"
Du er her: Forside > In the pit - Oslo Børs > PGS........Verdensledende i seismikk 6
PGS........Verdensledende i seismikk 6
highlander
13.01.2017 17:05
#6808

Endre
ABG Sundal Collier har nedgradert PGS fra kjøp til hold, og samtidig nedjustert kursmålet fra 35 til 30 kr...
blink
20.01.2017 17:41
#24871

Endre
Hva forventer dere av PGS-aksjen i første halvår ?

Jeg tenker tilbake på krisa i 2002/2003, og etter finanskrisa i 2009.

Begge disse gangene "løsnet" det i slutten av mars.

Hva tror dere ?


Beins
20.01.2017 18:52
#9720

Endre
Litt synsing og magefølelse: Jeg har tro på PGS. Men det vil være avhengig av oljeprisen og OPECs evne til å holde oljemarkedet passe stramt.

Jeg tror den kan stige utover senvinter/vår når nåværende turbulens er over.
jeg tror på en rolig periode på forsommeren, før den kan stige på nytt utover høsten.

Det er mange spådommer om en oljepris på 65 USD ved slutten av 2017, kanskje enda litt høyere.

Om den når 40 kr i løpet av 1. halvår er jeg fornøyd. Så får det bli enda høyere utover høsten. Men ting vil gå i rykk og napp. Regn med downperioder også.
blink
22.01.2017 21:48
#24872

Endre
Nå leste jeg nettopp at OPEC har møte for å sjekke ut om produksjonskuttene følges opp.
Derfra rapporteres det om stor optimisme.
Kuttene synes å ha kommet raskere enn forventet.

Hvis de rapportene er riktig kan det bli bra oppdrift neste uke, både for PGS og oljepris.

Jeg mener vel at aksjebunnen vi så i sommer var et resultat av krisemaksimering av gjeldssituasjon og markedsutsikter, som også ledet til ekstrem shorting.
Hvis vi nå kan luke bort gjeldsangsten, tror jeg 40 kan nåes veldig fort.
Hvis vi også får flere dokumentasjoner på at markedet er i bedring, kan det fortsette like fort til 60.

Endret 22.01.2017 21:50 av blink
Beins
25.01.2017 18:10
#9751

Endre
Interessant artikkel om seismikkmarkedet offshore i Finanavisen for i går.
Antall skip er redusert fra 60 til 32 - det er visstnok 5 for mye til markedsbalanse. Dermed går man på break even driftsmessig - det er ingen penger til nyinvesteringer i særlig grad.
Markedet er forventet å ta seg noe opp enten senhøstes 2017 eller våren 2018.

Men så er det disse streamerne. De har en levetid på 5-7 år og er kostbare saker. Siden det ikke blir investert i nye streamere vil kapasiteten i næringen kunne falle mye når oppsvinget setter inn. I en periode kan det bli underkapasitet og selgers marked igjen.

En god grunn til å sitte med PGS om analysen er riktig.

Endret 25.01.2017 18:10 av Beins
Beins
18.02.2017 17:27
#9873

Endre
DnB som tidligere hadde kursmål 13 kr, og så jekket opp til 28, er nå nede på 22 med den gamle begrunnelsen om onshore framfor offshore. Mens Nordea går for 40 kr. Her er det uenighet.


(E24):Seismikkselskapet Petroleum Geo-Services bekreftet i går at de ser noe lysere på fremtiden etter flere år med elendige markedsforhold.

Analytikerkorpset er imidlertid ikke overbevist.

Allerede under selskapets resultatpresentasjon og kapitalmarkedsdag opplyste John Olaisen i ABG Sundal Collier til E24 at han ikke ser nevneverdig bedring i aktiviteten i år, og fredag fulgte flere etter.

DNB Markets tar ned sin anbefaling på PGS-aksjen fra «hold» til «selg», og jekker ned kursmålet til 22 kroner fra 28 kroner per aksje.

- Historien om bedring ser for optimistisk ut. Ledelsen trakk frem at de venter bedring i seismikkinvesteringene i 2017, drevet av høyere investeringer i leting og produksjon.

- Vi tror at de økte investeringene vil bli drevet av den landbaserte industrien i USA, mens vi i 2017 ser lete- og produksjonsinvesteringene offshore ned ti til 15 prosent, skriver analytiker Jon Masdal i en dagsfersk oppsummering.

Etterlyser bevis
Masdal trekker ellers frem selskapets kommentarer om lave rater i første halvår, lite arbeid på bok i andre halvår og at anbudsaktiviteten er den laveste på 13 år.

- Vi mener at utsiktene for en økning på 10 prosent i aktiviteten år over år og muligheten for høyere dagrater i 2017 er for optimistisk, skriver han.

Analytiker Morten Nystrøm i Nordea Markets gjentar en kjøpsanbefaling på PGS med kursmål 40 kroner, men justerer ned sine anslag for driftsresultat og resultat per aksje.

Han etterlyser også håndfaste bevis på bedring i sektoren, men tror disse kan komme i forbindelse med førstekvartalsrapporteringen i mai.

- Med mer stabile, høyere oljepriser og bedring i kontantstrømmen hos PGS kunder, vil anbudsvolumene gradvis vokse. Vi mener at dette er det viktigste parameteren for investorer og analytikere, ettersom bedring etter vår mening umiddelbart vil resultere i et mer fremoverskuende syn og endret verdsettelse av aksjene, skriver Nystrøm.

Venter noe mer aktivitet
- Det er nok riktig at vi forventer noe mer aktivitet, og det handler om de mulighetene vi tror finnes basert på hvordan vi leser markedet, sa konsernsjef Jon Erik Reinhardsen i PGS til E24 under selskapets kapitalmarkedsdag torsdag.

I kvartalsrapporten skriver selskapet følgende:

«PGS venter at høyere og mer stabile oljepriser og bedring i kundenes kontantstrøm, kombinert med økt press på tilgjengelige streamere i industrien, vil komme det marine 3D-seismikkmarkedets fundamentale forhold til gode i tiden fremover».

Det ble ellers opplyst torsdag at selskapet, etter en større refinansiering langt frem før jul, trenger brutto driftsresultat (EBITDA) på minst 400 millioner dollar i 2017 for å ikke trekke på kontantbeholdningen.

PGS brutto driftsresultat (EBITDA) endte på 313,3 millioner dollar i fjor.

Beins
20.02.2017 22:05
#9884

Endre
Intervju med Reinhardtsen om situasjonen for PGS på HO-TV. Tydelig at Hegnar eier kanalen - og han opptrer deretter.
Kunne blitt informativt om Hegnar hadde tillatt gjesten å fullføre noen resonnementer.

http://www.hegnar.no/TV/video/98ba340c-00080348-330ac815

Endret 20.02.2017 22:05 av Beins
Beins
20.02.2017 23:25
#9886

Endre
HO har referat fra intervjuet med Reinhadtsen.

Da CEO Jon Erik Reinhardsen i PGS besøkte Økonominyhetene på HegnarTV mandag var han forsiktig med å guide ratene.

Reinhardsen gjentok at han venter et volatile rater mellom 130.000 og 220.000 dollar dagen i 2017.

For de ni skipene som er i operasjon har selskapet bra kontraktsdekning i årets to første kvartaler.

PGS-sjefen tør ikke å spå når vi får en situasjon der de fem skipene som er i kaldt opplag i Farsund kommer tilbake i markedet, men sier ratene må opp 50 til 70 prosent før det blir aktuelt å se på. (korr 17:37)


PGS-sjefen kommenterte også selskapets finansielle situasjon etter emisjonen og refinansieringen og selskapets kvartalstall.

Torsdag forrige uke la Petroleum Geo-Services frem tall for 4. kvartal 2016, og meldte om et resultat etter skatt på minus 156,1 millioner dollar i 4. kvartal 2016, mot minus 334,6 millioner dollar i samme periode året før. Ifølge TDN Finans var det ventet et resultat på minus 44 millioner dollar.

Driftsresultatet (EBIT) endte på minus 92,4 millioner dollar, mot minus 332,9 millioner dollar året før og konsensus på minus 33 millioner dollar.

Også driftsinntektene kom inn under forventningene, på 154,1 millioner dollar, sammenlignet med 229,3 millioner dollar i 4. kvartal 2015 og konsensus på 189 millioner dollar.

Under selskapets kapitalmarkedsdag i etterkant av resultatfremleggelsen viste Reinhardsen til at den bookede kapasiteten i både første og andre kvartal hos de fleste seismikkselskapene er høy, noe han ser som et godt tegn.
VetIkke123
27.02.2017 12:34
#37

Endre
Sitter med en del PGS aksjer og vil ut med tap... Noen synspunkt? skal jeg vente en stund til ellers?
VetIkke123
27.02.2017 12:34
#38

Endre
obs... dublicate.

Endret 27.02.2017 12:45 av VetIkke123
Beins
27.02.2017 13:18
#9900

Endre
Det spørs hvilken tidshorisont du har.

Men de fleste regner vel med at Q1 blir bedre enn forrige kvartal som var dårligere enn forventet. Kapasiteten er fullbooket og det er et positivt tegn selv om ratene nok er lave fremdeles.

Oljeservice vil snu opp før eller siden fordi funnraten er altfor lav.
Nye funn i 2016 var de laveste siden 1947. Ikke bære kraftig den tæringen på eksisterende felt som skjer.
2018 blir trolig langt bedre enn 2017.
VetIkke123
27.02.2017 13:34
#39

Endre
Heia,

jeg er ikke trader og dermed kunne tenke meg å sitte et par mnd i en aksjer (det jeg pleie å gjøre).

Mener du æret 2017 bedre enn 2016 ellers Beins? Eller takk for din kommentar:)
Beins
27.02.2017 14:18
#9901

Endre
For 2017 er det usikkerhet. PGS tror at det blir noe bedring, de ser på bookingen for Q1 og q2 som var oppadgående. Men det blir underskudd også i år.

Før eller siden vil seismikkmarkedet snu kraftig oppover. Dette markedet er veldig syklisk, og det er tatt ut mye kapasitet i form av båter.
Dessuten er streamerne veldig dyre - de koster vel 50-60 mill USD å utstyre et fartøy med nye streamere. Og de har begrenset levetid på 7-10 år. kvaliteten blir dårligere med tida.

For tiden er det ingen selskap som kjøper nye streamere. Det kan derfor bli mangel på kapasitet når ting snur til det bedre.

Men når er ikke godt å si. Kanskje vil ting ta seg godt opp til neste år.
VetIkke123
27.02.2017 19:52
#40

Endre
Ja vel. Jeg skal sitte på PGS en stund til før jeg ta en beslutning.
Beins
20.04.2017 14:39
#10255

Endre
PGS har svekket seg mye siste par dager - ned 4,5% i dag.

Det kan ikke skyldes SEB-rapporten om seismikk fra 06.04 som var ganske positiv:

«Solide rateøkninger»

SEB tror vekst i ordrebøkene og høyere kapasitetsutnyttelse i 2017 vil gi et fundament for «solide rateøkninger» i 2018 og 2019.

«For første gang på 14 år er det ingen nybygg i ordrebøkene, ei heller er det annonsert noen oppgraderinger i eksisterende skip. Sammen med vår forventning om en økning i oljeselskapenes letekostnader burde ethvert oppsving i etterspørselen ha en umiddelbar innvirkning på kapasitetsutnyttelsen», skriver analytikerne.

Meglerhuset ser ifølge nyhetsbyrået en økning i seismikkstreamere på fire prosent i 2017, mot et uendret antall i 2016. Videre estimerer meglerhuset en økning i tilbudet på to prosent i 2018 og fire prosent i 2019, men understreker at disse anslagene avhenger av at skip lagt i kaldt opplag reaktiveres.

- Må opp 15-20 prosent

Antallet skip i kaldt opplag som potensielt kan reaktiveres har falt. Fatnes og Øien skriver at ratene må opp minst 15-20 prosent før de første skipene i kaldt opplag reaktiveres.

Andelen av flåten som jobber med multiklientprosjekter vil trolig falle i 2018 og 2019 ettersom kontraktmarkedet tar seg opp. Andelen som jobber med multiklient i 2017 er 55 prosent, skriver analytikerne.

De foretrukne aksjene

SEB trekker frem PGS som den foretrukne aksjen i den ventede markedsoppgangen. Spectrum skiller seg også ut med den beste inntjeningsmultippelen for 2017 og høy visibilitet. TGS nærmer seg attraktive verdsettingsnivåer, skriver SEB-analytikerne.
Beins
21.04.2017 00:08
#10270

Endre
Positivt og negativt fra PGS:


PGS varsler om feiteste ordrebok på to år

2 timer siden · Eirik Nysveen

Seismikkselskapet Petroleum Geo-Services (PGS) informerer i onsdag kveld om at ordreboken ved utgangen av mars beløp seg til om lag 340 millioner dollar, noe som er det høyeste på to år, ifølge selskapet.
Det er en økning fra 215 millioner dollar fra utgangen av 2016, og 136 millioner dollar høyere enn ved utgangen av første kvartal i fjor.
Til tross for den økte ordreinngangen skriver selskapet at det fortsatt er utfordrende tider.

PGS varsler om en omsetning på cirka 155 millioner dollar EBITDA, driftsresultat før avskrivning og andre poster, på cirka 30 millioner dollar.
Det lave EBITDA skyldes ifølge selskapet lave investeringer i multiklientseismikk.
Petroleum Geo-Services
Beins
21.04.2017 09:33
#10274

Endre
PW'en fra PGS sendte ikke aksjen lenger ned grunnet bedringen i ordreboka må vi tro.
Men EBITDA: 30 mill USD er ganske elendig. Dårligere enn Q4 som var meget svakt.

Det er vel grunn til å tro at man toucher bunnen nå i disse to kvartalene, og at ting tar seg noe opp etter hvert.

Legg merke til nedsalg i forkant - noen har snakka sammen og ting har lekket, som før Q4-tallene.

Endret 21.04.2017 09:33 av Beins
Beins
21.04.2017 14:59
#10278

Endre
- Økningen i ordreboken representerer et sterkt, positivt skifte som forbedrer visibiliteten på inntektssiden betydelig, og styrker min tro på at vi vil være i stand til å levere et 2017 i tråd med våre planer, sier toppsjef Jon Erik Reinhardsen i en kommentar.
Beins
24.04.2017 14:54
#10315

Endre
PGS hadde et godt Q3 som sendte kursen over 30 kr en periode.
Men da Q4 ble lagt fram, sank kursen kraftig i forkant, og tallene var svært dårlige, under konsensus.
Nå blir tallene for Q1 enda dårligere, og kursen er svak, rundt 21 kr etter Profit Warning'en.

Det er likevel grunn til å se lyset i enden av tunnelen, med bedre kapasitetsutnyttelse og bedre rater så smått utover i Q2. Annerledes kan vi ikke tolke Reinhardtsens kommentarer siste dager, blant annet til FA lørdag 22.04. De har og god pre-funding på multiclient.

Polarcus-CEO så ikke prisoppgang for dem foreløpig (FA 22.04). Det kan være at PGS har et konkurransefortrinn på kvalitet - slik blink alltid var så opptatt av.
Beins
24.04.2017 16:53
#10317

Endre
Datamaskinen til Investech er negativ og sier Selg. Bare elendighet iflg dataprogrammet deres.

- Petroleum Geo-Services er tilbake i den fallende trendkanalen. har steget opp mot taket i en fallende trendkanal. Stadig flere investorer mister troen på aksjen og selger. Videre nedgang indikeres. Aksjen har støtte ved ca. 19 kroner. Negativ volumbalanse svekker aksjen på kort sikt. Gjennomsnittlig kursendring pr måned er over 30 prosent, så risikoen er høy. Vurdering: Salgskandidat, avslutter Investtech.
Beins
02.05.2017 19:12
#10367

Endre
Fearnley har vært mest negative til seismikk, men nå er de i hvert fall mer positive til riggmarkedet. De forventer at feltutbygginger skyter fart igjen i løpet av 2017, og at leteboring tar seg opp i 2019.

Ut fra mitt beskjedne kjennskap til seismikk, forstår jeg at man trenger mye data også ved utvidinger av modne felt - hvor man skal bore nye produksjonsbrønner og slike ting. Se klipp nederst.

PGS er teknologisk ledende og har bidratt til en veldig produktivitetsutvikling i datainnsamling på sokkelen. Vi ser at antall båt-km er noenlunde stabilt, mens 3d og 4d øker enormt. Det skyldes ikke minst flere streamere per båt, og rekorden er på 16. Ramford Titan-klassen egner seg godt til mange streamere, og skroget reduserer overflatestøyen som treffer kablene.



I 2016 sank markedet ytterligere 32%.Q2/17 ser ut til å bli vendepunktet etter at bunnen ble nådd i Q4/16 og Q1/17. Begge var meget svake.

Om bruk av seismikk:
- Intens utforskning i modne områder bidrar også sterkt til at det er et behov for stadig bedre seismikk. Mens oljeselskapene jobber frem nye geologiske modeller, er vårt bidrag å fremskaffe god seismikk som kan hjelpe dem med å kvalifisere dem, forklarer hun.

Svært mange av PGS multiklient 3D datasett blir også brukt i feltutvikling og produksjon. Mange små felt eller gamle felt har ikke råd til å investere i ny seismikk, men når de kan delta i en multiklient survey får de anledning til å oppgradere databasen. På den måten bidrar vi også til økt utvinning og verdiskaping på sokkelen utover leting.
highlander
03.05.2017 07:42
#7189

Endre
PGS er en spennende aksje, men meglerhusene er uenige i forhold til den videre utviklingen: To av ytterpunktene er Fearnley Fonds som oppererer med salgsanbefaling og kursmål 17 kr, mens Arctic Securities har en kjøpsanbefaling og kursmål 36 kr. (PGS var ukens selskap i FA sist lørdag.)

Rent teknisk er PGS inne i en negativ trend, som i sin tid ble etablert da aksjen var rundt 30 kr, dog kan vi nå se konturene av en mulig bunnformasjon.

Endret 03.05.2017 07:46 av highlander
highlander
03.05.2017 13:31
#7196

Endre
Jeg har kommet til at risk/reward er OK på nivå rundt 19,60, der aksjen sist er omsatt.

Begrunnelse:

1. PGS er ferdig restrukturert finansielt, samtidig som det er gode forutsetninger for inntektsbedring, i hvert fall utover i Q2.

2. Nedsiden i aksjen er veldig liten, i forhold til de mest pessimistiske meglerhusenes kursmål, samtidig som oppsiden i forhold til de mest postive meglerhusenes kursmål er betydelig.

3. Rent teknisk er aksjen i en negativ trendkanal, men konturene av en viss utflating i falltakten kan innebære et mulig tidlig signal om en endring til det bedre.

Konklusjon: Spekulativt kjøp.
highlander
03.05.2017 13:44
#7197

Endre
For å sprite opp "spekken" ytterligere kan man f.eks. kjøpe BULL PGS X3 ND som reagerer 3 ganger kursutslaget den ene eller andre retning.

Det er nettopp dette jeg har gjort i dag med "kasinokapitalen" min (tilsvarende under 4 % av total portefølje), gikk nemlig "all in" med gårsdagens nettoproveny fra en relativt mislykket kaffespekk.

Her kan det bli nok et mislykket tapsprosjekt, eller mangedobling. Let the fun begin... :)

Endret 03.05.2017 13:44 av highlander
Beins
03.05.2017 14:35
#10370

Endre
PGS har fått en solid pustepause via kapitalinnhenting og forskyvning av gjeld til 2020. Problemet er kontantstrømmen som må forbedres, og det ser det ut til å bli i Q2. Men markedet vil ha beviser etter to svært dårlige kvartaler der vi fikk en PW for Q1. Nå blir det dog ikke negative overraskelser når resultatet legges fram om få dager.

Dersom OPEC forlenger sine kutt, og vi får oppgang i boringer på etablerte felt og etter hvert mer leting til havs, så har PGS et stort potensiale.
Spøkelset er shale oil, som ikke er så stort i % av totalen, men som har inntatt svingprodusent-rollen.
Verdens oljeforbruk ser bare ut til å galoppere av gårde.



Stocktalk.no eies av MarketMind AS
Adresse: Thunesvei 2, 0274 Oslo Tlf: 21 07 50 08 Email: st [at] stocktalk.no Orgnr: 979 175 027 MVA
Kontakt oss | Hjelp | Regler | Sett som startside | Legg til favoritter © 2008 Vestover AS