Du er her: Forside > In the pit - Oslo Børs > NSG - bunnen nådd for oppkjøpskandidat?
NSG - bunnen nådd for oppkjøpskandidat?
eshuse
09:37
19.12.2017
#2627

19/12-2017 09:31:43: (NSG) OSLO BØRS - SUSPENDED
Oslo Børs and The Financial Supervisory Authority of Norway
have decided to suspend the shares in NSG. See
announcement from the company today at 08:53.
skipper*
12:42
19.12.2017
#12890

Så da var det slutt, takk for at jeg ikke kjøpte her ...
skipper*
12:50
19.12.2017
#12892

.
Norske Skog-krisen: Milliardene og fabrikkene som forsvant

Det er nesten helt utrolig at noe slikt kunne skje, men slik går det når nordmenn skal bli verdensmestere. Kun Røkke og Frederiksen har klart det...så langt..

Nå er det nesten ingen som leser aviser, men det brukes fortsatt toalettpapir så det må da være en lysning............ verden blir jo flere.. så da blir det å tørke seg bak med alt fra NSG fremover...

Endret 19.12.2017 12:51 av skipper*
Stockamateur
11:15
20.12.2017
#12240

Snipp snapp snute... NSG har vært favoritt short objekt siden jeg begynte å trade rett før årtusenskiftet. Uten putter og shortsalg i NSG hadde jeg gått i minus de 10 første åra. Og lagt tradinga på hylla. Nesten vemodig dette her.
Konsolidering
13:48
20.12.2017
#231

Dagens situasjon er hyperspennende for obligasjonseierne i Norske Skog, nærmere bestemt 2021/2023 forfallene. De lånene er garantert av Norske Skog AS, som nå er under M&A prosess for salg. Alt overskytende vil tilfalle dette lånet i sin helhet. I tillegg er det en mulighet for eventuelle budgivere å inngå en "deal" med holders i dette lånet og få pantet, aksjene i Norske Skog AS, ved en fairness vurdering (altså unngå budprossesser), og i tillegg også muligens for å slippe rettssaker i etterkant ved evt uenighet om prosess etc.

Obligasjonslånet handles for tiden under 5%, så det sier seg selv at oppsiden kan være fenomenal ved en positiv prosess, men også enkelt gå i 0 ved negativt resultat.

Sitter selv med noen lodd, skal bli morsomt å følge resultatet i februar.
highlander
13:31
22.12.2017
#7792

Etter konkursbegjæringen i Norske Skogindustrier ASA er planen at en auksjonsprosess skal avgjøre hvem som blir eier av de syv papirfabrikkene.

Foxhill Capital Partners, som sitter på 11,75 prosent av de pantsikrede obligasjonene med forfall i 2019 utstedt av Norske AS, mener imidlertid at prosessen ikke er i alle de sikrede kreditorenes interesse. Foxhill er bekymret for interessekonflikter mellom flere av partene som er involvert samt det selskapet kaller en aggressiv tidsplan som er satt for auksjonen.

Det fremkommer i et brev fra Foxhill.

- Foxhill offentliggjør dette brevet for å informere andre innehavere av pantsikrede obligasjoner om det de mener er en alvorlig feil i selskapets nåværende forslag, skriver Foxhill.

Tirsdag ble det klart at det børsnoterte morselskapet Norske Skogindustrier slår seg selv konkurs.

Datterselskapet Norske Skog AS sitter på eierskapet til de syv papirfabrikkene. (Kilde: E24)

Endret 22.12.2017 13:31 av highlander
Konsolidering
12:47
23.12.2017
#232

Brevet fra Foxhill er særdeles interessant. Bortsatt fra det åpenbare kravet om at Oceanwood er i conflict of interest og også at selskapets EBITDA forventes å øke vesentlig i 2018, kreves det også at den sikrede NSF fasilteten skal innfris til markedsverdi i stedet for i full. Det påpekes at denne er underdekket. Min forståelse er at dette kravet er meldt inn til Citibank.

Spesielt for 2021 / 2023 er dette svært interessant. Som kjent vil 2021 / 2023 få alt av salgssum som overstiger sikredes krav. De sikredes krav består av SSN (290 MEUR), NSF (100 MEUR) + renter. Hvis en større del av NSFen nå bortfaller eller evt blir behandlet som usikret, blir det vesentlig bedre for 2021 / 2023 lånene.

Eksempelvis, hvis salgssum blir 500 MEUR og SSN+NSF+ Renter = 450 MEUR, så gir det en recovery på 50/200 = 25% for 2021/ 2023.
Men dersom halvparten av NSFen blir behandlet som usikret blir ny recovery: 100/250 = 40%.

Det kan fort bli en god avkastning på 2021 / 2023 når disse handles til under 5% av pålydende, dog er jo selvfølgelig risikoen skyhøy og stor sannsynlighet for å ende opp med 0.

Jeg håper Foxhill vinner frem i sine krav og at man heller ser på en restruktureringsløsning der alle blir behandlet likt / konvertert inn som aksjonærer. Det ville være det mest rettferdige overfor alle interessenter i selskapet.
Konsolidering
19:06
02.01.2018
#233

Virker ihvertfall som Foxhill får gehør for sitt krav om lengre tid på M&A prosessen:
https://www.wsj.com/articles/norske-skog-binding-bids-due-by-end-of-february-1514409409
Konsolidering
07:38
08.01.2018
#234

Oceanwood saksøkt i New York Supreme Court av andre bondholders som krever at salgsprosessen stoppes!

Fra reorg research:

"BulwarkBay, Foxhill, Halcyon Seek Freezing of Norske Skog’s Auction Process in New York Court; Accuse Oceanwood of Self-Dealing With Enforcement of Share Pledge

Relevant Documents:
Jan. 5, 2018 Complaint
Jan. 5, 2018 Summons
Jan. 5, 2018 Exhibits
Norske Skog 2015 Intercreditor Agreement
Norske Skog SSN 2019 Prospectus

Foxhill Capital, BulwarkBay and Halcyon have complained to the New York State Supreme Court that Oceanwood is trying to force through a fire sale of Norske Skog's assets to itself and Aker. The three objecting funds holding €63 million of the Norwegian paper producer's senior secured 2019 notes (SSN) claim that security agent Citibank is working in association with Oceanwood and has ignored previous concerns “despite the obvious appearance of conflict of interest and self-dealing.”

As part of the relief being sought, the funds have requested a judgment which permanently restricts Oceanwood from taking any action to provide instructions to Citi in its capacity as either senior notes trustee or security agent."
OldNick
13:10
12.01.2018
#19817

Konsolidering
21:24
14.01.2018
#235

«Av dette beløpet lå et underskudd på 4,7 milliarder kroner i Norske Skog AS-konsernet som ikke ble slått konkurs før jul. I det underkonsernet ligger selskapene i Norge og utlandet som eier de syv papirfabrikkene.»

Ganske store verdier i form av skattemessige fradrag enda intakt altså...

Se dette gjerne i forhold til denne så begynner det å se virkelig bra ut:
https://www.euwid-paper.com/news/singlenews/Artikel/newsprint-producers-are-taking-a-hard-stance-in-price-negotiations-in-germany.html
Konsolidering
13:39
19.01.2018
#236

Og bade Stora Enso og UPM setter / er nær ved å sette nye ATH rekorder.. lite som tyder på "krise" I papirmarkedet, og burde kunne gi økt industriell interesse for selskapet:

https://finance.yahoo.com/quote/UPM.HE?p=UPM.HE
https://finance.yahoo.com/quote/STERV.HE?p=STERV.HE

Kepler Cheuvreaux ga også nylig ut en ny analyse om økningen i papirpriser; "Paper prices on the rise", anbefales for de som er interessert i markedet.
highlander
23:13
24.01.2018
#7993

Ifølge styreleder Sven Ombudstvedt i Norske Skog AS har mellom 5-10 budgivere levert inn indikative bud på det operative datterselskapet av det konkursslåtte morselskapet.

– Jeg har tidligere tippet mellom 5-10 indikative bud, og vi ligger i det intervallet der nå. Noe vi er godt fornøyde med, sa styreleder Sven Ombudstvedt i Norske Skog AS i går.

Blant budgiverne finnes både finansielle og industrielle aktører, og konstellasjoner som har en blanding av disse.
OldNick
09:13
02.02.2018
#19881

NSG: Vedtak om strykning av Norske Skogindustrier ASA fra notering på Oslo Børs

Børsmeldig
02.02.2018

Det er åpnet konkurs i Norske Skogindustrier ASA. I henhold til løpende forpliktelser pkt. 15.1 (1) jf. Lov om regulerte markeder (børsloven) § 25 (1) har Oslo Børs i dag fattet følgende vedtak:

«Aksjene i Norske Skogindustrier ASA strykes fra notering på Oslo Børs fra og med 5. februar 2018. Siste noteringsdag vil være 2. februar 2018
gorwell
11:19
02.02.2018
#22724

10 milliarder i NSG.ASA og snaue 5 milliarder i NSG.AS?

Har vi rettskraftig dom for konkurs ennå? Om vi ikke har det, kan ASA'et kanskje ennå kjøpes opp for knapper og glansbilder mot oppkjøp av gjelden med full overtakelse av selskapet gjennom konvertering til aksjer.

Og slik kan en industriell aktør få tilgang til skattefradraget?

gorwell
OldNick
16:44
01.03.2018
#19937

highlander
20:45
07.03.2018
#8523

Fristen for å legge inn bud på Norske Skogs fabrikker har løpt ut. Både industrielle og finansielle aktører har meldt seg på, ifølge E24:

– Vi er relativt fornøyde med interessen, sier styreleder Sven Ombudstvedt i Norske Skog AS.

Mandag løp den utvidede fristen for å legge inn bud på Norske Skog-fabrikkene ut. Det var på forhånd kjent at mellom fem og ti aktører var interessert, og det er disse som nå har omsatt interessen i håndfaste tilbud.

– Det er det vi har skissert tidligere, og de har gjort en bra jobb med datamaterialet. De har investert tid og penger i dette, og det er vi fornøyde med, sier Ombudstvedt.

Han bekrefter at det er både industrielle og finansielle aktører på banen, men vil ikke si noe konkret om overvekt i antallet den ene eller andre veien.

Ombudstvedt håper å få på plass en avtale så fort som mulig, og ser for seg et tidsperspektiv på et par uker.

– Litt tid tar det. Vi skal gå gjennom dokumentasjonen og sånt. Men så bør det ikke ta så fryktelig lang tid, sier han.

Konkurs
Norske Skog-fabrikkene ble lagt ut på auksjon på tampen av fjoråret.

Den børsnoterte enheten Norske Skogindustrier ASA hadde da i lengre tid forsøkt å restrukturere betydelig gjeld, uten å lykkes med å skape enighet om en frivillig løsning.

Prosessen endte med at kreditoren Oceanwood, som hadde sikkerhet i driftsselskapet som eide selskapets fabrikker, tok pantet. De varslet at auksjonen ville finne sted, og at de hadde forpliktet seg til å delta i denne sammen med partneren Aker.

Noen dager etter at salgsprosessen hadde startet, søkte så det børsnoterte Norske Skogindustrier om konkurs.

Endret 07.03.2018 20:45 av highlander
highlander
10:08
20.03.2018
#8654

I går kveld ble det kjent at Ulltveit-Moe har lagt inn bud på Norske Skog:

– Jeg leder et konsortium som har lagt inn bud på Norske Skog i tre runder. Nå er vi inne i aller siste fase, og venter en avgjørelse i løpet av en dag eller to etter at de siste budene nå er lagt på bordet, sier Jens Ulltveit-Moe til Dagens Næringsliv.

Investoren opplyser at budet er på fire-fem milliarder kroner, hvorav han selv står for mellom 100 og 200 millioner kroner. Mesteparten av pengene er det Cyrus Capital og Halcyon Capital som står for.

Han ønsker å gjøre Norske Skog til et bioenergi-selskap.

– Jeg er opptatt av å utvikle Norske Skog som et norsk industriselskap, og mener utsiktene for de norske fabrikkene er svært gode. Også den franske fabrikken går svært godt, sier Ulltveit-Moe til avisen.

Da budfristen gikk ut tidligere i mars sa styreleder Sven Ombudstvedt til E24 at både industrielle og finansielle aktører hadde meldt seg på. I alt er det mellom fem og ti interessenter. (DN, E24)
highlander
11:36
26.03.2018
#8729

Det nærmer seg en avklaring på hvem som blir sittende igjen med papirfabrikkene til Norske Skog etter at auksjonsprosessen ble avsluttet for drøyt to uker siden.

«Vi jobber mot å avklare denne uken. Om det kommer en melding før eller etter helgen dog litt tidlig å si», skriver styreleder Sven Ombudstvedt i Norske Skog AS i en tekstmelding til E24.

Det er kjent at det er mellom fem og ti interessenter, men nylig varslet Aker at de har trukket seg. Aker skulle opprinnelig levere inn bud sammen med den sikrede kreditoren Oceanwood, som igangsatte auksjonen i utgangspunktet.

Nylig ble det også kjent at den profilerte investoren Jens Ulltveit-Moe leder et konsortium som ønsker å gjøre Norske Skog til et bioenergiselskap. (E24)
Konsolidering
21:10
26.03.2018
#237

Nærmer seg resultatet i NSG. Etter alle solemerker har Evercore gjort en bra jobb, noe som også gjenspeiles i Umoes 4-5 mrd bud. Spesielt spennende dager for obligasjonseierne i 21/23 lånet hvor recovery kan bli alt fra 0-100 prosent basert på hvor mye over sikret gjeld (ca 4,3 mrd) budet er på. Skal faktisk ikke mer til enn et bud på 6,5 mrd for at 21/23 får utbetalt par.

Tipper det fort blir et hedgefond eller asiatiske aktører med en helt annen betalingsvillighet som kupper selskapet.
OldNick
12:05
04.04.2018
#19998

highlander
08:51
06.04.2018
#8862

Det er fortsatt ikke klart hvem det er som stikker av med fabrikkene i Norske Skog. Ifølge Dagens Næringsliv kan en del av forklaringen være et prishopp på avispapir på det globale markedet. Det skal gjøre det vanskeligere å bli enige om en pris på papirfabrikkene.

– I likhet med de øvrige produsentene har vi oppnådd en prisøkning på mellom fem og ti prosent for våre ulike produktkategorier i 2018 sammenlignet med 2017, sier kommunikasjonsdirektør Carsten Dybevig i Norske Skog til Dagens Næringsliv.

Årsaken til prishoppet forklares langs to akser. På den ene siden har en rekke europeiske papirfabrikker blitt lagt ned, og dermed er det mindre tilbud i markedet enn tidligere. Samtidig har kinesiske myndigheter forbudt import av søppel fra andre land, noe som har stagget kinesisk papirgjenvinnere voldsomt. Eksporten av papir fra Kina har dermed falt voldsomt. (DN, E24)
blåball
08:59
06.04.2018
#4135

blåball
08:59
06.04.2018
#4136

Og til mer vil Aker tjene på sin posisjonering i forkant av konkurs . ( Men det kan ligge nye løsninger industrielt her , med nye grupperinger ? ) .
highlander
08:25
19.04.2018
#9270

Investor Jens Ulltveit-Moe tror ikke han får kjøpe Norske Skog.

Han har lagt inn bud på mellom 4 og 5 milliarder kroner sammen med en internasjonal gruppering, men sier det trolig blir med drømmen om å gjøre bedriften om til et bioenergi-selskap. (NRK)
Varsling på tema     Varsling på stikkord




StockTalk er en tjeneste levert av Kreateam Consult AS. Orgnr. 911 839 806 MVA
Adresse: Postboks 39 Holmlia, 1201 Oslo. Email: st@stocktalk.no Tlf. 40 07 31 70
Kontakt oss | Hjelp | Regler | Sett som startside | Legg til favoritter