Du er her: Forside > In the pit - Oslo Børs > USA - DOW JONES - SP500 - NAS - NR 77
USA - DOW JONES - SP500 - NAS - NR 77
highlander
22:35
13.02.2018
#8238

Stille før stormen...?

Rolig dag og ditto avslutning på Wall Street i kveld:

Dow 24,640.45 39.18 0.16%
S&P 500 2,662.94 6.94 0.26%
Nasdaq 7,013.51 31.55 0.45%
highlander
22:43
13.02.2018
#8239

Marketwatch: Keep cash on the sidelines because another hit is coming, warns fund manager

Nader Naeimi, as the head of dynamic markets, helps manage about $120 billion for AMP Capital Investors. Last year, he reportedly shifted some 30% of his assets into cash in a precautionary move fellow hedge-fund notable Ray Dalio recently suggested could have him feeling pretty stupid once the market melt up began.

Well, it hasn’t. And he doesn’t.

In fact, Naeimi, despite last week’s sharp drop, told Bloomberg he’s keeping most of his powder dry as he waits for lower prices in the coming weeks.

‘The plan is to buy in the second leg down, usually it’s best to wait for the markets to build a base before committing heavily back into the buy side... As we go to the Fed meeting March 9, I think there will be more potential volatility weakness.’

[se gjerne hele intervjuet på lenken]
highlander
13:59
14.02.2018
#8254

Klokken 14.30 offentliggjøres ferske inflasjonstall fra USA. Nå stålsetter markedet seg for hva som kan komme.

Sjeføkonom i Nordea Markets, Kjetil Olsen, mener i dagens morgenrapport at tallene vil være avgjørende for markedet.

– Skulle lønnsveksten og inflasjonen nå begynne å tilta raskere enn ventet øker sannsynligheten for at Fed vil levere flere enn de tre rentehevingene de har signalisert for inneværende år. Derfor vil dagens inflasjonstall være avgjørende på kort sikt for om roen i markedet opprettholdes, skriver Olsen morgenrapporten.

Konsensus forventer en økning i kjerneinflasjonen på 0,2 prosent mot måneden før. Samtidig ventes det en nedgang i årsveksten fra 1,8 til 1,7 prosent, ifølge CNBC.

Tallene kommer uken etter turbulensen som preget markedene forrige uke. Derfor er det ventet at oppdateringen vil bli fulgt spesielt nøye denne gangen.

Usikkerheten er knyttet til at en kominasjon av bra fart i amerikansk økonomi, skattereform og løssluppen budsjettpolitikk kan gi for hete tilstander. (Kilde: CNBC, E24)
highlander
14:35
14.02.2018
#8258

Det ble et relativt kraftig inflasjonshopp fra desember til januar, og dette blir nok negativt mottatt av aksjemarkedene:

Den amerikanske konsumprisindeksen økte med 0,5 prosent fra desember til januar.

Det bringer årsveksten opp til 2,1 prosent, hvilket er over sentralbankens inflasjonsmål.

Prisindeksen ekskludert mat og energivarer økte med 0,3 prosent, hvilket gir en årsvekst på 1,8 prosent.

Ifølge Bloomberg var det på forhånd ventet av konsumprisindeksen skulle stige med 0,3 prosent fra desember til januar, noe som gir en vekst på 2,0 prosent fra januar i fjor til januar i år-

Kjerneinflasjonen uten mat- og energivarer var ventet å stige med 0,2 prosent siste måned, noe som gir en vekst på 1,7 prosent fra januar i fjor.

Men anslagene varierte stor på forhånd. Ifølge Bloomberg variert anslagene for årsveksten i hovedindeksen mellom 1,9 og 2,3 prosent, mens anslagene for kjerneinflasjon lå mellom 1,7 prosent og 2,0 prosent.

Tegn til tiltagende prispress, altså inflasjon, har vært en viktig forklaring på uroen på Wall Street de siste ukene.

Et stramt arbeidsmarked, tiltagende lønnsvekst og økt amerikansk statlig pengebruk har skapt frykt for at inflasjonen skal stige så raskt at den amerikanske sentralbanken må øke rentene raskene enn det man tidligere har lagt til grunn.

Høyere renter kan bremse veksten, men gjør også at aksjer isolert sett fremstår som mindre attraktivt som investeringsobjekt. (Kilde: E24)
highlander
16:49
14.02.2018
#8260

Jeg skjønte ingenting da SPX var opp drøye 0,5 % på inflasjonstallene for et øyeblikk siden og kjøpte SPXS (Direxion Daily S&P 500 Bear 3X ETF) på 29,10 USD.

Dette er et "bjørnefond" som endrer seg 3 ganger utslaget på underliggende.

Har litt samme magefølelse som torsdag forrige uke, da USA åpnet opp for så å snu til kraftig fall timer etterpå.

Satser på at fallet kommer i løpet av kvelden...

Endret 14.02.2018 16:55 av highlander
Beins
18:07
14.02.2018
#11667

Caldaro mente i går at brudd gjennom 2673 kan være signal om ny oppgangstrend - Intermediate wave nr 5. Denne bør i tilfelle gi ny ATH eller i dårligste fall - tangering av eksisterende.
Det gjelder SPX.

Endret 14.02.2018 18:08 av Beins
blåball
18:11
14.02.2018
#4042

Inflasjon var omlag som forvenet , holder man energipriser utenom er kjerne inflasjon under 2 % .

oljepris i januar var rundt 70 dollar fatet på brent oljen , 65 Dollar WTI .

Dagens olje rapport viser en liten oppgang i oljelager , og Cushing lagre trender nedover i USA , produksjon av olje steg med 0,2 % .

Mer inntjening på selskaper i USA : ca 14 % er meget bra : dette kvartalet , og det fortsetter .
Beins
19:36
14.02.2018
#11668

highlander fikk en liten gevinst om han solgte relativt raskt :-)
dr. Stockman
20:28
14.02.2018
#17294

Som regel positivt at usikkerhet ryddes unna - selv om avklaringen ikke er udelt positiv. Selv om inflasjonen er stigende så må den fortsatt kunne betegnes som lav, og på linje med det FED betrakter som ideell inflasjon.
highlander
21:42
14.02.2018
#8261

Re. Beins #11668

Jeg tok ikke den lille gevinsten som det var mulig å ta på SPXS en liten stund etter ervervelsen, ettersom jeg setter min lit til mine fundamentale vurderinger. Derimot økte jeg denne posisjonen på 28,30, slik at snittet nå er 28,70. Instrumentet handles nå på 28,36.

Jeg vil karakterisere det som skjedde i kveld som et «suckers rally».

Oddsen for at dette går galt er økende sett fra mitt fundamentale ståsted, forankret i at inflasjonsfaren er økende og rentenivået det samme, og at markedet ikke på nær har diskonert dette, implisitt at P/E er alt for høy.

Kveldens rally skjedde gjerne fordi enkelte på forhånd hadde tatt posisjoner for nedgang, og disse ikke fikk det fallet de håpet på etter inflasjonstallene, og de skulle dekke seg inn uansett, og når løftet over Caldaros «magiske grense» på 2673 kom kastet i tillegg en del av hans disipler og andre TA-fans seg på toget. Jeg vil ikke si at dette «bruddet opp» er bekreftet.

Her blir jeg sittende til neste korreksjon for alvor gir uttelling, tenker jeg.

Endret 14.02.2018 21:50 av highlander
highlander
21:56
14.02.2018
#8262

Finner da i det minste noe støtte for mine vurderinger:

Goldman’s Lloyd Blankfein: ‘The odds of a bad outcome have gone up’

og

70% of fund managers see danger ahead—the highest percentage since the financial crisis
highlander
22:05
14.02.2018
#8263

...og slik stengte Wall Street i kveld:

Dow 24,893.42 252.97 1.03%
S&P 500 2,698.64 35.70 1.34%
Nasdaq 7,143.62 130.11 1.86%
Beins
23:26
14.02.2018
#11670

re:highlander #8261:

Mulighetene er mangfoldige i aksjemarkedet, men dersom vi venter på et leg ned, vil det implisere at vi allerede er i et tilnærmet bear-marked, noe jeg tror er for tidlig, markedspsykologien er for positiv.

Forholdet SPX/Yield 10 åring er ikke entydig når vi ser det siste året.
En innsender på Caldaro drøftet kort relasjonen i et innlegg, og mener "tipping point" for aksjemarkedet ligger høyere enn dagens 2,9%.

Historically, markets have followed yields higher until 10 yr yields reach 5%. But I think we are in a new paradigm and believe the tipping point will be lower……but I have no idea as to what that level might be. My studies suggest 10 yr yields will likely tag 3% and then move to 3.5%. So we have moving averages to deal with, retracement levels and many unknowns in rates, particularly the new tipping point. My guess is its in the 3.5% to 4.0% range.

Mitt mest negative scenario nå er en tangering av SPX-bunnen på 2533, men jeg holder meg til Caldaro og ser på ny oppgang som primær-tipset. Så får vi se hva som skjer.
highlander
13:40
15.02.2018
#8272

Re. Beins #11670

Jeg foreholdt ditt sitat for en kollega som er veldig dyktig både på fundamental og teknisk analyse. Han forutså blant annet børskrakket i 1987, «Asia»-krisen på 1990-tallet, «dått kåmm»-kollapsen og store deler av finanskrisen. Han svarer følgende:

«Når det gjelder sitatet tror jeg ikke på noe bestemt nivå på 10-åringen. Dette er dynamisk tror jeg pga alternativavkastningsbetraktninger.

Nedgangen er ikke over, ei heller ifølge Elliot Wave:

En 61,8% (gyldene snitt) reaksjon på oppgangen fra 2009 skal bringe oss til 1500-1600 på SPX. Der er det også støtte fra toppen år 2000 og 2008.»

Når det gjelder fundamental begrunnelse vektlegger han omvendt QE mer enn inflasjon – men uansett er han på linje med meg som mener at bortfall av likviditet og renteoppgang vil trigge nedgangen:

«Fokuset mitt er at renten stiger pga omvendt QE som øker på utover året og at det kommer til å virke inn på alle assetklasser - bolig- og forretningseiendom, obligasjoner, aksjer, råvarer mm. QE virket på alle assetklasser så det er naivt å tro at omvendt QE ikke skulle virke motsatt.

FED sine hjemmesider har ganske mye info om detaljene ift balansestørrelse, plan og fremdrift på slankingen. Det som i noen grad kan oppveie omvendt QE økende til USD 600 mrd per år fra 2019 er innført skattereform som vil bringe hjem noe av de USD 2000 mrd amerikanske bedrifter har i utlendighet.

Jeg tror inflasjonens betydning er underordnet likviditetsbetraktningen av omvendt QE. Dog fører den nok til at FED øker styringsrenten, men det er ikke der slaget står. Det var i gamle dager.»

Min konklusjon: tenker at jeg sitter på bjørnefondet SPXS en stund til...
Beins
14:34
15.02.2018
#11674

Re: highlander

Din dyktige bekjente kan naturligvis ha rett også denne gangen, men jeg vil og påpeke at Caldaro og er en flink analytiker som har truffet på mye, men naturligvis ikke alltid. Caldaro er heller ikke en som dekker over usikkerhet.

Nå ser dere et bear-marked rett rundt hjørnet - der er Caldaro helt i utakt i og med at han mener major II nedgang kommer mye seinere i året. Denne anslår han til ca 20% og langt fra 15-1600 nivået.
Men det finnes en del Elliot Wave- tolkere som er langt mer pessimistiske. Og Prechter har vel vært dommedagsprofet i mange år mens børsene steg - hva han mener nå har jeg ikke sett på.

Ang Fibonacci tall er alle EW'ere på jakt etter gyldne snitt - og Caldaro har også funnet sitt via fallet til 2533:

Thus far the SPX has dropped 340 points, 11.8%, from the all-time high of 2873. This decline represents a near perfect 38.2% retracement of the entire Int. iii (1992-2873).


En av Caldaros følgere har laget en EW detaljanalyse som legger opp til at vi nå er i starten av en ny oppgang. Her er bølgenanalysen nede på "nano-nivå"

Vi får snarlig svar på om denne tolkningen har noe for seg.

Ang omvendt QE er det interessante virkningen på den langsiktige renten. Jeg tror nok sentralbankene vil være forsiktige med å stramme til særlig hardt, men stigende inflasjonsimpulser kan endre bildet.
Jeg forstår at i USA var kjerneinflasjonen 1,8% i januar, samme som i desember. 1/10 prosent høyere enn forventet. Relativt moderat nivå fremdeles.

Endret 15.02.2018 14:36 av Beins
highlander
15:28
15.02.2018
#8283

Re. Beins #11674

Takk for godt svar samt nanobølge-chart. Om det har noe for seg er nok det i det korte bildet, og ikke i det lange bildet som ifølge min kollega altså skal sende SPX ned i et skikkelig dypdykk etter hvert.

Amerikanske futures indikerer åpning på Dow Jones godt over 25000 og SPX godt over 2700 i skrivende stund, men jeg har mer tro på at dette er et perfekt salgstidspunkt på longposisjoner enn en ny opptur. "Bruddene" opp må jo bekreftes.

Futurehandelen som spådde nedgang i USA i går tok feil, det er like stor mulighet for at futurehandelen før åpning tar feil i dag også.

Omvendt QE vil nok fikse nedgangen etter hvert, men ikke nødvendigvis med en gang...

----------

Re. Stockamateur

Er du her? Hva er din tekniske vurdering p.t.?

Endret 15.02.2018 15:33 av highlander
Stockamateur
15:51
15.02.2018
#12294

highlander/Beins

Som skrevet tidligere aner jeg en HS på OSE. Høyre skulder bør i tilfelle komme opp til 820ish. Jeg har dette som et kritisk nivå, hvis det butter der selger jeg. Imidlertid ser jeg ikke samme oppsett på SPX, bl.a. mangler venstre skulder. Dette gjør at jeg blir litt usikker, da større fall ofte er synkrone. Det har vært MACD bear kryss på SPX, men det ser ut til at det reverseres? Et lite fall i OBV, men faktisk positiv divergens mot kurs! Ingen divergens mot RSI.

Jeg holder og ser an, men er på hugget. Jeg sitter også med noe bear som hedge.
Beins
16:08
15.02.2018
#11675

re:highlander #8283:

Jeg tolker Caldaro slik at en reell oppgang er "impulsive" - det vil si at den ikke kan være 'puslete'. eks litt opp og mye sideveis. Oppgangen må være potent, for å si det slik.

Foreløpig ser det bra ut med 180 poengs stigning på et fåtall handledager. Men den er ikke ikke ute av risiksonen ennå.

Endret 15.02.2018 16:09 av Beins
Beins
20:28
15.02.2018
#11678

SBM1 gir ut en shortrapport, og i sin framlegging i går sier de til Finansavisen at det ikke foreligger økte shortposisjoner i markedene.

De mener derfor at markedsuroen kan være over i og med at et skeptisk markedssyn skulle generere økt shortinteresse.

Dette gjelder på relativt kort sikt, naturligvis.
Beins
23:52
15.02.2018
#11679

Positiv dag på SPX også i dag, men når har vi en solid bekreftelse på at oppgangen er varig? Den kommer egentlig ikke før i etterkant - når SPX er oppe på ATH-nivå igjen.

Caldaro påpeker negativ divergens i chartet med avtakende kortsiktig RSI. Det kan tilsi en pull back i morgen. Så får vi se hvor stor den eventuelt blir.
highlander
04:52
16.02.2018
#8284

Takk for info. og oppdateringer, Stockamateur og Beins.

Ser at SPXS i løpet av torsdag et kort øyeblikk var oppe på et nivå der jeg teoretisk kunne kommet ut nesten på breakeven, men sitter videre, sta som jeg er denne gangen.

Just for the record, slik sluttet Wall Street på torsdag, femte dag på rad med oppgang siden markedene bunnet ut i forrige uke:

Dow 25,200.37 306.88 1.23%
S&P 500 2,731.20 32.57 1.21%
Nasdaq 7,256.43 112.82 1.58%

Det som støtter min bearish oppfatning er at det ikke er stor bredde i oppgangen, eksempelvis var det Boeing med sin oppgang på 3,37 prosent, som var viktigste bidragsyter i torsdagens oppgang på Dow Jones - og ikke minst steg de amerikanske statsrentene torsdag til det høyeste nivået på fire år, 2,934 %, før de senere falt litt tilbake... Det var nettopp bekymringer for inflasjon og høyere renter som trigget nedgangen i forrige uke, og denne uken har vi sett tegn til både økende inflasjon og enda høyere renter, så det er mulighet for en ny sell-off på fredag, eller i det minste en pullback.

Har i skrivende stund et urealisert tap på drøye 5000 USD på mine SPXS, men det kan fort snu til en urealisert gevinst om det går som jeg håper og tror...
dr. Stockman
08:46
16.02.2018
#17296

Ingenting er vanskeligere enn å forutse hvordan det totale børsmarkedet oppfører seg på kort sikt, så det ville jeg nok ikke veddet på verken den ene eller andre veien. Tror det kommer et krakk som setter finanskrisen i skyggen før eller siden, men timingen er umulig å forholde seg til. Får bare tjene mest mulig penger i mellomtiden, og kanskje gå mer i cash når jeg virkelig føler at det drar seg til. Ellers så er det vel slik at 1 av 5 korreksjoner er innledningen til et krakk, og siden dette er andre korreksjon siden finanskrisen så har vi kanskje litt å gå på. Rentefrykt skal selvsagt ikke undervurderes, men det skal vel heller ikke vekst i økonomien. Det som gjør et krakk nærmest uunngåelig (før eller siden) er nok i stor grad alle disse finurlige finansielle instrumentene som infiltrerer markedene på alle mulige måter, og som kan slå veldig hardt tilbake. Svært mye av dette er rent casino (på linje med kryptovalutaer), men som i likhet med kryptovalutaer slipper å være forvist til Las Vegas.

Endret 16.02.2018 08:49 av dr. Stockman
Beins
13:42
16.02.2018
#11680

Vi har hatt 3 store korreksjoner siden finanskrisen - den mest omfattende i 2015/16, men jeg tror ikke vi kan slutte at derfra er det kortvei til krakk.

Et krakk forutsetter en viktig form for økonomisk ubalanse eller boble. Vi hadde boligboblen på 80-tallet, Asia-krisen med svære underskudd for tiger-økonomiene, dotkomboblen, finanskrisen.

Nå har vi veldig stor gjeldsdannelse hos husholdningene, men ikke noen klar boble i form av P/E langt opp på 20-tallet eller P/B på 3. Vi trenger nok mer euroforiske tilstander for å få en skikkelig boble nå.

Men klart, før eller siden får vi 50% reduksjon i aksjemarkedet siden utslagene alltid blir overdrevne i hver ende.

Yahoo Finance skrev nylig at Goldman Sachs' strateger forventer en renteoppgang på 10-åringen til 3,5% innen 6 mnd, og at det kan skade aksjemarkedet.
Tidligere hadde de advarsler om 3,0%.
Beins
13:42
16.02.2018
#11681

Statistisk skal Hundens år være godt for aksjemarkedet.
Vi hadde en bidragsyter på ST tidligere som baserte seg på astrologi.
Spørsmålet er om sammenhengen er spuriøs som det heter i statistisk analyse.



Endret 16.02.2018 13:50 av Beins
highlander
15:13
16.02.2018
#8297

Re. dr. Stockman #17296

Støtter tanken om å tjene mest mulig penger før et børskrakk/større bearmarked inntreffer, men er selv på defensiven for øyeblikket, da jeg tror det er stor fare for at dette vil skje i løpet av inneværende år, og heller før enn senere. Føler for så vidt at jeg har nok eksponering i risikofylte assets gjennom fortsatt stor eksponering i eiendomsmarkedet og unoterte aksjer, og i lys av dette fremstår «bjørnefondet» på USA-børsen som en slags hedge.

Du mener den økonomiske veksten kan oppveie effekten av stigende renter. Når veksten vi har sett de siste årene skyldes QE blir det interessant å se hvilken effekt omvendt QE - som faktisk skal gjennomføres og allerede er i startgropa - vil få på veksten og markedene. Ifølge min kollega (se mitt innlegg #8272) er det nettopp omvendt QE som vil utløse den større korreksjonen/børskrakket, eventuelt et lengre bearmarked, og sende SPX ned i 1500-1600 poeng. Så langt har mediene hatt mest fokus på renter og inflasjon, men fokus på omvendt QE vil garantert komme i det øyeblikket at veksten bremser. Dog kan dette være noe frem i tid.

Selv om finansielle instrumenter kan svinge like mye som kryptovalutaer, er utslagene fundert på allerede definerte regler basert på bevegelsene i underliggende verdipapir/indeks. Kryptovalutaene, derimot, har helt random utfall som terningene, kulene på rullettbrettene og kortstokkene på casinoene har...
Varsling på tema     Varsling på stikkord




StockTalk er en tjeneste levert av Kreateam Consult AS. Orgnr. 911 839 806 MVA
Adresse: Postboks 39 Holmlia, 1201 Oslo. Email: st@stocktalk.no Tlf. 40 07 31 70
Kontakt oss | Hjelp | Regler | Sett som startside | Legg til favoritter