Du er her: Forside > In the pit - Oslo Børs > PGS........Verdensledende i seismikk 6
PGS........Verdensledende i seismikk 6
Beins
21.09.2017 20:07
#11176

Ja, TA bestemmer ikke utfallet for noen ting, heller ikke for PGS-kursen. Men TA kan muligens si noe om hvilke hindre som bør forseres og antyde sannsynligheter for kursoppgang eller nedgang.

Når informasjon er godt tilgjengelig, fungerer TA best.

Selv har jeg noen oppfatninger om kursforløp som er TA-basert, men skal ikke gå inn på det her.
Beins
22.09.2017 12:25
#11177

Etter å ha ligget i nedgående trend i ca 4 år og 7 måneder, kan ting være i ferd med å snu for PGS. I det tidsrommet sank den fra 105 til 13,4.

Nå har PGS gått greit gjennom 17,90 og så gjenstår en viktigere test på 18,90. Det kan ta noe tid.

Oljeprisen bør holde seg oppe, og så har man vanskelige Q4 som påvirker negativt. Likviditetsutfordringer og tilhørende emisjonsrisiko følger i kjølvannet. Utfordringen er om selskapet har nok reserver til å bygge en bro over til bedre tider i 2018, spesielt på likviditet.

Endret 22.09.2017 12:26 av Beins
Beins
22.09.2017 16:38
#11178

Sterk utvikling i dag der PGS gikk gjennom motstanden på 18,88 og opp til 19,12 intradag. Den avsluttet på 18,91 som og er lovende for videre utvikling.

Et interessant poeng er om vi kan få bevegelse nedover i antall short-aksjer som lå på 11,45% i går (poster over 0,5% av aksjene). Det kan forsterke en positiv utvikling.
Beins
28.09.2017 14:37
#11197

PGS har nylig etablert en klart stigende kanal som er ganske bratt. Så er spørsmålet om den kan holde seg der utover høsten.

Stockamateur
28.09.2017 16:16
#12172

Jeg kjøpte noe PGS for å hedge FOE shorten i tilfelle oljeprisen går bananas.
Beins
29.09.2017 12:44
#11199

E24:Kommentar: Fyr løs i oljeservice
Oljeservice-aksjer på Oslo Børs faller, men analyse fra Investtech viser at det kanskje er nå du skal slå til i denne sektoren.

Investtech:
Etter en sterk uke faller de fleste oljeserviceaksjene på Oslo Børs noe tilbake i dag. Tekniske analyser indikerer imidlertid at det nå har vært et stemningsskifte hos investorene og at mange er i ferd med å bli mer positive til sektoren(..)

Petroleum Geo-Services har brutt ut av en fallende trendkanal og utløst et kjøpssignal fra en dobbel-bunn-formasjon. Formasjonen signaliserer at optimismen hos investorene er økende og at aksjen innleder en stigende trend.
Positiv volumbalanse styrker kjøpssignalet og indikerer aktive kjøpere og passive selgere blant investorene. Det er nå lite motstand på kort sikt, og det kortsiktige momentumet er sterkt, så kursen kan gå raskt videre. Ved reaksjoner tilbake har aksjen støtte ved 18 kroner.
Investtechs anbefaling: Kjøp



Endret 29.09.2017 12:45 av Beins
highlander
29.09.2017 14:53
#7498

Nordea Markets gjentar kjøpsanbefalingen på PGS og kursmålet på 40 kr.

Meglerhuset mener at oppgangen vil trigges av de kommende, kraftige kostnadskuttene.
highlander
29.09.2017 14:54
#7499

ABG Sundal Collier, derimot, har et mer negativt syn: Meglerhuset tror at overtilbudet innen seismikkbåter er større enn ventet og nedjusterer som følge av dette forventningene til kontraktsprisene.

På grunnlag av dette nedgraderer meglerhuset PGS fra hold til selg, samtidig som kursmålet reduseres fra 20 til 15 kr.
Beins
04.10.2017 12:44
#11222

Litt svakere utnyttelse (81%) enn ventet:

Petroleum Geo-Services (PGS) flåte hadde en flåteutnyttelse på 28 prosent innen kontraktsseismikk i 3. kvartal 2017, opplyses det i en melding.

Det er ned fra 33 prosent i samme periode året før.

Utnyttelsen i multiklientseismikk kom inn på 53 prosent (opp fra 45 prosent), mens «steaming» endte på 5 prosent, mot 10 prosent året før.

2 prosent av utnyttelsen falt bort grunnet verftsopphold, mens 12 prosent var på standby/opplag.
highlander
04.10.2017 14:01
#7513

Sparebank1 Markets har tatt opp analysedekning av seismikksektoren, og konkludert med følgende:

TGS: kjøp - kursmål 230 kr
Spectrum: kjøp - kursmål 43 kr
Magseis: nøytral - kursmål 22 kr
EMGS: nøytral - kursmål 3 kr
Polarcus: selg - kursmål 0,75 kr
PGS: selg - kursmål 15 kr
highlander
04.10.2017 14:07
#7519

Også Fearnley Securities er mer negativ til PGS og har nedgradert sin anbefaling fra reduser til selg. Meglerhuset har samtidig kuttet kursmålet fra 16,50 til 13,50 kr.

Credit Suisse på sin side har nedgradert sin anbefaling på PGS til nøytral, og samtidig justert kursmålet fra 25 til 20 kr.
Beins
06.10.2017 15:57
#11229

PGS retracer konsekvent veldig mye etter oppgang, nå er ca 80% av stigningen fra 15,07 til 20,09 utradert. Men så lenge den holder seg noe over 15,07 kan det være mulighet for gjenopptatt oppgang sett noen uker framover.

Det er trolig Q4 som skremmer - hvor mye kassa blir tømt nå før jul.
Dessuten har olje falt noe tilbake etter toppen på 59 USD.
blink
25.10.2017 20:17
#24876

https://ssr.finanstilsynet.no/

Det er ekstremt mye short-possisjoner i PGS.....14,7 %
Beins
25.10.2017 23:10
#11264

Det dårlige kvartalet vi er inne i frister vel mange til short-satsing. Spørsmålet er hvor elendig kvartalet blir. De hadde vel 45% booking ved start. Kan det bli noe "late sales", blink?

Men 2018 blir nok bedre - riggene blir mer aktive og da trengs det seismikk. Spørsmålet er emisjon.
eshuse
26.10.2017 08:03
#2593

Petroleum Geo-Services ASA: Third Quarter 2017 Results

ighlights Q3 2017

* Rune Olav Pedersen appointed new President & CEO with effect from September
1, 2017
* Revenues of $207.6 million, compared to $224.1 million in Q3 2016
* EBITDA of $108.6 million, compared to $112.7 million in Q3 2016
* EBIT, excluding impairments and other charges, a loss of $30.4 million,
compared to a loss of $5.4 million in Q3 2016
* Impairments and other charges of $82.9 million related to stacked vessels
and specific MultiClient surveys, and in addition a write down of remaining
deferred tax asset
* MultiClient pre-funding revenues of $101.8 million with a corresponding pre-
funding level of 124%, compared to $84.3 million and 134% in Q3 2016
* MultiClient late sales of $47.8 million, compared to $63.2 million in Q3
2016
* Cash flow from operations of $118.4 million, compared to $80.4 million in Q3
2016
* Liquidity reserve of $224.2 million, compared to $417.3 million in Q3 2016
Rune Hansen
26.10.2017 10:22
#8956

Nå står den i 14.87 etter stygge tall.
Er det på tide med en inngang, eller skal den enda lengre ned?

Hva sier proffene her?
Beins
26.10.2017 12:25
#11266

Ja, jeg skulle visst hva proffene sier, jeg og.
Problemet for PGS er likviditeten - om de klarer seg uten en ny emisjon. Og ny emisjon vil komme på dårlig kurs må vi anta. Samtidig la de fram et oppsiktsvekkende utsagn i outlook:

"Cash flow positive after debt servicing assuming 2018 market flat vs. 2017"

Det tolker jeg som at de mener å ha likviditetsutfordringen under kontroll. Det skal spares og kuttes kostnader, men dette utløser og ekstra kostnader på 40-50 mill USD i Q4 som blir dårlig/elendig.
men et lite lysglimt var bookingen på 70% i Q4 relatert til tallene i begynnelen av oktober. Q1 neste år blir også dårlig. Booking er per dato 40%.

På lengre sikt kan PGS bli bra også med en emisjon, vi er vel inne i bunnfasen i syklusen i 2016/17. Det skrev bl.a seismikkselskapet Spectrum nylig. Men ting kan ta tid før det løsner.

Hva sier blink ?
Beins
26.10.2017 12:25
#11267

Ja, jeg skulle visst hva proffene sier, jeg og.
Problemet for PGS er likviditeten - om de klarer seg uten en ny emisjon. Og ny emisjon vil komme på dårlig kurs må vi anta. Samtidig la de fram et oppsiktsvekkende utsagn i outlook:

"Cash flow positive after debt servicing assuming 2018 market flat vs. 2017"

Det tolker jeg som at de mener å ha likviditetsutfordringen under kontroll. Det skal spares og kuttes kostnader, men dette utløser og ekstra kostnader på 40-50 mill USD i Q4 som blir dårlig/elendig.
men et lite lysglimt var bookingen på 70% i Q4 relatert til tallene i begynnelen av oktober. Q1 neste år blir også dårlig. Booking er per dato 40%.

På lengre sikt kan PGS bli bra også med en emisjon, vi er vel inne i bunnfasen i syklusen i 2016/17. Det skrev bl.a seismikkselskapet Spectrum nylig. Men ting kan ta tid før det løsner.

Hva sier blink ?
Beins
26.10.2017 15:51
#11267

Kanksje skal gapet ned vi ser i dag lukkes om ikke altfor lenge, og kanskje blir det en dobbelt bunn her på litt over 14 kr for å ta de positive mulighetene. Akkurat nå er trykket nedover ganske sterkt.

Beins
27.10.2017 14:08
#11269

What's Happening at PGS
This week Rune Olav Pedersen announced radical cuts within PGS and a new simpler structure: Sales & Services, plus Operations & Technology. The team will be consolidated in regional European and US headquarters, with smaller satellite offices. Competent local client-facing staff will coordinate with central Imaging hubs. The fleet will focus on a fixed core of six vessels, and a flexible component of two more. Crewing of the flexible element will be based on a combination of regular and temporary employees.

Does the new organization indicate a new direction? "Yes and no," says Pedersen. "The strategy of three markets: MultiClient, Imaging and Marine Contract based on vessel ownership and technology, is still sound, but our financial strategy is not. The Company has too much debt. We need to adjust our definition of conservative debt structure to recognize that the cycle can be far longer and deeper than we previously thought." The organization has to be reset, he explains, to make it more efficient. "Companies over time are weakened by a static structure because the negative effects of the given priorities become visible. No structure is perfect forever. As the external environment changes, inevitably any solution becomes dysfunctional. Inefficiencies grow. The PGS organization set by his predecessor in 2010 built three strong independent businesses: MultiClient, Marine Contract and Imaging. The result included benefits in directing corporate energy, authority and focus, but also silos. The disadvantages have grown and it's time to change....

The new organization was announced 26 October 2017 and is expected to be in effect by year-end.
highlander
27.10.2017 14:31
#7582

Prøver meg på en spekk her i dag. Det bør være gode muligheter for en rekyl opp fra 13,60-tallet.
Harry
27.10.2017 14:46
#6891

En katastrofe av en aksje. Holder meg langt unna. Men lykke til, Highlander.
Beins
27.10.2017 18:43
#11271

5 års nedgang er katastrofe for de som har fulgt med veien ned, men det antar jeg ikke gjelder for oss her på ST. Nå er utsiktene i oljenæringa langt bedre, det gjelder først oljeselskapene som sådan og etter hvert vil det spre seg til oljeservice der seismikk pleier å være en av de første som merker økt interesse. All boring krever seismikk i forkant. Skal rigg oppover, skal seismikk opp først.

Men PGS er ikke noen snarvei til stor profitt fordi en del ting må avklares.

1. Er oljeprisen (60 USD) bærekraftig framover.
2. Vil PGS trenge en ny emisjon?
3. Er selskapets signaler om balansert cash flow i 2018 for optimistisk?
4. Vil den positive ordreinngangen i oktober fortsette også for Q1.
5. Har selskapet unnagjort nedskrivninger i stort omfang, eller er det flere skjeletter i skapene?
6. Vil omstrukturerinegn til Pedersen fungere etter planen.
7. Hvor mye forvitrer de 6 fartøyene i opplag?
8. Blir det gjort grep hos konkurrentene som bidrar til en bedre markedssituasjon.

Endret 27.10.2017 18:43 av Beins
highlander
30.10.2017 12:53
#7586

Uflaks med rekylspekken, da dette ble sendt ut før børsen åpnet i dag:

«It will end in tears» skriver ABG Sundal Collier i en analyse der de massakrerer kursmålet fra 15 til 1 kr... Meglerhuset kutter sine EBITDA-estimater for 2018 med over 20 %, ser brudd på lånebetingelsene i Q3/18 og tror gjeld må konverteres til egenkapital.

Sparebank1 Markets er ikke like negative, men gjentar salg, og kutter kursmålet fra 15 til 12 kr.

Volatil utvikling så langt i dag, dog: LOD 11,80, HOD 13,00. Er selv ute på stop loss. Irriterer meg dog at jeg vektet denne 50 % i aksjekonkurransen for november, så frykter jeg stuper nedover på resultatlisten denne måneden...

Endret 30.10.2017 13:01 av highlander
Beins
30.10.2017 12:54
#11276

PGS stuper over 10% grunnet analyse og kursmål på kr 1 fra AGB Sundal Collier som mener at shortandelen vil stige markert til neste år og nå ca 50%, ganske mye det.
AGB ser ikke bedring i seismikkmarkedet til neste år og mener selskapet kommer i brudd med lånebetingelsene i Q3 2018.
De mener og at gjeldsbetjening alene krever en EBITDA på 500 mill USD, uten krav til avkastning på egenkapitalen, om jeg har forstått dem rett.

Bare elendighet fra AGB som nå overgår de ledende pessimistene i DnB.

Nå spriker kursmålene i PGS fra kr 1 til kr 40 - så her er det noe galt med en eller annen analyse.
Varsling på tema     Varsling på stikkord




StockTalk er en tjeneste levert av Kreateam Consult AS. Orgnr. 911 839 806 MVA
Adresse: Postboks 39 Holmlia, 1201 Oslo. Email: st@stocktalk.no Tlf. 40 07 31 70
Kontakt oss | Hjelp | Regler | Sett som startside | Legg til favoritter