.

BAKKA har høyere markedsverdi enn GSF og det på tross av at BAKKA produserer mindre enn 50 % av GSF sin produksjon.
Forklaringen er forskjellen i driftsresultat pr kg, som er imponerende høyt for BAKKA.
Den forskjellen vi reduseres kraftig i år.

BAKKA har ingen myndighetsbestemte begrensninger for volumvekst i kommende år.
Det har GSF, men GSF har store unyttede konsesjonsvolum og kan som eneste av de store lakseselskapene på norskekysten vokse kraftig innenfor sitt myndighetsbestemte volum.


Er du en av dem som også investerer i oppdrett, så la noe av din investering finne veien til denne kjempespennede aksjen!
SAAS
09.04.2010 13:56
#60

Endre
Enig med uturen her. Selskapet virker svært spennende fundamentalt og ser ut til å krype sakte men sikkert oppover ettersom dagene går.

Prøvde å legge ut en .pdf med et forsøk på verdsettelse sist, men linken så ut til å dø. Legger derfor ut en ny, med noe tilleggsinformasjon. Fortsatt med forebehold om feil. Utvilsomt et spennende case.

http://rapidshare.com/files/373834636/GSF.pdf.html
uturen
13.04.2010 12:09
#5872

Endre
På dagens priser for oppdrettslaks og -ørret er GSF skambillig.

Har noen av dere tro på at prisen vil holde seg omtrent der dem er nå, er GSF er "røverkjøp" på dagens kurser.

Jeg har omrokert i porteføljen og handla noen flere GSF, selv om jeg egentlig hadde bestemt meg for at nok er nok i denne aksjen.

SAAS
13.04.2010 14:07
#61

Endre
Gjennomsnittlig kilopris for laks 2009 lå rundt 31 kroner, med mindre jeg har regnet feil. Når prisene nå ligger rundt 40 kroner kiloen, vil inntjeningen være høy fremover.

At ikke det er større interesse for aksjen skjønner jeg ikke.

www.fish.no
Spotprisene for laks løftet seg videre fra uke 13 til uke 14.

Snittprisen til oppdretter for laks på 4-5 kilo steg med 0,58 kroner til 40,64 kroner per kilo i uke 14, mot en snittpris på 40,06 kroner uken før, viser siste Akvafakta fra FHL.

Snittprisen beregnet av alle størrelser, steg med 0,55 kroner til 40,35 kroner per kilo, fra 39,80 kroner uken før.
uturen
13.04.2010 14:37
#5873

Endre
Manglende interess gjelder de fleste oppdrettsaksjene på OSE.

Når det gjelder GSF er det selskapets forhistorie som gjør markedet skeptisk. De to siste årene har GSF vært den dårligste i oppdrettsektoren, og slikt gjør et smånervøst aksjemarked forsiktig.

Fort det først må prisene holde seg godt over fjoråret, dernest må GSF viser at selskapet nå har kontroll med sykdommer, kostnader og oppgitt forventet slaktevolum.

På den annen side; dersom selskapet viser at det er i en fase fra dårligst til å bli blant de beste, har kursen en stor oppside.

Jeg kjenner dette selskapet noe bedre enn de andre, og så langt jeg har klart å skaffe meg informasjon om det som har skjedd hittil i år har selskapet full kontroll med sykdommer, kostnader og slaktevolum.

Dessute GSF selger for tiden nesten ingenting på kontrakter og får derfor tilnærmet full uttelling på de høye prisene for laks og ørret.

uturen
22.04.2010 10:59
#5881

Endre
GSF høyt på vinnerlista i dag, og på et anstendig volum.

Spennede, og en bekreftelse på at markedet endelig begynner å oppdage at dette kan bli årets vinner i en vinnersektor på Oslo børs - sjømatselskapene.

ATH for GSF er 24,50

Den kursen blir overgått i år, kanskje allerede etter rapporten for 1. kvartal i år, som kommer 10. mai.

Jeg er posisjonert - er du?
Kjell T. Ringen
22.04.2010 11:54
#7957

Endre
ja
uturen
22.04.2010 13:36
#5882

Endre
Flott, da er det i det minste to av oss på ST som eier dette gevinstloddet!
SAAS
22.04.2010 13:38
#62

Endre
Count me up også ;)

Flott dag for Grieg Seafood, på hyggelig volum også. Q1 kan bli fryktelig sterkt.
uturen
23.04.2010 10:19
#5884

Endre
O.K. da er det minst tre av oss som ser at aksjen fortsetter opp i dag.

Skulle det være noen som sitter på gjerdet;
les mitt innlegg fra 9. april (litt lenger opp på siden).
Kanskje blir du overbevist om at 17 kroner fortsatt er en god inngangspris?
SAAS
23.04.2010 11:19
#63

Endre
Flott volum i dag også :)

Nordea plukker en del.
http://www.hegnar.no/analyser/article421099.ece
uturen
03.05.2010 09:24
#5896

Endre
Også analytikerne begynner å se mulighetene til min favorittaksje blant oppdrettselskapene;

GSF

Pareto løfter i dag kursmålet fra 17 !! til 21.

Ikke dårlig, men fortsatt godt under mitt kursmål som er over tidligere ATH på 24,50

Her er noe fra Pareto sin oppdatering i dag:

"We raise our GSF estimates significantly. We expect GSF to have
utilized the current strong prices better than many peers due to
relatively low contract coverage. Trout prices have also been very
strong YTD and as the trout biomass was down 37% y/y at the end of
March, we expect a tight market going forward. We also have the
impression that the sea lice situation for salmon farmers on Shetland
has improved. We have thus raised our earnings expectations the
most in Finnmark and on Shetland.

We expect GSF to have a strong operational cash flow in 2010E as
we expect a modest volume growth into 2011E. GSF's dividend
proposal is viewed as signal that current cash flows are solid."

"Attractively valued at P/E 10E/11E 8.0/9.0x and EV/EBITA 7.4/8.0x

GSF is also among the most sensitive to salmon price changes and
P/E 10E drops to 5.0x at NOK 36/kg average salmon price"


Slik jeg oppfatter det er Pareto forsiktig med å prise dagens situasjon inn i sine kursmål fordi pris til forbruker ikke har steget tilstrekkelig til å gi forhandlerne kompensasjon for prisøkningen til oppdretterne.
Skulle dette vedvare må volumet eller pris til oppdretter ned.
De nærmeste ukene vil gi svaret.
uturen
05.05.2010 09:39
#5899

Endre
Knalltall fra SALM i dag, med driftsresultat før avskrivninger på mer enn 15 kroner pr kilo i SALM sitt beste område.

Dette lover svært godt for GSF som kommer med sine tall førstkommende mandag, selv om jeg ikke tror på driftsresultater nær 15 kroner. Noe nær 10 kroner er mer enn nok til å sende kursen over 20 kroner, uansett børsutvikling de nærmeste dagene
Med nesten ingen salg på kontrakt i år og høyt slaktevolum, bl.a. som følge av utsatt slaktig i 4. kvartal i fjor, går det mot tidenes snuoparasjon blant oppdrettselskapene på Oslo børs.

Endelig ser det ut til at aksjefolket forstår dette.
GSF har stått svært godt imot børsfallet, både i går og så langt i dag.
uturen
10.05.2010 08:33
#5901

Endre
Ja, så innfridde GSF - og vel så det - med driftsresultat nær 10 kroner kiloet, slik jeg ventet.

Og selskapet har mye å gå på:
Virksomheten på Shetland, som utgjør ca 25 % av selskapets virksomhet, har fortsatt ettervirkninger av fjorårets tvangsslakting pga ILA, og fikk sitt delresultat negativt påvirket med ca 1 krone pr kg.

Virksomheten i Canada gikk såvidt i pluss pga omlegginger i produksjonen for å unngå fjorårets tap på alger og oksygenmangel. Her venter selskapet normaliserte resultater fra inneværende kvartal, noe som etter min vurdering tilsier et driftsresultat i området 20 - 30 mill kroner i inneværende kvartal.

Selv om ledelsen anslår lavere slaktevolum de tre siste kvartalene, vil GSF takket være høyere priser dette kvartalet og normalisering på Shetland og i Canada, kunne levere minst like godt resultat dette kvartalet.

Selv med prisfall tilbake til det vi så rundt årsskiftet har GSF fått en så god start på året at fortjenesten pr aksje, før biomassejusteringer vil bli mer enn 3 kroner pr aksje dette året.

Da er alle kurser under 20 kroner råbillige!
R-feller
20.05.2010 20:42
#1283

Endre
Og nå er prisen råbillig. Jeg har gjort to greie trader siste uken i selskapet, men vurderer å sitte long. I dag var den nede og snuste på 15,10, og kommer man inn på nivåer under kr 16,00, er det bare å sitte.
uturen
21.05.2010 12:13
#5907

Endre
R-feller

Kommer man inn under 20 kroner er det bare å sitte.

GSF overgikk analytikerforventninger og postet et driftsresultat (før biomassejusteringer) på 115 mill.
Slaktet volum var rekordhøyt - 18.000 tonn, delvis fordi en del av det var forutsatt slaktet på slutten av fjoråret ble overført til i år. En lønnsom utsettelse fordi prisene ble mye høyere etter nyttår.

Kaldt vann og lavere tilvekst fører til lavere slaktevolum. Pareto anslår 13.000 tonn dette kvartalet, jeg venter nærmere 14.000 tonn.
I de to siste kvartalene i år vil slaktet volum bli omtrent som i første kvartal.

I dette kvartalet blir det færre kilo å fordele kostnadene på, men dette og kanskje mer til oppveies av de råsterke prisene, både for eksport til Europa og for det som produseres i Canada.

På grunn av produksjonsomlegging levert BC, som står for ca 20 % av produksjonen et tilnærmet 0-resultat i Q1. Ledelsen lover normalisering dette kvartalet og med priser i New York godt over 50 kroner blir det mye penger av slikt.
Shetland vil også levere bedre resultater i inneværende kvartal, både fordi ettervirkninger av fjorårets problemer innvirket negativt på kvartalsrsultatet, men også fordi høyere priser i dette kvartalet vil løfte rtesultatet myyye. Dersom GSF på Shetland har samme eksportandel til USA som Bakkafrost, blir ca 20 % av fisken sendt til USA, hvor man i forrige uke oppnapdde ca 10 kroner mer pr kg enn til Europa, etter justering for høyere transportkostander til USA!

GSF har fortsatt leveranser til ca 30 kroner kiloet på gamle kontrakter (2009),
men har ikke inngått nye kontrakter i år. Dette innebærer at mer enn 10.000 tonn av dette kvartales volum vil bli solgt til kvartalets spotpris, som gjennomsnittlig for de to første månedene er vel 40 kroner (kilde; Pareto).

GSF har mye ugjort når det gjelder kostnadsreduksjoner. Avstanden til LSG er stor. Jeg håper at god inntjening og ro rundt økonomien blir brukt til forbedringer.
I så fall kan dette kvartalet, på tross av den midlertidige volumnedgangen, bli et nytt rekordkvartal.
R-feller
21.05.2010 19:18
#1286

Endre
GSF har for meg dukket opp fra intet og blitt en av mine favoritter nå. Tidligere har jeg kun hatt MHG i kikkerten, men er nå blitt 'frelst' på GSF.
uturen
14.06.2010 11:13
#5920

Endre
Lenge siden sist jeg har skrevet om min favoritt blant oppdretterne - GSF.

Etter å ha balansert litt over 18 kroner, har kursen de siste handledagene sklidd nd mot 17.
Overraskende på bakgrunn av innsidekjøp og fortsatt meget sterke spotpriser, både i Europa og USA, og som GSF får store intekter fra, ettersom GSF ikke har inngått nye terminkontrakter i år.

Stagnasjonen i GSF-kursen, som forøvrig faller delvis sammen med kursen på de andre oppdrettsaksjene, kan ha sammenheng med Oddekalv sitt forsøk på på pusse russiske veterinærmyndigheter på norske oppdrettere.

I så fall er GSF den av de børsnoterte oppdretterene som blir minst berørt om dette skulle få konsekvenser for eksporten til Russland.

I første kvartal i år kom 22 % av salget fra Rogaland, det øvrige var fra Finnmark (28 %), mens produksjonen forøvrig kom fra Shetland og Canada.
Andelen fra Rogaland vil falle de kommende kvartalene fordi inntektene vil øke mest fra Shetland og Canada.

Pga lave vanntemperaturer er lakselus ikke et problem i Finnmark, og Russiske tiltak kan følgelig bli en liten fordel for GSF.
LSG er forøvrig i omtrent samme situasjon, fordi selskapet har stor produksjon i Troms, hvor lakselus heller ikke har vært et problem.

uturen
21.07.2010 12:47
#5939

Endre
Hvis dagens opptur for oppdretterne på Oslo børs (GSF unntatt)er et resultat av MHG-ledelsens vurderinger av markedsutsiktene for resten av dette året og for 2011, bør den oppdrettsinteresserte investor ikke overse GSF.

Skulle MHG-ledelsen få rett i sine markedsforventninger, og det ser ut til at markedet fester lit til disse, er det ingen aksje blant oppdretterne med større oppside enn GSF.
uturen
05.08.2010 09:52
#5945

Endre
Interessant å se hvor stor innflytelse aksjenrådene i Dine Penger har på kursen til aksjer med liten omsetning.

Da DnM, som er en av DP sine tre rådgivere, i mai tok GSF inn i porteføljen løftet dette aksjekursen fra ca 16 til ca 18.
I neste nr. av DP, som ennå ikke er i handelen, tar DnM GSF ut av porteføljen - uten å begrunne hvorfor.
Abonnenter som ønsker det får aksjerådene pr e-post den dagen disse blir gitt, og resultatet - de samme som løftet kursen ca 2 kroner, sender nå kursen ned ca 2 kroner.

Ingenting har skjedd i GSF (eller de andre oppdrettsaksjene) bortsett fra at markedet fortsatt venter på det stoooore prisfallet, og derfor ikke priser inn rekordfortjenesten i 2. kvartal, og som synes å fortsette i kommende kvartaler.
Jeg antar at fravær av kursløft er eneste grunnen til at DnM "selger" GSF.

PÅ dagen kurs er GSF blitt et ennå bedre kjøp!
uturen
12.08.2010 13:52
#5949

Endre
Pareto venter rekordresultat kommende onsdag, og skriver bl.a. følgende i sin forhåndsvurdering:

"Record high EBITA expected
We expect GSF to report a strong EBITA of NOK 149m in Q2
10E. GSF has previously sold less volumes on contracts and
we expect GSF to benefit from this in Q2 10E. In addition, GSF
has improved its operation over the last quarters. We find GSF
attractively valued and recommend to Buy, target NOK 23."

"GSF is expected to show the industry's best relative EBITA/kg
improvements q/q, up from NOK 6.4/kg in Q1 10 to NOK 11.4/kg in
Q2 10E."

"GSF has shown a positive development on operation over the last
quarters and we expect the trend to continue. Our EBITA/kg
expectations going forward are still more conservative for GSF
compared to peers. Despite that, GSF is among the most
attractively valued salmon farmers on multiples. GSF is valued at
P/E 10E/11E 5.6/7.2x and EV/EBITA 10E/11E 5.5/6.9x vs peers at
7.8/9.2x and 6.5/7.3x respectively."

"GSF is highly leveraged on salmon prices. At NOK 2/kg higher
salmon price expectations for 10E/11E, P/E drops to 4.6/5.6x."


Godt å lese at Pareto sine analytikere er enige med meg i at GSF er oppdretteren med størst oppside"
uturen
18.08.2010 09:20
#5952

Endre
For dem msom ikke er oppmerksom på det;

GSF leverte et kanonresultat for Q2

Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) på 201,6 mill

som er laaangt over alle analytikerestimater.

Første halvår har vært en gedingen snuoperasjon, men andre halvår vil bli ennå bedre, uansett hvordan lakseprisen utvikler seg, fordi GSF vil slakte et større volum i H2 og derved har flere kilo å fordele kostandene på.

Snart er 2 måneder av H2 tilbakelagt med priser rundt 40 kroner.
Her ligger det an til enfortjenste på mer enn 4 kroner pr aksje før korrigering for endringer i prisen på fisk i sjøen (biomassejustering.

Holder spotprisen seg nær 40 ved kommende årsskifte vil årsregnskapet viser mer enn 5 kroner i fortjeneste pr aksje.

Og kursen - under 18 i skrivende stund!
uturen
19.08.2010 08:14
#5953

Endre
Det er skjelden at analytikerne tar så grundig feil og undervurderer et selskapsresultat så totalt som tilfeller er ved GSF sitt resultat for 2. kvartal. Pareto er ærlige nok til å erkjenne tabben (driftsresultat før avskrivninger ble 30% bedre enn antatt av Pareto)og lar seg imponere.

Her er ingressen fra gårdagens oppdatering:

"From ugly duckling to swan.

GSF has historically been a company with low margins and
operational challenges. However, over the last quarters, GSF
has improved operations significantly and today the company
reported an EBITA/kg of NOK 12.6/kg, only beaten by SALM so
far in the reporting season. We expect GSF will continue to
improve operations and we increase our 10E/11E EPS est 12/9%.
We reiterate Buy, and increase our target price to NOK 25 (23)."

Det nye kursmålet på 25 kroner er basert på gjennomsnittlig spotpris 32 kroner i 2. halvår i år og 30 kroner for hele 2011.
Det er ingen i oppdrettsnæringen som venter disse prisene, og det må snart bare være analytikere som holder fast ved tidligere års priskurver og erfaring om at prisoppgang raskt blir produsert ned.

Spotprisen er denne uke godt over 40 kroner. Skal 30 kroner for hele H2 bli realisert må gjennomsnittsprisen for de fire siste månedene ned på 27-28 kroner.
Det virker ikke sannsynlig med Chile fortsatt ute av markedet og stagnerende produksjon i Norge.
Kontrakter for 2011 inngås nå over 34 kroner kiloet.

Dem som vil vite mer om næringens syn på markedet nå og framover kan se og høre intervjuet med GSF sim AD, Morten Vike, på Hegnar Online WEB-TV 18/8 kl 16.05.

Skulle Morten Vike ha mer rett i sin markedsvurdering enn oppdrettsanalytikerne er 30 kroner et mer realistisk kursmål!

Jeg avslutter med følgende gullkorn fra Pareto:
"GSF is highly sensitive to changes in the salmon price. At NOK
3/kg higher price assumptions, GSF is valued at P/E 10E/11E 4/5x"

nikolay
11.09.2010 12:09
#9

Endre
HegnarOnline skriver: (Porteføljeforvalter Olav Chen i Storebrand) har spesielt tro på fire aksjer på Oslo Børs, og anbefaler kjøp av Noreco, Data Respons, Grieg Seafood og Nordiag.

I nettsaken står det at man kan lese mer i lørdagsutgaven av Finansavisen. Noen som har lest hva som står der?
oivindba
11.09.2010 15:11
#13

Endre
Det står ikke noe spesifikt om verken Grieg Seafood eller noen av de tre andre nevnte selskapene i intervjuet med Olav Chen. Hele artikkelen dreier seg om at han ikke tror på noen kollaps i boligmarkedet i Kina.

uturen
14.09.2010 09:23
#5967

Endre
Vanskelig å se denne interne transaksjen mellom de to største aksjonærene som annet enn et ønske fra Voldenfamilien om å styrke egen likviditet.

"14/09-2010 08:48:03: (GSF) Flaggemelding i GSF
Denne opplysningen er informasjonspliktig etter
verdipapirhandelloven §5-12
Oslo 14.09.2010

Halde Invest org.nr 988 380 911 v/Harald Volden har i
dag solgt 3,000.000 aksjer i GSF ASA til en
kurs NOK 18,25 pr.aksje. Etter salget har Halde
Invest AS 15.502.000 aksjer i GSF ASA.
Halde Invest AS har videre gitt kjøper en opsjon på å
kjøpe ytterligere 2.000.000 aksjer i Grieg Seafood
ASA.
Løpetid på opsjonen er frem til og med 27 september
2010. Strike kurs på opsjonen er mellom 18,75 og 19,25


Harald Volden er styreleder i Halde Invest AS, og
styremedlem i GSF ASA."


Kan meldingen løfte kursen tilbake over 18 kroner er det positivt uansett bakgrunn for handelen.
nikolay
14.09.2010 18:41
#13

Endre
Vurderer å selge seg ut av Grieg Seafood

Harald Ingebrigt Volden vurderer å selge hele sin aksjebeholdning i Grieg Seafood.

Artikkel av: Siri Knutsen (HegnarOnline - 14.9.10 18:02)

Halde Invest, som kontrolleres av Harald Ingebrigt Volden, har hyret Carnegie and Pareto Securities for å se på muligheten for å selge inntil 13,5 millioner aksjer i Grieg Seafood, opplyses det i en melding.

Volden er i dag styremedlem og nest største aksjonær i Grieg Seafood, og kontrollerer 12,1 prosent av aksjekapitalen i selskapet, tilsvarende 13,5 millioner aksjer.

Et eventuelt salg gjøres gjennom bookbuilding, som vil begynne klokken 17:30.
uturen
14.09.2010 20:34
#5969

Endre
Jeg håper at LSG og/eller AUSS plukker opp alle disse 13,5 mill aksjene.

Det hadde vært et skritt i riktig retning mot samarbeid og fusjon når saken er moden.
uturen
15.09.2010 09:10
#5970

Endre
Ser ikke ut til at håpet mitt ble innfridd:

"15/09-2010 08:36:16: (GSF) Disclosure of Large Shareholdings
Halde Invest AS ("Halde") has on 14 September 2010
sold 11,000,000 shares (representing 9.9% of
outstanding shares) in Grieg Seafood ASA at a price
of NOK 16.50 per share.

The transaction was conducted through a book-building
process and was managed by Pareto Securities AS and
Carnegie ASA (together the "Managers").

Post transaction, Halde will hold 4,502,000 shares
(representing 4.0% of outstanding shares) in Grieg
Seafood ASA; of which 2,000,000 shares are earmarked
towards covering an option agreement (with reference
to stock exchange notice dated 14 September 2010).
Halde has entered into a 6 month lock-up agreement
with the Managers with regards to the remaining
2,502,000 million shares in Grieg Seafood ASA not
sold in the transaction."

Dessuten overrasker det at største aksjonær i går fant 18,25 pr aksje som en o.k. pris, mens større markedesaktører ikke ville strekke seg lengre enn til 16,50 i gårkveldens auksjon.

Det overrasker også at Voldenfamilien godtok 16,50 noe jeg oppfatter som et tegn på interne stridigheter mellom familiene Grieg og Volden. Her ville tydeligvis Voldens ut, nærmest uansett pris.

En naturlig fortsettelse er at Harald Volden trekker seg fra styret i GSF.
yemaya 2
15.09.2010 09:35
#4498

Endre
uturen
Hvor har du 18.25 fra? Var ikke det for Cermaqs kjøp av MAFA igår?
pips
15.09.2010 10:08
#320

Endre
sjekk børsmeldingen ifra går per Grieg kjøpte på 18.25
nikolay
15.09.2010 10:34
#15

Endre
E24: Storaksjonær dumper oppdrettsaksje

Her hjemme er det action i nok et av børsens sjømatselskaper. I går ble det kjent at Marine Farms kom i spill. Onsdag morgen er det bevegelse i Grieg Seafood. Det skjer etter at Halde Invest, kontrollert av Harald Ingebrig Volden, selger 11 millioner aksjer i Grieg Seafood (GSF) til kurs 16,5 kroner, sammenlignet med sluttkurs på 18,0 kroner tirsdag.

Volden, som er styremedlem i Grieg Seafood, var selskapets nest største aksjonær. Salget på inntil 13,5 millioner aksjer ble varslet etter børsstengning tirsdag og Carnegie og Pareto Securities stod for markedsføring og gjennomføring.

- Aksjesalget er et ledd i forestående arveoppgjør, kombinert med selskapets ønske om en mer diversifisert risikoprofil, melder Volden-familien i en pressemelding.

Aksjen sendes ned 6,67 prosent til 16,80 kroner i formiddag.
SAAS
15.09.2010 11:46
#64

Endre
Må da være et svært gunstig tidspunkt å kjøpe på?

Ingenting har endret seg fundamentalt, sett bort fra en noe fallende eksportpris. At Volden selger seg ut kan bety så meget, i tillegg har jo Per Grieg kjøpt. Ser for meg at GSF klatrer tilbake i løpet av dagene som kommer.

Grieg Seafood er i mine øyne en uslipt diamant blant oppdretterne.
nikolay
15.09.2010 12:36
#16

Endre
Det ligger relativt store volumer på salgssiden i øyeblikket, til kurser like over 16,50. Det kan tenkes at mange av kjøperne fra auksjonen i går kveld har tenkt som SAAS, og at salgspress fra disse vil holde aksjen nede en stund fremover.

Endret 15.09.2010 12:36 av nikolay
uturen
15.09.2010 15:58
#5971

Endre
Når Grieg kjøper er dette et tegn på at det ikke er noe galt med selskapet og driften.
Dette underbygger jeg med info fra utenomselskaplig hold om at driften dette kvartalet så langt har gått som forutsatt - uten biologiske eller andre problemer.

Selv om spotprisen har falt en god del er prisen fortsatt 7 kroner høyere enn på samme tid i fjor, ref. dagens melding fra Eksportutvalget for fisk. Dette på tross av at eksporten var nærmere 20 % høyere enn tilsvarende uke i fjor.

Også i mine øyne er GSF oppdrettselskapenes uslipte diamant!
nikolay
15.09.2010 21:43
#17

Endre
Her er en artikkel med mer om aksjesalget i Volden-familien:

http://e24.no/boers-og-finans/article3812237.ece
pips
16.09.2010 19:25
#321

Endre
Så det kan være muligheter for at Grieg Holdning med Per Grig vil kjøpe ut resten av aksjonærene , da han har passert grensen på over 50% av aksjebeholdningen.





Grieg Holdings AS v/Per Grieg har denne uken kjøpt 5 millioner aksjer i Grieg Seafood, og sitter sammen med nærstående, med majoriteten av aksjene i selskapet. Det er også meget sannsynlig at Griegs kjøp dene uken, har utløst tilbudsplikt til de øvrige aksjonærene.

Grieg Holdings AS v/Per Grieg har den 14. september kjøpt 2.000.000 aksjer i Grieg Seafood ASA til kurs kroner 16,50, fremgår det av nok en flaggemelding. Tidligere på dagen ble det meldt om kjøp av 3 millioner aksjer. Etter kjøpene har Grieg Holdings 53.608.010 aksjer i Grieg Seafood ASA. Per Grieg er styreleder i Grieg Holdings AS og styreleder i Grieg Seafood ASA.

Etter kjøpet eier Grieg Holdings AS, v/Per Grieg og nærstående selskaper, 57.317.467 aksjer i Grieg Seafood ASA, noe som utgjør 51.3 prosent av utestående aksjer i Grieg Seafood ASA.
pips
16.09.2010 19:41
#322

Endre
Grieg Holdings kjøper 3 millioner aksjer fra et selskap kontrollert av Harald Volden.

Grieg Holdings AS v/Per Grieg har i dag kjøpt 3.000.000 aksjer i Grieg Seafood ASA (GSF) til kurs 18,25, opplyses det i en børsmelding.

Etter kjøpet har Grieg Holdings 51.608.010 aksjer i Grieg Seafood. Per Grieg er styreleder både Grieg Holdings AS og Grieg Seafood ASA. Grieg Holdings AS v/ Per Grieg og nærstående selskaper eier nå tils ammen 55.317.467 aksjer i Grieg Seafood ASA.

Grieg Holdings AS har videre fått en opsjon på å kjøpe ytterligere 2.000.000 aksjer i Grieg Seafood ASA. Løpetid på opsjonen er frem til og med 27. september 2010. Strike kurs på opsjonen er mellom 18,75 og 19,25.

Grieg Holdings foretok også et par kjøp i Grieg Seafood ASA i mai i år, men da ble det bare kjøpt til sammen 100.000 aksjer.

 Øker mer i Grieg Seafood 21.05.2010
 Øker i Grieg Seafood 20.05.2010

Harald Volden selger

Aksjene Grieg Holdings har kjøpt nå, er solgt av Halde Invest AS, fremgår det av en annen børsmelding. Halde Invest er kontrollert av Harald Volden, gjennom selskapet Sjøstjerna Invest AS.

Volden har også tidligere handlet med Grieg-familien, da Grieg for noen år siden kjøpte seg opp i Volden Group AS, et selskap som i dag har navnet Grieg Seafood Finnmark AS.

Halde Invest AS har i dag solgt 3.000.000 aksjer i Grieg Seafood ASA til kurs NOK 18,25 pr.aksje. Etter salget har Halde Invest AS 15.502.000 aksjer i Grieg Seafood ASA, opplyses det i meldingen.

Også Griegs opsjonshandel er gjort med Halde Invest som motpart.

- Halde Invest AS har videre gitt kjøper en opsjon på å kjøpe ytterligere 2.000.000 aksjer i Grieg Seafood ASA. Løpetid på opsjonen er frem til og med 27. september 2010. Strike kurs på opsjonen er mellom 18,75 og 19,25, opplyses det i meldingen.

I fjor høst konverterte Halde Invest et obligasjonslån i Grieg Seafood over til aksjer.

Les også: Volden bytter obligasjonslån med aksjer 04.09.2009

Harald Volden er styreleder i Halde Invest AS, og styremedlem i Grieg Seafood ASA. Direktør i Grieg Seafood Finnmark AS, Håkon Volden, er medeier og styremedlem i Halde Invest AS.
uturen
16.09.2010 23:09
#5972

Endre
Mulig at Grieg Holding kan komme til å fremsette et tilbud på alle aksjene i GSF, men hvem vil takke ja dersom tilbudet blir 16,50 som er siste pris Grieg Holding betalte for GSF-aksjer?

Ikke jeg, og heller ikke de to investorene som for to kvelder siden kjøpe 9 mill GSF-aksjer til 16,50

Jeg antar at mange deler min oppfatning om at GSF er børsens og oppdrettsnæringens uslipe diamant.
GSF får i år et resultat pr aksje - etter skatt og før biomassejusteringer - på ca 25 % av de ovenfornevnte 16,50 Det blir neppe mindre i 2011 med de tiltakene GSF har iverksatt for å øke produksjonen til dagens konsesjonsgrense på ca 83.000 tonn. Spesielt interessant er virksomheten i Finnmark, hvor det ikke er luseplager og hvor produksjonen i løpet av 2 - 3 år vil økte til ca 35 % av maks konsesjonsvolum.
GSF vil kunne nedbetale gjeld, dekke investeringer og utbetale årlig utbytte på 2 kroner - kanskje mer - i flere år fremover med kontantstrømmen fra egen virksomhet.
Hvem selger til Grieg for Voldens gibortpris?


Et mer interessant spørsmål er om Grieg-familien med sin økte eiermakt vil innlede fusjonssamtaler med andre oppdrettere?

Det er bare MHG og Bakka (fra i går også MAFA) som er noenlunde riktig priset i forhold til inntjening og markedsutsikter. Flere forhold kan forklare dette, men det viktigste er etter min mening at selskapene er for små til å være interessante for større investorer på Oslo børs. Selv veldrevne, lønnsomme og etter norske fohold som AUSS, LSG og SALM blir i denne sammenheng uinteressante!

En sammenlignbar prising til MHG/BAKKA ville prise GSF til 25 - 30 kroner og LSG til +200

Det er uforståelig for meg at ledelsen/hovedaksjonærene i disse selskapene leker konger på haugen, til skade for egne verdier og verdiene til de mange som disse lederne/hovedaksjonærene har invitert til å sette sine penger i selskapene.
En unnlatelsessynd som flere må dele ansvaret for!

Den største unnlatelsessynderen er likevel Harald Volden, som unnlot å engasjere profesjonelle assistanse før han iverksatte sitt tilnærmede dumpingsalg. Pareto og Carnegie kom inn etter at skaden på aksjonærverdiene var gjort.

Harald Volden ble Finnmarks rikeste mann, men avslørte seg også som Finnmarks største dilletant.

Endret 16.09.2010 23:11 av uturen
nikolay
17.09.2010 13:13
#19

Endre
Nettopp Pareto er i dag største kjøper av GSF. De soper opp alt som kommer til salgs til kurs 16,40. Pareto ble brukt av Volden i forbindelse med nedsalget, men ble også brukt av Grieg Seafood i forbindelse med børsnotering av selskapet.

Kan dette være Grieg som kjøper seg videre opp? Det som imidlertid da ikke rimer, er hvorfor de ikke kjøpte flere aksjer direkte fra Volden? Klarte ikke de to store aksjonærene å bli enige om pris? En annen mulighet er jo at Grieg har blitt overrasket over hvor lav kurs Volden oppnådde, og nå kjøper det som for dem fremstår som billige aksjer.
uturen
17.09.2010 13:33
#5975

Endre
Jeg har ingen tro på at det er Grieg Holding som kjøper via Pareto.

GSF er latterlig billig på dagens kurs. Det må da være mange langsiktige som ser muligheten til billig inngang etter Voldens dilletantiske avhending?
SAAS
17.09.2010 13:55
#65

Endre
Plukker jevnt og trutt på dette prisnivået. Mine estimater tilsier en pris godt over 20 kroner, så for øyeblikket er ikke denne annet enn grisebillig.
R-feller
17.09.2010 18:07
#1355

Endre
Det foregår noe merkelig i denne aksjen, i hvert fall i dag. Kun småposter omsatt, og den vanlige duppen kom rett før close og med forventet stigning i sluttauksjonen.

Noen driver 'kokelimonke' med GSF.
pips
17.09.2010 21:10
#323

Endre
Jeg har aldri i min tid som investor opplevet noe slikt som dette i aksjemarkedet. Hva er det kundene av MLI,NDA,BPP,GSi holde på med? , etter nedsalget til Volden familien som jeg mener er salg til bunnpris, er dette aggressiv short handel disse kunden holde på med?, dette lukter svid., med økende spotpriser på opprettslaks når vi nå går inn i 3 kvartal og mot juletid som er meget gode inntjening for lakseselskaper.

Endret 17.09.2010 21:10 av pips
pips
17.09.2010 21:27
#324

Endre
Uturen ! Vet du hvilken investorer som fikk tilbud å kjøpe aksjer ifra Halden INvest "Volden familien "til bunnpris?, Er det noen av disse som selger gjennom MLI,NDA,,BPP,GSI etc ,?

Uturen !hva tenker du rund aksjens oppførsel idag?

Endret 17.09.2010 21:29 av pips
uturen
19.09.2010 21:07
#5978

Endre
pips

Jeg tenker/ser ikke annet enn det jeg har sett i andre lite likvide aksjer i det siste.

Mange, og spesielt utlendinger, kvitter seg med lite likvide aksjer så snart sjansen byr seg - og sjansen bydde seg når Volden solgte på billigsalg og tok oppsiden ut av aksjen, iallefall inntil videre.

Jeg vet ikke hvem som fikk tilbudet, men antar at Carnegie og Pareto bare tok kontakt med en del av sine større kunder (dem ringte ikke meg).

Kan ikke tenke meg at dem som kjøpte de to postene på tilsammen 9 mill aksjer selger disse til kostpris.
yemaya 2
22.09.2010 13:22
#4525

Endre
Oslo (TDN Finans): Grieg Seafood har kjøpt to produksjonslisenser i
Skottland for 23 millioner kroner.

Det opplyses i en melding fra selskapet onsdag.

De to ligger på Isle of Sky, i et område uten andre anlegg i nærheten, og
har total utslippstillatelse på 2.770 tonn, som vil tillate et slaktevolum
på rundt 3.000 tonn rundvekt pr generasjon. Utslippstillatelsen ventes å
økes med 500-900 tonn i fremtiden.

Grieg Seafood Hjaltland har i dag kontraktsproduksjon på de to stedene.
--
SAAS
22.09.2010 15:32
#66

Endre
CEO Morten Vike acquired 5,000 shares in Grieg Seafood ASA at NOK 16.50 per
share on 22 September 2010. Total shareholding after this share purchase is
65,000 shares.
SAAS
22.09.2010 16:19
#67

Endre
Selvfølgelig med forbehold om feil i utregningen, men mener det skal være rett. Det er riktig nok improvisert P/E. Fortjeneste i (Q1+Q2)*2 for å få fortjeneste per år. Pris/Bok er gjort på vanlig måte.

Dette er ikke nødvendigvis reelt på noen som helst måte, da selskapsstruktur, gjeld, osv. også spiller inn. Det kan derimot vise hvilket potensiale GSF har. Hadde en nåverdimodell for en stund tilbake som tikket inn på mellom 25 og 28 kroner, men jeg har for mye å gjøre til å sette opp en ny.

P/E gjennomsnitt = 6,46
P/B gjennomsnitt = 4,06

GSF * P/Egj = 45,88
GSF * P/Bgj = 31,65


GSF
P/E 2,32
P/B 2,12

MHG
P/E 6,77
P/B 4,45

SALM
P/E 5,94
P/B 6,73

BAKKA
P/E 10,80
P/B 2,94

Endret 22.09.2010 16:19 av SAAS
SAAS
28.09.2010 00:11
#68

Endre
http://www.tv2nyhetene.no/innenriks/doedelig-sykdom-tar-livet-av-laksen-3299856.html

Noen som vet noe mer? Hva dette innebærer? uturen?
uturen
28.09.2010 09:18
#5981

Endre
Jeg vet ikke mye om fiskesykdommer, men av det jeg leste i GSF sin siste kvartalsrapport, er dette en sykdom kjent i oppdrettsnæringen fra den spede begynnelse, og som det ikke er funnet motmidler mot.
Jeg har også oppfattet det slik at sykdomsutbrudd kommer og går. Eksempelvis var det høyere dødlighet enn de siste årene i Ryfylke i 1. halvår, og GSF så seg derfor nødt til å slakte ned en lokalitet i Ryfylke i juli. I regnskapet for Q2 ble det derfor gjort en tapsavsetning på 12,5 mill for akkuret dette.
Seinere har dødligheten avtatt i Ryfylke, etter det jeg har klart å finne av informasjon.

Hvis jeg har forstått det rett, ser ikke oppdrettsnæringen på PD som en alvorlig trussel mot næringen, men mer som en sykdom og kostnad man må regne med fra tid til tid, og av ulikt omfang.

Jeg har ingen tro på brakklegging, fordi viruset finnes overalt, og fordi det ganske sikkert er like dødelig for villfisk som for oppdrettsfisk. Brakklegging vil følgelig ikke ha noen hensikt.
yemaya 2
28.09.2010 09:23
#4540

Endre
ForsidenOppdrett- Laks arver motstandsevne mot PD og lus
- Laks arver motstandsevne mot PD og lus 18. februar 2010 09:07


For første gang i historien kan oppdrettere nå velge rogn som er selektert for økt motstandsevne mot PD og lakselus.

På årets kundemøte lanserte SalmoBreed flere nyheter for kommende sesong.

- Høy arvbarhet

Resultat fra smitteforsøkene som er gjort på hele familiematerialet har vist at det er stor variasjon i motstandsevnen mot pancreas disease (PD), samtidig som det er beregnet en relativt høy arvbarhet, skriver SalmoBreed AS i et nyhetsbrev.

Resultatene viser også at det ikke er noen sammenheng i motstandsevnen mot PD og andre sykdommer, noe som betyr at en må kjøre egne smittetester også for PD for å kunne gjøre et korrekt utvalg. Disse smitteforsøkene er gjort på stamfiskårgangene som inngår i rognproduksjonen til SalmoBreed fra og med i år og de kommende årsklasser.

- Noen familier har nær 100 prosent overlevelse mens andre familier har bare 5‐10 prosent overlevelse, forteller Håvard Bakke, FoU‐ og genetikkansvarlig i SalmoBreed.

- Resultatene fra gjentatte smitteforsøk viser helt likt dødelighetsforløp og test i parallelle kar viser også veldig likt forløp, noe som styrker resultatene fra testen, legger Bakke til.

Har fokusert på problemområder

Da SalmoBreed trakk opp sin langsiktige FoU‐strategi i 2004, ble fokus rettet mot det sted i verdikjeden hvor de økonomiske tapene i næringen var størst; sjøfasen. Innen fiskehelse ble virussykdommer og parasitter fokuset, og ILA, PD og lakselus ble satt i fokus for sjøfasen.

- For å komme til det stadiet vi nå har nådd har det vært mye målrettet arbeid fra administrasjonen og produsentene, og et godt samarbeid med Nofima og Akvaforsk Genetics Center (AFGC), sier Geir Olav Melingen, salgs‐ og markedsansvarlig i SalmoBreed.

- Det er utrolig kjekt å lykkes, og nå kunne tilby rogn hvor vi har selektert for ekstra motstandsdyktighet mot lakselus og PD i tillegg til de andre sykdommene som allerede er implementert i utvalget vårt, sier Melingen.

Han opplyser at de i tillegg har spennende arbeid i gang for ILA og utelukker ikke at det også kan bli aktuelt å tilby spesialprodukt som har en økt motstandsevne mot ILA kommende sesong.

Motstandsevne mot lakselus

SalmoBreed er det første avlselskapet som tester familiematerialets motstandsevne mot lakselus, opplyser selskapet i nyhetsbrevet.

To årsklasser er testet og den tredje er i arbeid. Resultatene viser høy grad av arvbarhet, samtidig som det er stor variasjon mellom familiene.

Salgs‐ og markedsansvarlig i SalmoBreed, Geir Olav Melingen opplyser at de allerede for kommende sesong vil kunne levere rogn som er produsert fra familier som har økt motstandsevne mot lusepåslag.

yemaya 2
28.09.2010 09:25
#4541

Endre
Pankreassykdom (PD)

02.11.2009 14:43


Gjeller fra pankreassyk fisk.
Foto: Anne Berit Olsen.
Pankreassykdom eller pancreas disease (PD) opptrer hos atlantisk laks og regnbueørret i oppdrett og er forårsaket av et virus kalt PD-virus eller Salmonid alphavirus (SAV).

Sykdomsutbrudd er til nå bare registrert i sjøvannsfasen og oftest når fisken har stått mer enn 5-7 måneder i sjøen. Det blir diagnostisert flest utbrudd i tida mai til oktober, men sykdommen blir påvist hele året. Utbrudd kan være langvarige og dødeligheten kan bli svært høy. I etterkant av et utbrudd kan PD gi store økonomiske tap på grunn av dårlig tilvekst og redusert slaktekvalitet.

Det første kliniske tegn på PD er ofte at fisken brått slutter å spise. Det kan gå 2-3 uker før den begynner å dø. Syk fisk står gjerne tett i tett i vannoverflaten mot strømretningen.

Årsaken til redusert tilvekst er at kroniske skader i bukspyttkjertelen (pankreas) reduserer fiskens produksjon av fordøyelsesenzymer. Disse er nødvendige for at fisken skal klare å nyttiggjøre seg fôret. I tillegg har syke individer ofte store muskelskader som i noen tilfeller også rammer spiserørsmuskulatur. Skader i hjerte og kroppsmuskler hemmer blodsirkulasjon og påvirker svømmeadferd. Hvor stor andel av fisken som forblir kronisk syke etter et utbrudd varierer. Muskelskadene kan gi dårlig slaktekvalitet på fisk som slaktes etter utbrudd.

Sykdommen har en typisk smittsom opptreden med spredning innen et anlegg, til andre anlegg innen samme fjordsystem og ved transport av infisert fisk. Fiskegrupper kan imidlertid være infisert med virus uten at det utvikler seg til et sykdomsutbrudd. Stress vil kunne utløse eller forsterke et utbrudd. Det viktigste smittereservoaret per i dag er infisert fisk i sjøanlegg. PD-viruset (SAV) er også sporadisk påvist hos fisk i settefiskanlegg.

Diagnostikk av pankeassykdom baserer seg på histopatologisk undersøkelse (mikroskopi) med funn av typiske vevsforandringer og påvisning av virus i den syke fisken. For viruspåvisning benytter en flere diagnostiske metoder, både immunhistokjemi (immunologisk farging av virus i skadet vev), påvisning av virusets arvestoff (RNA) vha molekylærbiologi (RT-PCR) og dyrking av virus i cellekultur. I tillegg kan en undersøke blod for spesifikke antistoffer ved hjelp av en virus nøytralisasjonstest.

PD kan ikke behandles med medikamenter. Det foreligger per i dag ingen godkjent vaksine mot sykdommen, men vaksineutvikling og utprøving pågår både under laboratoriebetingelser hos vaksinefirmaer og som feltforsøk i Norge og i Nord-Irland.

Salmonid alphavirus-infeksjon hos laks er også et stort problem i Skottland og Irland. PD ble registrert i Skottland allerede i 1976 og i Irland tidlig på 80-tallet. I Norge har sykdommen vært diagnostisert fra slutten av 80-tallet, men det er først fra midten av 90-tallet at det årlig har vært alvorlige utbrudd. Fram til høsten 2003 var sykdommen bare registrert i Hordaland og Sogn og Fjordane, men den ble da også påvist i Troms og Finnmark. I 2004 ble PD diagnostisert både i Nordland og i Rogaland og siden 2006 har det også vært alvorlige utbrudd i Møre og Romsdal.

Kontaktpersoner ved Veterinærinstituttet:
Anne Berit Olsen, forsker, Veterinærinstituttet Bergen

uturen
28.09.2010 09:31
#5982

Endre
Glemte å nevne at når LSG i dag offentliggjør en avtale om å kjøpe 50,7 % av Sjøtroll Havbruk AS i Austevoll, et område mye plaget av både PD og lakselus, for 540 mill, tyder ikke dette på at ledelsen i LSG ser på PD og lakselus som alvorlige trussler mot oppdrettsvirksomheten i området.
nikolay
28.09.2010 13:40
#23

Endre
Hegnar.no:

"Stordalen og hans Home Capital AS suser inn på listen over de 30 største i fiskematselskapet Grieg Seafood. Investoren står nå oppført med 606.000 aksjer i selskapet, totalt 0,54 prosent."
SAAS
28.09.2010 14:32
#69

Endre
Finansdirektør Atle Harald Sandtorv har 24.09.2010 kjøpt 3.500 aksjer i Grieg
Seafood ASA til kurs 16,50 per aksje. Total aksjebeholdning etter kjøpet er
3.500 aksjer.
nikolay
01.10.2010 20:06
#25

Endre
Hegnar Online:

- Her er våre åtte absolutte favoritt-aksjer

Hvilke aksjer skal du satse på i disse volatile børstider? Norske fondsforvaltere gir deg svaret. Her er deres åtte favoritter.

Artikkel av: Øystein Schmidt (HegnarOnline - 30.9.10 09:16)

Norske fondsforvaltere har troen på relativt små vekstselskaper fremover. Det viser en fersk undersøkelse fra Nordnet, skriver Finansavisen.

Ekspertene tror videre på 4-5 prosent oppgang på børsen i fjerde kvartal. Optimismen var dog større i begynnelsen av året enn det den er nå, forteller Anders Skar, daglig leder i Nordnet.

De mest populære sektorene er oljeservice/offshore og fiskeoppdrett, mens shipping er sektoren forvalterne er mest negative til.

De åtte selskapene forvalterne har aller mest tro på er Algeta, Grieg Seafood, Nordic Semiconductor, Northland Resources, Atea, Kongsberg Gruppen, Subsea 7 og Siem Offshore.
nikolay
01.10.2010 20:07
#26

Endre
Hegnar Online:

DnB NOR-forvalter liker fiskeaksjer

DnB NOR-forvalter Thomas A. Vogt har funnet fire aksjer ved Oslo Børs med oppside.

Artikkel av: Stein Ove Haugen (HegnarOnline - 27.9.10 06:51)

- Over tid har small cap-aksjer gitt meravkastning i forhold til hovedindeksen, men de siste to årene har de store selskapene gjort det bedre, sier Thomas A. Vogt til Finansavisen.

Han forvalter DnB NOR SMB og har hentet ut data for SMB-indeksen mot hovedindeksen siden 1996.

- Vi har et relativt bullish markedssyn og mener det nå er gode inngangsnivåer for investorer som ønsker å øke eksponeringen mot small cap-sektoren på Oslo Børs, sier Vogt.

Den første aksjen DnB NOR-forvalteren anbefaler er Grieg Seafood, men han liker i følge avisen også Copeinca.
uturen
12.10.2010 23:36
#5996

Endre
Etter at selskapets tidligere neste største aksjonær, Harald Volden, for 4 uker siden dumpet 3/4 av sine aksjer på billigsalg - 16,50 - har det vært tilnærmet ubegrenset tilgang på aksjer til samme pris.

Aksjer til den prisen ser nå ut til å ta slutt og kjøperne har vært nødt til å nærme seg 17 kroner for å få nye selgere på banen.

Har du noen ledige kroner og ønsker større eksponering innen oppdrett er aksjer til dagens kurser et godt kjøp, fordi GSF er kommet langt i en vellykket snuopersjon som ventelig gir nye rekordresultater de kommende kvartalene.
yemaya 2
13.10.2010 12:56
#4590

Endre
Det begynner å tynnes med selgere under 17 nå. Og dagens volum er upåklagelig.
uturen
13.10.2010 13:39
#5999

Endre
Kan se ut til at 16-tallet er tilbakelagt.

På høy tid!
uturen
17.10.2010 19:35
#6005

Endre
På sjømatstrengen har Yemaya 2 etterlyst en vurdering av GSF.
Jeg har brukt en del av søndagen til følgende minianalyse.


Grieg Seafood ASA (GSF) er min favoritt blant oppdretterne på Oslo børs, fordi:

1.
GSF er i ferd med å fullføre en vellykket snuoperasjon fra å være verstingen til å bli blant de 2 - 3 mest lønnsomme og solide sjømatselskapene på OSE.

I første halvår i år hadde GSF et resultat før rentenetto og skatt (EBIT) og før biomassejusteringer på 24 %. SALM sin tilsvarende prosent var 25,5 %.
EBIT i H1 (før biomassejusteringer) pr aksje var for SALM 3,17 og for GSF 2,58
Resultat pr kilo oppgis noe forskjellig fra selskapene. GSF oppgir for Q2 en EBIT pr kg til 12,59 som sannsynligvis er godt under SALM, men som iht. Pareto er bedre enn MHG og LSG.
GSF sin e.k. pr 30/6-10 er oppgitt til 45,3 %. SALM oppgir 48,2%

2.
Selskapet har 4 separate produksjonsområder som gir god geografisk spredning og som reduserer politisk og biologisk risiko.

Disse 4 områdene - Finnmark, Rogaland, UK (Shetland), Cananda (BC) - har til nå vært omtrent likeverdige i produsert volum, men i løpet av de to kommende årene vil Finnmark øke til nærmere 30.000 tonn og produserer ca 35 % av samlet volum.

Oppdrettere har uavbrutte biologiske trusler og problemer, og disse har rammet GSF hardt de siste årene. Nå ser det ut til at forbedringsarbeid på dette området gir gode resultater. De siste 12 månedene har selskapet bare meldt om økt PD-dødlighet i Rogaland i sommer. Sykdommen skal nå være på retur, men det ble avsatt 12 mill i Q2-regnskapet for å møte kostnadene ved utbruddet.

3.
Selskapet kan vokse 20 - 30 % innenfor nåværende lisenser.

Målet er å utnytte alle lisenser fullt ut i løpet av de kommende to årene. Slaktevolumet vil øke fra anslått (i Q2-rapporten) 67.000 tonn i år til +/- 85.000 tonn i 2012. Økningen i Finnmark er viktig fordi næringens hovedproblem p.t. - lakselus - er lite i Finnmark, og fordi produksjonen i Finnmark gir logistiske fordeler overfor det sterkt voksende russiske markedet.
Investeringene som følger med veksten finansieres av driften.

4.
Selskapet er kraftig underpriset, både i forhold til selskaper på Oslo børs generelt og sjømatselskapene spesielt.

Dagens verdsetting må ses i sammenheng med selskapets dårlige prestasjoner og historikk, men fortsetter GSF å levere resultater sammenlignbare med de beste i bransjen vil reprisingen komme.
En sammenligning med SALM:
GSF sin EBIT pr aksje var i første halvår 18 % lavere enn SALM sin (2,58/3,17). Det harmonerer dårlig med at denne ukas sluttkurs for GSF var 70 % lavere enn SALM-kursen (16,90/57,00.
En sammenligning med SSC:
Q2 EBIT/kg - SSC NOK 10,30 - GSF Shetland 14,24 - GSF totalt 12,59
Anslått slaktevolum 2010 - SSC 24k - GSF Shetland 17k GSF totalt 67k
Børsverdi 15/10: SSC 818 mill GSF 1865
GSF skal produsere 180 % mer enn SSC og med mye bedre fortjeneste. Likevel er GSF sin børsverdi bare 128 % høyere.



GSF kommer til å levere nye rekordresultater for Q3 og Q4. Spotprisen for laks var riktignok ned 2 kroner i Q3 sammenlignet med Q2, men blir slaktevolumet i H2 mer enn 10 % høyere enn i H1, som anslått i Q2-rapporten, vil dette bety mer enn prisreduksjonen. Utløp av gamle fastpriskontrakter vil også bidra positivt.

GSF sin fortjeneste pr aksje i første halvår - etter 28 % skatt og før biomassejusteringer - har jeg beregnet til 1,83. Fortjenesten blir ikke mindre i andre halvår.
P/E i 2010 nærmere 4 enn 5 harmonerer dårlig med forventninger til vekst og markedsutvikling de nærmeste 2 -3 årene.

GSF vil ha utbyttekapasitet på 2 kroner de årene vi kan ha rimelig oversikt over, og samtidig gjennomføre planlagt vekst innenfor dagens konsesjoner uten nye låneopptak. Det vil gi høy direkteavkastning, også på kurser høyere enn i dag.

GSF sin lave prising åpner for oppkjøp/sammenslåing med andre, spesielt selskaper i Bergen/Hordaland = LSG/AUSS. Med sin mer enn 50 % eierandel er det Grieg Holding AS v/Per Grieg
uturen
17.10.2010 19:37
#6006

Endre
Systemet like ikke lengden på innlegget mitt.
Her er avslutningen:


HARALD VOLDEN, styremedlem i GSF og selskapets tidligere nest største aksjonær børsmeldte 14/9 at Grieg Holding AS hadde kjøpt 3.000.000 aksjer til kurs 18,25 Videre hadde GH fått opsjon gjeldende til 27/9 på ytterligere 2.000.000 aksjer, med innløsningskurs mellom 18,75 og 19,25.
Etter børsslutt samme dag børsmeldte HV at han vurderte å selge sin gjenværende beholdning av aksjer i GSF, og at CAR og PAS var engasjert for å utføre dette.

Dagen etter, 15/9 børsmeldte HV salg av 11.000.000 aksjer til kurs 16,50
I en annen børsmelding opplyste GH om kjøp av 2 mill av disse aksjene. Opsjonen ble ikke benyttet.
I en tredje børsmelding samme dag meldte Håkon Volden, sønn av Harald Volden og leder for Grieg Seafood Finnmark AS, om kjøp av 70.000 aksjer over børs til kurs 16,50 Etter kjøpet eide Håkon Volden 178.887 aksjer i GSF.

Harald Volden er pioner innen oppdrett i Finnmark, og startet da alle eksperter mente at finnmarksklimaet ikke egnet seg for oppdrett. Som belønning for 40 års pionerinnsats ble han Finnmarks rikeste, men samtidig ble han også Finnmarks største børsdilletant.

Salget av aksjene ble gjort ekstremt uprofesjonelt, til tap for han selv og for alle andre daværende GSF-aksjonærer. I valget mellom å prise aksjen i henhold til GH sin kjøpspris til 18,25 og HV sin påfølgende salgspris til 16,50 valgte markedet det siste, og der har aksjen grodd fast, på tross av solid oppgang på Oslo børs og på tross av den reprisingen vi har sett i andre sjømataksjer på OSE.
Markedet har heller ikke vektlagt at Håkon Volden samme dag kjøpte aksjer i markedet for over en mill kroner.

Jeg kan bare spekulere rundt formålet med nedsalget. En gammel manns uklare tanker rundt de store aksjeverdiene han eide - krangel med arvingene - andre investeringsplaner - arveskifte?
Den offisielle forklaringen - arveskifte - vurderer jeg som den minst sannsynlige.
Salget måtte ikke skje akkurat da, og slett ikke på den måten.

Uansett - den dilletantiske handlingen fra HV har åpnet for at alle med interesse for sjømatselskapene og forståelse for GSF sin unike situasjon har fått anledning til å kjøpe mere GSF til meget gunstig pris - meg inkludert!

Kursmål GSF?

For det første skal GSF prises høyere enn SSC. Dette fordi GSF er på børsens hovedliste, fordi GSF driver bedre enn SCC og fordi GSF har store vekstmuligheter innenfor sine nåværende konsesjoner.
Det tilsier minst 40 % kursøkning, tilsvarende 23 - 24 kroner.

For det andre skal underprisingen i forhold til SALM reduseres. SALM har 103 mill aksjer mens GSF har 111,662 mill aksjer. Ingen vesentlig forskjell.
Det kan argumenteres godt og mangesidig for SALM sin historikk, inntjening, ledelse etc, men ingenting av dette kan etter min mening forsvare en GSF-kurs under 50 % av SALM-kursen.

Basert på dette er mitt foreløpige kursmål for GSF 26 - 27 kroner.
yemaya 2
17.10.2010 20:03
#4599

Endre
Det var en flott analyse uturen.
Jeg skal sitte med det jeg har ervervet de siste ukene.
Proact
17.10.2010 20:37
#778

Endre
Tusen takk uturen.
yemaya 2
17.10.2010 21:21
#4601

Endre
Som uturen påviser, det er ingen fundamentale årsaker til at GSF ikke har blitt med på reprisingen fiskeaksjene har fått de siste to uker, snarere tvert imot.
Så er det kun de frie aksjer etter nedsalget til Harald Volden som knebler kursen.
10-20 % stigning bør være rimelig frem mot begynnelsen av november.
uturen
17.10.2010 21:44
#6008

Endre
yemaya 2

Etter det jeg husker ble HV sine 11 mill aksjer solgt i tre poster.
2 mill til Grieg Holding og to omtrent like store poster for de øvrige 9 mill aksjer.
Etter salget og fram til sist mandag varierte kursen stort sett mellom 16,30 og 16,60

For meg virker det ikke sannsynlig at de to som kjøpte 9 mill aksjer har solgt eller vidersolgt disse til de kursene det har vært mulig å selge til den siste måneden.
Jeg antar at aksjer solgt den siste måneden kommer fra små og mellomstore aksjonærer - norske og utenlandske - som selger i frustrasjon over det kursnivået HV etablerte den 15. september.

Det er naturlig for mange å tenke at når HV som en av nestorene i lakseoppdrett og som styremedlem i GSF selger 60 % av aksjene sine til 16,50 så er det fordi han kjenner selskapet og næringen best og ut fra dette vurderer 16,50 som en riktig pris.

Jeg deler ikke den oppfatningen og har begrunnet dette i minianalysen.
SAAS
18.10.2010 00:16
#70

Endre
Takk for en kjempeflott analyse uturen.

Grunnen til at jeg valgte å sette meg inn i GSF og deretter kjøpe meg opp var, om ikke ene og alene, mye på grunn av din kompetanse og kunnskap. Helt sikker på at GSF er underpriset. Det har jeg kommet fram til gjennom nåverdiregning, multippelregning og ved å sammenligne slik du har gjort.

Kan ikke skjønne noe annet enn at den skal oppover. Om ikke i morgen, så i hvert fall på lengre sikt. Nesten så jeg vurderer å laste opp mer i morgen kun på grunn av minianalysen din.
NetromO
18.10.2010 14:15
#11571

Endre

Rører på seg nå...

NetromO
18.10.2010 14:50
#11573

Endre

Nordea har Strong Buy på GSF.
Target 29.00
Analytiker :Kolbjørn Giskeødegård
howi
18.10.2010 16:40
#3445

Endre
Noen som vet om de kommer med utbytte snart ?
Kjell T. Ringen
18.10.2010 18:55
#8010

Endre
dette er jo ikke tiden for utbytte!
Kom utbytte på 0.25 tidl i år.
Men klart de kan komme med ekstraordinært utbytte, men det vet vi vel ikke før det evt blir presentert i forbindelse med 3.kv resultat.
uturen
18.10.2010 19:08
#6010

Endre
KTR

Glem e.o. utbytte i år.

Dette året er GSF-ledelsen sin hovedoppgave å legge til rette for full uynyttelse av alle lisenser/konsesjoner i løpet av 2012. Dette vil sikre fortsatt store inntekter selv om prisene skulle falle noe tilbake i 2012, slik enkelte analytikere nærmest tar for gitt.

For dette året betyr det ovenfornevnte store investeringer i smolt, mærer, etc som betales av inntektene fra årets drift.
Kjell T. Ringen
18.10.2010 20:04
#8011

Endre
uturen

nå var det howi da som var mest opptatt av utbytte. og jeg er enig i det du sier, men jeg ville ikke kategories avvise ekstra ordinert - ettersom det plutselig kan hende fam Grieg får lyst på noen kroner. Men jeg tror ikke det blir noe ekstra nå. Men neste år kanskje en 50-øring.
uturen
18.10.2010 20:24
#6011

Endre
KTR

Heller ikke jeg avviser utbyttetanken fullstendig, rett og slett fordi det aner meg at fam. Grieg ikke er helt komfortabel med likviditeten etter å ha kjøpt 5 mill av HV sine aksjer for tilsammen NOK 87,75 mill.

Mitt poeng er at det for GSF-ledelsen og langsiktige aksjonærer er mye viktigere å investere nå for å sikre - helst øke - topplinjen de kommende årene.

Som begrunnet i går mener jeg at årets fortjeneste pr aksje (etter skatt og uten biomassejusteringer) vil bli i området 3,50 - 4,50. Med den fortjenesten og kontantstrømmen jeg venter resten av dette året og neste år vil det ikke by på problemer for GSF å utbetale utbytte på 2 kroner neste år,(og de påfølgende årene).
uturen
20.10.2010 23:03
#6015

Endre
For meg og alle andre som har GSF som sin favoritt blant sjømatselskapene på Oslo børs er Mattilsynests lakselusrapport for september gledelig nytt.

Jeg minner om at GSF sine norske produksjonsområder er Vest-Finnmark og Rogaland (sørlige del av Boknafjorden)

Her kommer noen sitater:

"LUSENIVÅ OG LUSETALL1
Lusenivået økte på landsbasis fra august til september, fra 0,45 til 0,52 kjønnsmodne hunnlus. Utviklingen er som i fjor, og nivået er omtrent like høyt som på samme tid i 2009."

"Troms og Finnmark
Regionen har det lavest lusenivået. Det er en liten økning siden forrige rapportering, men nivået er generelt lavt, med snitt på 0,19."

"Rogaland og Agder:
Lusetallene for regionen har gått ned siden forrige rapportering, og snittet i september var 0,31. På samme tid i fjor lå snittet på 0,6. Antall overskridelser var to mot ti samme periode i fjor. Det var lave lusetall i Ryfylkebassenget."

"Troms og Finnmark:
Det er ikke rapportert om resistensutvikling."

"Rogaland og Agder:
Nord i regionen, i Sunnhordland, er det multiresistens, og hydrogenperoksid er tatt i bruk. I resten av regionen er det, som tidligere, nedsatt følsomhet."

".....det jobbes med utkast til soneforskrift for Ryfylke-området, og arbeid med soneforskrift for resten av Hordaland er på trappene. I Nordland vurderes situasjonen fortløpende, regionen vil utarbeide soneforskrift dersom de ser at det er nødvendig.

Slik jeg oppfatter rapporten er utviklingen fra september i 2009 til september i år mest gledelig i Rogaland/Agder. Fra å være nær toppen for ett år siden med i snitt nær 1 lus pr fisk, er årets tall 0,31 som nesten er på nivå med gjennomsnittet i Troms og Finnmark, 0,19

Rapporten bekrefter opplysninger i GSF sin Q2-rapport om at situasjonen var god i GSF sine anlegg i Rogaland.


Rapporten bekrefter også at mediautspill og aksjoner fra K.O. - naturverninteresser og andre om umiddlebare og drastiske tiltak vil føre frem, ref dette sitatet:
"Det er viktig å understreke at arbeidet mot lakselus er et langt løp, det er ingen raske og enkle løsninger i dette arbeidet."
Telle
20.10.2010 23:11
#3356

Endre
Grieg Seafood står også, sammen med Bremnes Seashore, Lerøy Vest og Sagafjord Sea Farm, bak det nye leppefiskoppdrettsselskapet Cleanfish AS.

"Bruk av leppefisk har vist seg som ein effektiv og framfor alt miljøvennleg måte å kjempa mot lakselus i oppdrettsanlegg. Dei fire selskapa bak Cleanfish AS ventar difor stor etterspurnad etter leppefisk i åra framover, og at trongen for denne fisken vil vera større enn det som kan dekkast av villfanga fisk. Difor startar ein også opp det nye selskapet.", står det å lese i Sunnhordland.



Stocktalk.no eies av MarketMind AS
Adresse: Thunesvei 2, 0274 Oslo Tlf: 21 07 50 08 Email: st [at] stocktalk.no Orgnr: 979 175 027 MVA
Kontakt oss | Hjelp | Regler | Sett som startside | Legg til favoritter © 2008 Vestover AS