Du er her: Forside > In the pit - Oslo Børs > Photocure 2016 - 2018
Photocure 2016 - 2018
tåka
11:46
16.02.2018
#9214

Milepæl gir børshopp for Photocure
tåka
10:13
17.02.2018
#9215

Tro om der kommer noen oppdaterte analyser, eller om vi må bli ferdig med Q før en ser veien videre.

Unga har skolefri neste uke, så her i huset blir det ferie. Men måtte kursen forsette oppover til ATH og videre ;)

PHo bør no ikke selges før vi kjøpes ut ;)
oge
17:37
18.02.2018
#18079

Er PHO det neste selskapet som tar ganger'n. tåka? De har brukt mange år. Jeg har en post dog ikke stor, men tror kanskje dette er et av de tre pharmaselskapene jeg har investert i som har best base. De andre er PCIB (god pluss), Targovax (super minuas) PHO (snart pluss?)
Meisen
07:26
19.02.2018
#1671

Er utrolig lettet over at denne brikken nå falt på plass, selv om det var forventet.
Virkelig en major milepæl som nødvendigvis må bli lagt merke til, både inn mot investormiljøet og det medisinske fagmiljøet. Det betyr også øket troverdighet og aktelse.

Selskapet har nå satt seg i en drømmeposisjon og kan fokusere 100% på det kommersielle. Det må da være utrolig ettertraktet å få jobbe i en salgsorganisasjon med dette utg.punktet :-) Her blir det full gass fremover, og det skal vi kunne se tydelig - først på på topplinjen, spesielt ila 2H 2018.

Hold på aksjene de neste 10 månedene !
tåka
14:08
20.02.2018
#9219

eg håper den kommer fort oge, eg håper ;)

På lang sikt så tror eg der ihvertfall ikke er tvil, men vi vil vite mer etter februar er over. Håper Hestdal får litt fart på Q presentasjonen.
Beins
12:17
21.02.2018
#11692

Nå er gapet opp fra 28,20 til 29,70 lukket. Kan vi dermed håpe på ny oppgang?
tåka
14:10
21.02.2018
#9220

https://www.foxchase.org/blog/2018-02-15-blue-light-cystoscopy-versus-white-light-cystoscopy
Meisen
09:27
22.02.2018
#1672

tåka; interessant artikkel.
Merker meg at PHO sin metode med BLCC kan gjennomføres hyppigere enn med tradisjonelt hvit lys, fordi Cysview avdekker kreft også i betent/inflammatorisk vev (sfa undersøkelsen). Det gjør ikke hvitt lys.

Om jeg da forstår det riktig kan omfanget/hyppigheten undersøkelser i surveillance øke med Cysview ?
tåka
12:58
22.02.2018
#9221

står om pho i seekingalpha :

https://seekingalpha.com/article/4148547-3-things-biotech-learn-today-february-19-2018
Meisen
13:35
22.02.2018
#1673

Ja...alt er "taima og tilrettelagt" nå. La oss håpe Hestdal er offensiv i sin presentasjon og ambisjoner på vegne av Pho.
highlander
07:53
27.02.2018
#8386

Photocure har kommet med sin Q4-rapport, som ved første øyekast er lite lystig lesning særlig hva anngår bunnlinjen.

Topplinjen er imidlertid helt grei, ved at selskapet melder om inntekter på 39,41 millioner kroner i fjorårets fjerde kvartal, mot 38,08 millioner kroner samme kvartal året før. For hele 2017 var inntektene på 150,91 millioner kroner, mot 143,63 millioner kroner året før. Dermed økte inntektene både i kvartalet og for hele året.

Men på bunnlinjen snudde selskapet til minus: Netto underskudd endte på 13,00 millioner kroner i kvartalet, ned fra et overskudd på 17,85 millioner kroner i samme kvartal året før. Selskapet fikk en bunnlinje på minus 34,70 millioner kroner i fjor, mot pluss 35,31 millioner kroner året før.

Dette har imidlertid en mer positiv undertone:

"Photocure has built considerable experience in the urology sector through its Hexvix/Cysview franchise and sees significant long-term value creation potential in this market segment. The company aims to capitalize on the increased patient awareness and the changes to reimbursement of Cysview in the outpatient TURBT procedures with rigid scopes, to significantly increase penetration in the U.S. market. Furthermore, with the FDA approval of the extension of the indication for Blue Light Cystoscopy with Cysview to include flexible cystoscopes, a significant market opportunity has opened in the surveillance segment.

"With 1.2 million surveillance cystoscopies performed annually in the U.S., this represents a significant opportunity for the company. We have an ambition to drive the U.S. revenues in 2020 to a range of USD 20-25 million, however with upside potential driven by added reimbursement and penetration of the surveillance segment. The company will update the market on this outlook later in 2018 when there is better visibility of effects of the new reimbursement and initial market response in the surveillance segment", says Hestdal."

Lenker:

1. hele rapporten

2. presentasjonen

3. lenke til presentasjon og web-cast kl 08:30

4. lenke til conference call med web-cast som starter kl 17:00
Meisen
12:32
27.02.2018
#1674

Fin oppstilling highlander.

Jeg sier meg godt fornøyd med dette.
Vi har fått unnagjort siste Q-rapport i "gammelt regime". Premissene for selskapet fremover er totalt forandret, med refusjoner og øket markedsadgang i USA tror jeg vi vil seg et imponerende taktskifte.
Forstår markedet egentlig hvor fantastisk det er som Photocure har oppnådd gjennom denne godkjenningen - og selvsagt til beste for samfunn, enkeltindivid og eierne ?


Synes også Hestdal til en viss grad tilpasset presentasjonen den "nye tid", og særlig med synliggjøring av potensialet fremover. Blir spennende å følge topplinje-progresjonen, som kan bli formidabel i 2018.

Den underliggende utviklingen er oppløftende og jeg vurderer samtidig at PHO har god kostnadskontroll.

Gleder meg til fortsettelsen !
tåka
13:30
27.02.2018
#9224

Side 10 i presentasjonen

BLC with Cysview Marketsegment

1- TURBT
Total Number of Cystoscopy Procedures: 324,094
Number of Procedures in top 25 MSA*: 130 000
Market potential in top 25 MSAs*: 130 MUSD
Peak sales value with 5% market share in top 25 MSAs* : 6.5 MUSD
Peak sales value with 10% market share in top 25 MSAs* : 13 MUSD
Peak sales value with 25% market share in top 25 MSAs*: 26 MUSD

2- Surveillance Cystoscopy
otal Number of Cystoscopy Procedures: 1.2 - 1.4 million
Number of Procedures in top 25 MSA*: 540 000
Market potential in top 25 MSAs*: 540 MUSD
Peak sales value with 5% market share in top 25 MSAs* : 27 MUSD
Peak sales value with 10% market share in top 25 MSAs* : 54 MUSD
Peak sales value with 25% market share in top 25 MSAs* : 108 MUSD

*Photocure internal estimates based in top 25 metropolitan statistical areas with an average selling price of 1000 USD per kit

I USA: 26 MUSD + 108 MUSD = 134 MUSD

Det er langt opp det fra 20-25 som de sier, overforsiktig mener eg. Vi får håpe de er på langt over dette i 2019 med markedsandel på over 40%.
Meisen
13:49
27.02.2018
#1675

Ja, men så har hestdal tidligere sagt at surveillance bare delvis var med i guidingen. Vi får ganske sikkert oppdatering ifm q3 presentasjonen, når MCAP allerede er på et vesentlig høyere nivå.

Kan være gode grunner til at hestdal "lister seg på tå" akkurat nå i denne sårbare fasen, men utrolig dersom dette får gå upåaktet hen frem til da.
Vi sitter jo nå på en skjult skatt - og jeg frykter at meglerhusene nå drister seg til å komme med analyser.... la oss da håpe at de mest trofaste av oss ikke selger billig :-)
tåka
09:34
28.02.2018
#9225

Positiv artikkel om pho i FA i dag.
Provence
09:45
28.02.2018
#10034

re:tåka #9225:

Her er FA innslaget 28.02.2018

Ser mulig milliardinntekt

HELSE:Dersom én av fem pasienter i selskapets kjernemarked behandlesmed Photocures utstyr, vil topplinjen bikke en milliard kroner, i følge selskapet.

JEANETTE E. H. HAMMER


– Det er ikke hverdagskost at et norsk selskap får FDA-godkjenning. Det var således god stemnig på kontoret hos oss den dagen, sa Photocure-sjef Kjetil Hestdal høytidelig under gårsdagens kvartalspresentasjon.

Selskapet har de siste månedene oppnådd flere viktige milepæler, som en refusjonsordning for pasienter uten privat helseforsikring i USA. For to uker siden fikk selskapet godkjenning hos amerikanske helsemyndigheter for bruk av sin patenterte blålysbehandling i den polikliniske oppfølgingen av pasienter med blærekreft. Markedet er to til tre ganger så stort som operasjonsmarkedet som Photocure allerede er inne i.

Likevel er markedsverdien av selskapet er 20 prosent lavere enn for et år siden på Oslo Børs.

Etter gårsdagens presentasjon var aksjen ned drøye 2 prosent.

Langt større marked

Årlig utføres det i overkant av 320.000 operasjoner av overfladisk blærekreft i USA. I tillegg trenger mellom 1,2 og 1,4 millioner pasienter jevnlig oppfølging, og det er her Photocure nå har fått tilleggsgodkjenning for bruk av blålysbehandling.

Selskapet har blant annet vist at 34 prosent av pasientene med tilbakefall av den mest aggressive formen for blærekreft kun ble avdekket av Photocures teknologi.

Med utgangspunkt i de 25 største geografiske regionene i USA, og en salgspris på 1.000 dollar pr. utstyrskit, er markedspotensialet for operasjoner og oppfølging av pasienter på til sammen 670 millioner dollar i året, ifølge Photocure.

80 prosent av inntektsgrunnlaget skriver seg da fra pasientoppfølgingen, som selskapet nettopp har fått grønt lys for.

Hestdal ønsker ikke å guide på hvor stor andel av markedet det er realistisk for Photocure å oppnå.

Ser milliarden

Selskapet illustrerte i går ulike scenarier, der en andel på 5 prosent i begge markeder vil gi årlige salgsinntekter på til sammen 33.5 millioner dollar, mens 20 prosent markedsandel i begge markeder ville bety inntekter på 134 millioner dollar i året.

Dersom én av fem pasienter i selskapets kjernemarked behandles med Photocures utstyr, vil altså selskapet ha en inntekt på 1,05 milliarder kroner i dagens kurs, ifølge selskapets beregninger.

Photocure guider med salgsinntekter på mellom 20 og 25 millioner dollar i 2020, noe som med dagens kurs vil si mellom 156 og 195 millioner kroner. I fjor var driftsinntektene på 150 milliner kroner.

– Søker seg mot blålys

Den nye refusjonsordningen dekker om lag 50 prosent av pasientgruppen, mens 45 prosent har privat helseforsikring.

– Hensikten er å øke antall behandlinger med Cysview, ifølge amerikanske helsemyndigheter, sa Hestdal i går.

Refusjonen trådte i kraft 1. januar, og er på inntil 1.000 dollar pr. pasient.

– Man ser at en økende mengde pasienter søker seg mot sykehus som tilbyr blålysbehandling. Vår markedsføring og arbeidet med pasientorganisasjonene har fungert, konkluderer Hestdal.

Han tror at effekten av at FDA-godkjenning og refusjonsordning er på plass vil komme til syne i andre halvår i år.

– Det er en lang salgsprosess. Til tross for at Cysview gir god effekt for pasientene, tar det lang tid for sykehusene å implementere det, sier Hestdal.

Tynges av investeringer

I 2017 økte enhetssalget med 31 prosent, men det er fremdeles snakk om små volumer. Samtidig faller EBITDA-marginen for året under ett fra 21 til 7 prosent.

– Dette skyldes planlagte investeringsaktiviteter, påpekte finansdirektør Erik Dahl.

Selskapet har de siste kvartalene meldt at det først og fremst er markedsaktiviteter og ikke utviklingsaktiviteter som utgjør kostnadssiden.

Photocure hadde 129 millioner kroner i kontanter ved utgangen av året, og ingen rentebærende gjeld.

Photocure

Endret 28.02.2018 09:49 av Provence
tåka
10:32
28.02.2018
#9226

Takker Provence, da sparte eg de penga og turen ut.
tåka
10:35
28.02.2018
#9227

ser de sammenligner med året 2017 og 150 millioner

Photocure guider med salgsinntekter på mellom 20 og 25 millioner dollar i 2020 ,

Men er ikke dette kun for usa, resten kommer i tillegg ??
Meisen
07:57
02.03.2018
#1676

Det stemmer, tåka.
Guidingen var i utg.punktet kun for TURBT, og uten refusjon - så den er vel strengt tatt ikke representativ. Vil heller bruke siste Q-presentasjon som "guiding", og da kan en se på artikkelen over..
tåka
09:52
07.03.2018
#9229

http://www.edisoninvestmentresearch.com/research/report/photocure79702/preview/

Rykter om oppdatert analyse fra Edison denne uken på H O.

Blir spennende og se hva de kommer med men skulle heller hatt en analyse fra andre også, mulig de kommer etter og mulig vi må vente på Q1.

uansett:
Kjøp på dip, hold hard og stay inn ;) Skal ikke rare økningen til i salg før vi er på ti gangen om et år eller to.

Selv på en dobbling til kursmål på 42-55 er her mye penger å hente.
Meisen
10:14
07.03.2018
#1677

Blir interessant, tåka. Selv om Edison-analysene hittil ikke har hatt synlig effekt på kursen ;-)

Når det gjelder norske analyser antar jeg disse også kommer etter hvert - nå som det burde være enklere å spå. Men hvordan skal en bedømme dette i en analyse med f.eks 6-9 mnd horisont. En vil nok starte forsiktig, si "doblingskandidat" og deretter justere target i takt med kursutviklingen.
Forventningene bør være skyhøye slik sits'en er akkurat nå.
tåka
10:35
07.03.2018
#9230

ja Meisen, men griner ikke eg om den dobler seg i 2018. Det er 2019 eg virkelig håper der blir fart.

Men en blir litt mer avslappet når oppturen er i vei, en kan da evt selge 50% på første dobling og sitte med kun gevinst videre.
tåka
19:53
11.03.2018
#9233

Breakeven On The Horizon For PhotoCure ASA (OB:PHO)

PHO is predicted to breakeven approximately a couple of months from now!
Meisen
14:30
12.03.2018
#1678

Ja, det matcher vel ganske bra. La oss nå se norske meglerhus komme på banen ! Et slikt case bør ikke gå upåaktet hen. Nesten som en forsømmelse å regne, i så fall :-)
highlander
09:40
13.03.2018
#8565

Norne Securities sier følgende om PHO i en analyseoppdatering:

"We reviewed our model following the 4Q report. Changes to top line and EBITDA were mixed, while bottom line estimate was boosted by lowering of tax rate assumptions (due to changes in Norway and the US). All of this resulted in positive impact to our DCF of Hexvix/Cysview, which now stands at NOK 36/sh. However, we removed both Visonac and Cevira from valuation seeing potential value realization as very uncertain. Still, our TP is raised to NOK 36 (34) and we upgrade our recommendation to Buy. The recently stock price fall seems unjustified, but more importantly, we have an exciting period ahead for Cysview growth in the US – reimbursement effects and surveillance market launch. Any solution to pipeline projects would come on top."
Varsling på tema     Varsling på stikkord




StockTalk er en tjeneste levert av Kreateam Consult AS. Orgnr. 911 839 806 MVA
Adresse: Postboks 39 Holmlia, 1201 Oslo. Email: st@stocktalk.no Tlf. 40 07 31 70
Kontakt oss | Hjelp | Regler | Sett som startside | Legg til favoritter