Du er her: Forside > In the pit - Oslo Børs > EMGS - Finding Hydrocarbons
EMGS - Finding Hydrocarbons
Finnmarkingen
10:47 19.10.2010
#9707

Denne her er virkelig noe folk bør lese, virkelig BULL:

We understand that WesternGeco (WG) has decided to stop all EM acquisition activity due to poor technical and commercial operations. As a consequence, they have de-rigged their only EM vessel. Note that WG will still be active in the EM data processing and interpretation business. They will also continue to research in the EM field and hopes to re-enter the EM acquisition business some time in the future.

This makes it likely that EMGS will win the 6-month job with Saudi Aramco that is currently being bid for. Also, it makes EMGS an even more likely acquisition candidate - we think both Fugro, WesternGeco and PGS could be potential bidders and do not rule out a bid-fight if the race begins. Our trip to the SEG increases our confidence in the bull case. We will increase our estimates significantly. On our new estimates, EMGS will be trading on a 2011e EV/EBITDA of only 3.9x. Our share price target will be upped to about NOK15 (up from 12). We think the stock is one of the best small-cap bets in Oslo: STRONG BUY!!


We like to highlight that our impression is not that WG has lost faith in the EM market as such. Rather, our impression is that WG needs to do further research before the operational performance can be up to speed at the EMGS level. The fact that WG is taking a pause in the EM acquisition market is very positive for EMGS as:

- It makes it likely that EMGS will win the 6-month job with Saudi Aramco that is currently being bid for. We understand that WG and EMGS were the two only possible bidders for this job. We have not had it confirmed that WG is not bidding for the job, but it seems likely. If EMGS wins the Saudi Aramco contract, it would mean that EMGS is secured 100% vessel utilisation to mid-year 2011 - the Saudi job is expected to start early Q1(11). A contract award is expected in mid-November 2010.

- It makes EMGS an even more likely acquisition candidate: with WG out of the EM acquisition market for now, it basically means that EMGS is the only player left (OHM is still struggling too much to be a serious competitor). However, both Fugro, WesternGeco, PGS and several other players have ambitions to become a player in the EM market. This happens at the same time as demand for seismic data is picking up significantly. We do not rule out a bid-war on EMGS some time over the next 3-6 months.
We are currently attending the world's largest seismic conference (SEG) in Denver. Today, we have met with four seismic players with EM business or EM ambitions. They all told us that they see a significant increase in demand for EM and that there is an increasing number of tenders out in the market for EM work.

Given the increased likelihood our a big contract with Saudi Aramco, what seems as significant increase in demand for EM, and EMGS's short-term monopoly in the market, we will increase our 2011-12 forecasts significantly. Our new
2011 revenues estimate is likely to be in the USD130-150m range (up from USD107m), the 2011e EBITDA is likely to end up at about USD40-60m (34) and the 2011e EBIT USD20-30m (14). This means that the 2011e EV/EBITDA will be only about 4x! Our share price target will be upped to about NOK15 (up from 12). We think the stock is one of the best small-cap bets in Oslo. Notice that we have also met with EMGS management in Denver today and it seems clear to us that our 2010 USD107m revenue estimate is significantly below management's ambitions.

Akilles
10:57 19.10.2010
#4604

Finnmarkingen
Den virker bull ja, har du en link?
Finnmarkingen
11:10 19.10.2010
#9708

Fant den på Hegnar børsforum. En som har lagt den ut og at den er fra Carnegie.
Finnmarkingen
11:17 19.10.2010
#9709

Der ja, nå er vi etablert oppe på 8 tallet.

Og sier igjen, ultra kortsiktig så ser vi 2 siffret kurs.
Akilles
11:17 19.10.2010
#4605

Takker:-)
Thai
11:18 19.10.2010
#6912

last 8,25
Thai
11:23 19.10.2010
#6913

8,40
Thai
11:23 19.10.2010
#6914

8,43
GoldRushInvestment
13:02 19.10.2010
#9

Var gode nyheter dette, Finmarkingen. Ser vi 2 siffret i løp av uka?
laettis
15:42 19.10.2010
#1123

WESTERN GECO-RYKTER LØFTER EMGS



Electromagnetic Geo Services (Emgs) stiger 4,3 prosent tirsdag og er med

det opp rundt 25 prosent de seneste fem handelsdagene.



Analytikere refererer til rykter om at Schlumbergers WesternGeco legger ned

sin EM-virksomhet. Ifølge dem øker dette sannsynligheten for at Emgs vinner

en stor kontrakt med Saudi Aramco i begynnelsen av 2011 samt gjør Emgs til

en mer attraktiv oppkjøpskandidat.



PR Manager Chris Guldberg i Emgs sier til TDN Finans tirsdag at han også

har hørt ryktene, men vil ikke gi noen kommentarer utover dette.



Vi forstår at WesternGeco (WG) har bestemt seg for å stoppe all EM-

undersøkelsesaktivitet på grunn av dårlig teknisk og kommersiell drift,

heter det i en Carnegie-oppdatering.



Meglerhuset peker imidlertid på at WG fremdeles vil være aktiv i

virksomheten som består av prosessering og tolkning av EM-data.



Carnegie mener dette øker sannsynligheten for at Emgs vil bli tildelt

kontrakten fra Saudi Aramco som har en varighet på seks måneder. I tillegg

øker det sannsynligheten for at Emgs vil bli kjøpt opp, ifølge meglerhuset,

som mener både Fugro, WG og PGS kan være potensielle oppkjøpere. En budkamp

på Emgs utelukkes ikke.



Carnegie skriver i oppdateringen at Emgs-kursmålet vil bli høynet til rundt

15 kroner aksjen, fra 12 kroner. Meglerhuset har en sterk kjøpsanbefaling

på aksjen.



Konsernsjef Roar Bekker i Emgs har tidligere sagt at selskapet arbeidet med

et anbud på EM-kontrakt for Saudi Aramco med en varighet på seks måneder.

Guldberg i Emgs sier at kontrakten er mindre enn Pemex-kontrakten på 150

millioner dollar Emgs ble tildelt i juni, men at den likevel kan betraktes

som stor.



-Jeg kan bekrefte at vi har gitt et anbud på den kontrakten. Det er også to

konkurrenter av oss som er blitt invitert til å by, og WesternGeco er blant

disse. Vi regner med å høre fra Saudi Aramco i midten av november om den

videre prosessen, det vil si om vi får kontrakten eller om anbudene går

over i en ny fase, sier Guldberg.



Emgs kontrakt med Pemex i juni er den største EM-kontrakten noensinne.



-Emgs har hatt en negativ fri kontantstrøm i tre år. Pemex-kontrakten er

det største steget i industrien som jeg har sett. Selskapet gikk fra å

nesten gå konkurs til å få en betydelig ordrebok. Med den kontrakten vil

selskapet gå fra negativ kontantstrøm til positiv kontantstrøm allerede i

tredje kvartal 2010, sier analytiker Morten Nystrøm i Fearnley Fonds til

TDN Finans tirsdag, og legger til:



-Det tar tid for markedet å forandre persepsjonen rundt et selskap,

spesielt når historien viser skuffelser på skuffelser. Kursbevegelsen fra

fem til åtte kroner er i all hovedskak drevet av en sterk

persepsjonsforandring rundt Emgs.



Fearnley Fonds har en kjøpsanbefaling på aksjen med et kursmål på 10

kroner.



Emgs stiger 4,3 prosent til 8,75 kroner og er omsatt for 33 millioner

kroner.



laettis
15:44 19.10.2010
#1124

Electromagnetic Geoservices ASA (EMGS) has been awarded a USD 1 million contract to undertake a survey for a supermajor. The work will be performed from the 3D EM vessel BOA Galatea. It will be undertaken en route from Malaysia, where the vessel is currently performing a shallow water survey, to Australia, where a joint Fugro-EMGS project is to be conducted for Woodside.

Contacts

Roar Bekker, EMGS chief executive officer, +47 22 01 14 00
Svein Knudsen, EMGS chief financial officer, +47 22 01 14 00

About EMGS

EMGS, the marine EM market leader, uses its proprietary electromagnetic (EM) technology to support oil and gas companies in their search for offshore hydrocarbons. EMGS supports each stage in the workflow, from survey design and data acquisition to processing and interpretation. The companys services enable integration of EM data with seismic and other geophysical and geological information to give explorationists a clearer and more complete understanding of the subsurface. This improves exploration efficiency, and reduces risks and the finding costs per barrel.

EMGS has conducted more than 500 surveys to improve drilling success rates across the worlds mature and frontier offshore basins. The company operates on a worldwide basis with main offices in Trondheim and Stavanger, Norway; Houston, USA; and Kuala Lumpur, Malaysia. Please visit www.emgs.com for more information.

This information is subject of the disclosure requirements acc. to §5-12 vphl (Norwegian Securities Trading Act)
HUG#1453119


This announcement is distributed by Thomson Reuters on behalf of Thomson
Reuters clients.
The owner of this announcement warrants that:
(i) the releases contained herein are protected by copyright and other
applicable laws; and
(ii) they are solely responsible for the content, accuracy and originality of
the
information contained therein.

Source: EMGS via Thomson Reuters ONE




laettis
15:45 19.10.2010
#1125

EMGS får jo kontrakter etter kontrakter!
Finnmarkingen
17:10 19.10.2010
#9710

Sjekk volumet i dag .... rått :-)
laettis
17:14 19.10.2010
#1126

Jeg sitter til evt. oppkjøp kommer :) Carnegie opererer med dobling i kursen og har strong buy! Gutta i EMGS har virkelig snudd skuta, fra kjipe tilstander til store muligheter :)
laettis
17:26 19.10.2010
#1127

Dæven for en sluttauksjon...fra 8,32 til 8,48! =D
Finnmarkingen
17:27 19.10.2010
#9711

Close på 8,48 som er opp 9,28% på herlig rått volum. Omsatt for hele 48 millioner i dag ...... :-)
Finnmarkingen
17:28 19.10.2010
#9712

laettis
19.10.2010 17:26

10% om dagen gjør godt for magen ....... ;-)
Bruce Wayne
08:32 20.10.2010
#9118

Hva kan vi forvente i dag? 20%
laettis
10:57 20.10.2010
#1128

Skjønner meg ikke på folk...de hopper inn på kurser langt oppe på 8-tallet, for så å selge seg ut igjen nesten på 7-tallet. Hva med å kjøpe aksjene, gå vekk fra pcn, også komme tilbake på slutten av dagen.
aron
14:13 20.10.2010
#905

Da blir det ikke omsetning. Lav omsetning, lavere pris...

Endret 20.10.2010 14:13 av aron
Finnmarkingen
09:52 21.10.2010
#9713

Konsolideringen over ..... ?
laettis
14:20 21.10.2010
#1130

Svak stigende trend ser det ut til. Ikke rart etter at Q3 kommer knallsterkt, samtidig som Carnegie gikk ut med en oppgradering fra 12 til 15kr. Strong buy :) Det ser lyst ut for emgs fremover, og så lenge vi stiger er det godkjent :)
Thai
11:28 22.10.2010
#6924

Denne må frem karer , kommer snart et byks til
Bruce Wayne
12:36 22.10.2010
#9119

Ser ut som vi må vente litt rykk og napp frem til Q3. Sitter uansett til budkrigen kommer, for det er jeg temmelig sikker på at den gjør.
Finnmarkingen
09:15 25.10.2010
#9714

Action på morgenen ....
Varsling på tema     Varsling på stikkord




StockTalk er en tjeneste levert av Kreateam Consult AS. Orgnr. 911 839 806 MVA
Adresse: Postboks 39 Holmlia, 1201 Oslo. Email: st@stocktalk.no Tlf. 40 07 31 70
Kontakt oss | Hjelp | Regler | Sett som startside | Legg til favoritter