Du er her: Forside > In the pit - Oslo Børs > Photocure 2016 - 2018
Photocure 2016 - 2018
Meisen
13:35 22.02.2018
#1673

Ja...alt er "taima og tilrettelagt" nå. La oss håpe Hestdal er offensiv i sin presentasjon og ambisjoner på vegne av Pho.
highlander
07:53 27.02.2018
#8386

Photocure har kommet med sin Q4-rapport, som ved første øyekast er lite lystig lesning særlig hva anngår bunnlinjen.

Topplinjen er imidlertid helt grei, ved at selskapet melder om inntekter på 39,41 millioner kroner i fjorårets fjerde kvartal, mot 38,08 millioner kroner samme kvartal året før. For hele 2017 var inntektene på 150,91 millioner kroner, mot 143,63 millioner kroner året før. Dermed økte inntektene både i kvartalet og for hele året.

Men på bunnlinjen snudde selskapet til minus: Netto underskudd endte på 13,00 millioner kroner i kvartalet, ned fra et overskudd på 17,85 millioner kroner i samme kvartal året før. Selskapet fikk en bunnlinje på minus 34,70 millioner kroner i fjor, mot pluss 35,31 millioner kroner året før.

Dette har imidlertid en mer positiv undertone:

"Photocure has built considerable experience in the urology sector through its Hexvix/Cysview franchise and sees significant long-term value creation potential in this market segment. The company aims to capitalize on the increased patient awareness and the changes to reimbursement of Cysview in the outpatient TURBT procedures with rigid scopes, to significantly increase penetration in the U.S. market. Furthermore, with the FDA approval of the extension of the indication for Blue Light Cystoscopy with Cysview to include flexible cystoscopes, a significant market opportunity has opened in the surveillance segment.

"With 1.2 million surveillance cystoscopies performed annually in the U.S., this represents a significant opportunity for the company. We have an ambition to drive the U.S. revenues in 2020 to a range of USD 20-25 million, however with upside potential driven by added reimbursement and penetration of the surveillance segment. The company will update the market on this outlook later in 2018 when there is better visibility of effects of the new reimbursement and initial market response in the surveillance segment", says Hestdal."

Lenker:

1. hele rapporten

2. presentasjonen

3. lenke til presentasjon og web-cast kl 08:30

4. lenke til conference call med web-cast som starter kl 17:00
Meisen
12:32 27.02.2018
#1674

Fin oppstilling highlander.

Jeg sier meg godt fornøyd med dette.
Vi har fått unnagjort siste Q-rapport i "gammelt regime". Premissene for selskapet fremover er totalt forandret, med refusjoner og øket markedsadgang i USA tror jeg vi vil seg et imponerende taktskifte.
Forstår markedet egentlig hvor fantastisk det er som Photocure har oppnådd gjennom denne godkjenningen - og selvsagt til beste for samfunn, enkeltindivid og eierne ?


Synes også Hestdal til en viss grad tilpasset presentasjonen den "nye tid", og særlig med synliggjøring av potensialet fremover. Blir spennende å følge topplinje-progresjonen, som kan bli formidabel i 2018.

Den underliggende utviklingen er oppløftende og jeg vurderer samtidig at PHO har god kostnadskontroll.

Gleder meg til fortsettelsen !
tåka
13:30 27.02.2018
#9224

Side 10 i presentasjonen

BLC with Cysview Marketsegment

1- TURBT
Total Number of Cystoscopy Procedures: 324,094
Number of Procedures in top 25 MSA*: 130 000
Market potential in top 25 MSAs*: 130 MUSD
Peak sales value with 5% market share in top 25 MSAs* : 6.5 MUSD
Peak sales value with 10% market share in top 25 MSAs* : 13 MUSD
Peak sales value with 25% market share in top 25 MSAs*: 26 MUSD

2- Surveillance Cystoscopy
otal Number of Cystoscopy Procedures: 1.2 - 1.4 million
Number of Procedures in top 25 MSA*: 540 000
Market potential in top 25 MSAs*: 540 MUSD
Peak sales value with 5% market share in top 25 MSAs* : 27 MUSD
Peak sales value with 10% market share in top 25 MSAs* : 54 MUSD
Peak sales value with 25% market share in top 25 MSAs* : 108 MUSD

*Photocure internal estimates based in top 25 metropolitan statistical areas with an average selling price of 1000 USD per kit

I USA: 26 MUSD + 108 MUSD = 134 MUSD

Det er langt opp det fra 20-25 som de sier, overforsiktig mener eg. Vi får håpe de er på langt over dette i 2019 med markedsandel på over 40%.
Meisen
13:49 27.02.2018
#1675

Ja, men så har hestdal tidligere sagt at surveillance bare delvis var med i guidingen. Vi får ganske sikkert oppdatering ifm q3 presentasjonen, når MCAP allerede er på et vesentlig høyere nivå.

Kan være gode grunner til at hestdal "lister seg på tå" akkurat nå i denne sårbare fasen, men utrolig dersom dette får gå upåaktet hen frem til da.
Vi sitter jo nå på en skjult skatt - og jeg frykter at meglerhusene nå drister seg til å komme med analyser.... la oss da håpe at de mest trofaste av oss ikke selger billig :-)
tåka
09:34 28.02.2018
#9225

Positiv artikkel om pho i FA i dag.
Provence
09:45 28.02.2018
#10034

re:tåka #9225:

Her er FA innslaget 28.02.2018

Ser mulig milliardinntekt

HELSE:Dersom én av fem pasienter i selskapets kjernemarked behandlesmed Photocures utstyr, vil topplinjen bikke en milliard kroner, i følge selskapet.

JEANETTE E. H. HAMMER


– Det er ikke hverdagskost at et norsk selskap får FDA-godkjenning. Det var således god stemnig på kontoret hos oss den dagen, sa Photocure-sjef Kjetil Hestdal høytidelig under gårsdagens kvartalspresentasjon.

Selskapet har de siste månedene oppnådd flere viktige milepæler, som en refusjonsordning for pasienter uten privat helseforsikring i USA. For to uker siden fikk selskapet godkjenning hos amerikanske helsemyndigheter for bruk av sin patenterte blålysbehandling i den polikliniske oppfølgingen av pasienter med blærekreft. Markedet er to til tre ganger så stort som operasjonsmarkedet som Photocure allerede er inne i.

Likevel er markedsverdien av selskapet er 20 prosent lavere enn for et år siden på Oslo Børs.

Etter gårsdagens presentasjon var aksjen ned drøye 2 prosent.

Langt større marked

Årlig utføres det i overkant av 320.000 operasjoner av overfladisk blærekreft i USA. I tillegg trenger mellom 1,2 og 1,4 millioner pasienter jevnlig oppfølging, og det er her Photocure nå har fått tilleggsgodkjenning for bruk av blålysbehandling.

Selskapet har blant annet vist at 34 prosent av pasientene med tilbakefall av den mest aggressive formen for blærekreft kun ble avdekket av Photocures teknologi.

Med utgangspunkt i de 25 største geografiske regionene i USA, og en salgspris på 1.000 dollar pr. utstyrskit, er markedspotensialet for operasjoner og oppfølging av pasienter på til sammen 670 millioner dollar i året, ifølge Photocure.

80 prosent av inntektsgrunnlaget skriver seg da fra pasientoppfølgingen, som selskapet nettopp har fått grønt lys for.

Hestdal ønsker ikke å guide på hvor stor andel av markedet det er realistisk for Photocure å oppnå.

Ser milliarden

Selskapet illustrerte i går ulike scenarier, der en andel på 5 prosent i begge markeder vil gi årlige salgsinntekter på til sammen 33.5 millioner dollar, mens 20 prosent markedsandel i begge markeder ville bety inntekter på 134 millioner dollar i året.

Dersom én av fem pasienter i selskapets kjernemarked behandles med Photocures utstyr, vil altså selskapet ha en inntekt på 1,05 milliarder kroner i dagens kurs, ifølge selskapets beregninger.

Photocure guider med salgsinntekter på mellom 20 og 25 millioner dollar i 2020, noe som med dagens kurs vil si mellom 156 og 195 millioner kroner. I fjor var driftsinntektene på 150 milliner kroner.

– Søker seg mot blålys

Den nye refusjonsordningen dekker om lag 50 prosent av pasientgruppen, mens 45 prosent har privat helseforsikring.

– Hensikten er å øke antall behandlinger med Cysview, ifølge amerikanske helsemyndigheter, sa Hestdal i går.

Refusjonen trådte i kraft 1. januar, og er på inntil 1.000 dollar pr. pasient.

– Man ser at en økende mengde pasienter søker seg mot sykehus som tilbyr blålysbehandling. Vår markedsføring og arbeidet med pasientorganisasjonene har fungert, konkluderer Hestdal.

Han tror at effekten av at FDA-godkjenning og refusjonsordning er på plass vil komme til syne i andre halvår i år.

– Det er en lang salgsprosess. Til tross for at Cysview gir god effekt for pasientene, tar det lang tid for sykehusene å implementere det, sier Hestdal.

Tynges av investeringer

I 2017 økte enhetssalget med 31 prosent, men det er fremdeles snakk om små volumer. Samtidig faller EBITDA-marginen for året under ett fra 21 til 7 prosent.

– Dette skyldes planlagte investeringsaktiviteter, påpekte finansdirektør Erik Dahl.

Selskapet har de siste kvartalene meldt at det først og fremst er markedsaktiviteter og ikke utviklingsaktiviteter som utgjør kostnadssiden.

Photocure hadde 129 millioner kroner i kontanter ved utgangen av året, og ingen rentebærende gjeld.

Photocure

Endret 28.02.2018 09:49 av Provence
tåka
10:32 28.02.2018
#9226

Takker Provence, da sparte eg de penga og turen ut.
tåka
10:35 28.02.2018
#9227

ser de sammenligner med året 2017 og 150 millioner

Photocure guider med salgsinntekter på mellom 20 og 25 millioner dollar i 2020 ,

Men er ikke dette kun for usa, resten kommer i tillegg ??
Meisen
07:57 02.03.2018
#1676

Det stemmer, tåka.
Guidingen var i utg.punktet kun for TURBT, og uten refusjon - så den er vel strengt tatt ikke representativ. Vil heller bruke siste Q-presentasjon som "guiding", og da kan en se på artikkelen over..
tåka
09:52 07.03.2018
#9229

http://www.edisoninvestmentresearch.com/research/report/photocure79702/preview/

Rykter om oppdatert analyse fra Edison denne uken på H O.

Blir spennende og se hva de kommer med men skulle heller hatt en analyse fra andre også, mulig de kommer etter og mulig vi må vente på Q1.

uansett:
Kjøp på dip, hold hard og stay inn ;) Skal ikke rare økningen til i salg før vi er på ti gangen om et år eller to.

Selv på en dobbling til kursmål på 42-55 er her mye penger å hente.
Meisen
10:14 07.03.2018
#1677

Blir interessant, tåka. Selv om Edison-analysene hittil ikke har hatt synlig effekt på kursen ;-)

Når det gjelder norske analyser antar jeg disse også kommer etter hvert - nå som det burde være enklere å spå. Men hvordan skal en bedømme dette i en analyse med f.eks 6-9 mnd horisont. En vil nok starte forsiktig, si "doblingskandidat" og deretter justere target i takt med kursutviklingen.
Forventningene bør være skyhøye slik sits'en er akkurat nå.
tåka
10:35 07.03.2018
#9230

ja Meisen, men griner ikke eg om den dobler seg i 2018. Det er 2019 eg virkelig håper der blir fart.

Men en blir litt mer avslappet når oppturen er i vei, en kan da evt selge 50% på første dobling og sitte med kun gevinst videre.
tåka
19:53 11.03.2018
#9233

Breakeven On The Horizon For PhotoCure ASA (OB:PHO)

PHO is predicted to breakeven approximately a couple of months from now!
Meisen
14:30 12.03.2018
#1678

Ja, det matcher vel ganske bra. La oss nå se norske meglerhus komme på banen ! Et slikt case bør ikke gå upåaktet hen. Nesten som en forsømmelse å regne, i så fall :-)
highlander
09:40 13.03.2018
#8565

Norne Securities sier følgende om PHO i en analyseoppdatering:

"We reviewed our model following the 4Q report. Changes to top line and EBITDA were mixed, while bottom line estimate was boosted by lowering of tax rate assumptions (due to changes in Norway and the US). All of this resulted in positive impact to our DCF of Hexvix/Cysview, which now stands at NOK 36/sh. However, we removed both Visonac and Cevira from valuation seeing potential value realization as very uncertain. Still, our TP is raised to NOK 36 (34) and we upgrade our recommendation to Buy. The recently stock price fall seems unjustified, but more importantly, we have an exciting period ahead for Cysview growth in the US – reimbursement effects and surveillance market launch. Any solution to pipeline projects would come on top."
Meisen
08:49 14.03.2018
#1679

Ja, akkurat nå er det store sprik i verdivurderingen av PHO. Antar det utlignes etter hvert som vi får bedre forståelse rundt utfordringene i å penetrere US market. Det meste handler tross alt om det.

Men, ser ellers at Edison i sin oppdaterte analyse (total MNOK 898=kr 42/pr aksje) har lagt inn verdivurdering på Cevira og Visonac på hhv MNOK 121 og 106, til sammen MNOK 227. Nærmest som skrapgods..
tåka
09:03 20.03.2018
#9236

20/03-2018 08:00:00: (PHO) Photocure: Hexvix® featured at the 2018 Annual European Association of Urology (EAU) congres
Oslo, Norway, March 20, 2018: Photocure ASA (OSE: PHO), is pleased to announce
that Blue Light Cystoscopy (BLC(TM)) with Hexvix® was featured during the EAU
annual meeting held in Copenhagen, Denmark, March 16th - 20th. The EAU is one of
the largest international meetings in urology, attended by more than 12,000
urologists and exhibitors from over 110 countries.

Blue Light Cystoscopy (BLC(TM)) with Hexvix® was featured through abstract
presentations, a symposium hosted by Ipsen, our strategic partner in Europe
except the Nordic, and exhibited both at the Ipsen and Photocure booths.

Ditte Drejer, Aarhus University Hospital, Denmark, presented base line results
from the Da-Bla-Ca 11 trial: Photodynamic diagnosis in flexible cystoscopy -
initial findings in a randomized controlled trial (abstract 1140). 605 patients
were enrolled from three urological departments in Denmark. The initial results
indicate that Blue Light flexible cystoscopy with Hexvix can reduce the need of
TURBT when biopsy and fulguration of small tumors is possible in the
outpatient/office clinic. Further follow-up data on recurrences is ongoing and
will be needed to estimate the clinical impact on reduction of recurrence risk
and repeated procedures.

Dr. Siamak Daneshmand, University of Southern California Institute of Urology
presented data from a registry study with 533 patients, 1632 identified lesions
from 641 BLC(TM) procedures across 9 different centers: Blue light cystoscopy
for diagnosis of urothelial bladder cancer: Results from a multicenter registry
(abstract 1139). BLC with Cysview increases detection rates of all tumor types
compared to standard white light, especially CIS lesions (43%), and changed the
management in about 14% of patients. Furthermore, recent BCG therapy did not
appear to impact the BLC accuracy.

Professor Morgan Roupret, Academic Department of Urology of Pitié-Salpétrière,
Paris, France presented "Predicting the future of PDD - blue skies or dark
clouds" at the Ipsen hosted symposium Saturday March 17. This presentation
challenged the continuing role of photodynamic-diagnosis amidst the emerging
trends in NMIBC management. It concluded that combined with biomarker testing
and targeted biopsies, PDD will remain key to optimal treatment and patient
follow-up.

Kjetil Hestdal, President and CEO comments: "It was a great pleasure to be
present at the EAU congress in one of the European countries where we market
Hexvix ourselves, and see the engagement and activities at our booth in addition
to the new data on BLC with Hexvix/Cysview being presented. With the recent FDA
approval of Cysview with flexible scopes it is especially encouraging with the
initial data from the Danish investigator initiated trial indicating how BLC
with flexible scopes might change the patient pathway and reduce the burden on
health care costs and make life better for the patients".

About Hexvix®/Cysview®
Hexvix®/Cysview® is a drug that is selectively taken up by cancer cells in the
bladder making them glow bright pink during Blue Light Cystoscopy (BLC(TM)).
BLC(TM) with Hexvix® /Cysview® improves the detection of tumors and leads to
more complete resection, less residual tumors and better management decisions.

Cysview® is the tradename in the US and Canada, Hexvix® is the tradename in all
other markets. Photocure is commercializing Hexvix®/Cysview® directly in the US
and the Nordic region, and has strategic partnerships for the commercialization
of Hexvix®/Cysview® in Europe, Canada, Australia and New Zealand. Please refer
to https://www.photocure.com/Partnering-with-Photocure/Our-partners for further
information on our commercial partners.

For more information, company contacts:
Kjetil Hestdal, President and CEO
Tel: +47 913 19 535
Email: kh@photocure.no
Erik Dahl, Chief Financial Officer
Tel: +47 450 55 000
Email: ed@photocure.no
tåka
08:50 03.04.2018
#9242

03/04-2018 08:00:02: (PHO) Blue Light Flexible Cystoscopy followed by tumor treatment with Laser results in less patient burden, improved satisfaction and cost reduction.
Oslo, Norway, April 3rd, 2018, Photocure ASA (OSE: PHO), is pleased to announce
that a new study on Blue Light Cystoscopy (BLCTM) with Hexvix® using the KARL
STORZ flexible videoscope system in the outpatient setting for the laser
treatment of Low-Grade bladder tumors was published in Scandinavian Journal of
Urology, link to publication: https://bit.ly/2IlpylQ. This study, by Drs
Hermann, Mogensen and Susanne Rosthoj, MSc, established that the method of
removing lesions with the laser diode in an outpatient setting provides a well
tolerated treatment of low-grade non-invasive tumor recurrences, and allows for
the patients to leave immediately after treatment.

The study involved 21 patients who had histology verified, low-grade bladder
tumors smaller than 1.5 cm in the bladder identified during outpatient
surveillance flexible cystoscopy. Patients underwent the BLC with Hexvix
assisted laser procedure and had a 1-month follow-up cystoscopy and biopsy
guided by Blue Light Cystoscopy (BLCTM) and the KARL STORZ flexible videoscope.
Follow up of patients was for 12-16 months. The measurement of pain was with a
validated visual analog method from the European Organization for the Research
and treatment of Cancer Quality of Life Questionnaire for the Non-Muscle
Invasive Bladder Cancer.

"Use of BLCTM with Hexvix® to identify the tumors when they are small makes it
possible to treat more patients in the office setting. The laser treatment of
lesions caused limited pain and patients were able to return to their daily
activities immediately after the procedure. We found that this method is
effective for the treatment of Ta low-grade tumors. Treating more patients on an
outpatient basis results in considerable quality of life benefits to the
patients and economic benefits to the health care system. Following the results
of this methods validation study we are now evaluating the method in a
randomized controlled trial," said Dr Gregers G. Hermann, Consultant Urologist,
DM Sc. F.E.B.U. Herlev and Gentofte Hospital, University of Copenhagen and main
investigator of the study.

"In this proof of principle study of BLCTM with Hexvix® to detect and control,
and the laser technique to remove Ta low-grade lesions in the outpatient
setting, it was estimated that 25% of the TURBT procedures could be performed in
the outpatient (office) basis without general anesthesia. This resulted in an
estimated direct cost savings of EUR140,976 per million inhabitants. Using Blue
Light Flexible cystoscopy during this procedure makes the urologists confident
that all tumors are detected and removed and patients can avoid an operating
room surgery while receiving effective treatment for this recurrent and
progressive disease. It is exciting to see the emerging developments in bladder
cancer and the new role that Hexvix can play to offer patients improved
management of their disease," said Kjetil Hestdal, M.D., Ph.D., President and
CEO, Photocure ASA.
tåka
09:40 03.04.2018
#9243

Photocure-oppdaterer
Meisen
16:05 03.04.2018
#1680

hmmm.. interessant. Lurer på om de kan ta ut/har tatt ut noen patentrettigheter på dette, utover det de allerede har for Hexvix ??
tåka
13:57 05.04.2018
#9244

Økte ihvertfall litt på kurs og omsetting i dag, så får vi se om det bare er et blaff.
Savepig
17:59 05.04.2018
#615

Ganske så eksemplarisk reversal chart de driver og tegner opp, spennende.
Meisen
07:53 06.04.2018
#1681

Provence/Highlander:
Ser at den eminente oversikten over største aksjonærer nå kun gis tilgang til betalende abonnenter. Det vil jo aldri være aktuelt for min del å betale for dette (ei heller for å kunne skrive innlegg her), men synes allikevel den er interessant og mer utfyllende enn selskapets egne oversikter og oppdateringer.

Hva skyldes denne endringen?
Savepig
18:34 07.04.2018
#623

Er vel ikke noe mer komplisert enn at de tar seg betalt for bryet med å drifte forumet og samle inn og presentere aksjonærdataene.

Når du sier at det er uaktuelt å betale for dette, betyr det at du har tilgang til disse dataene andre steder fra? Nordea tar jo betalt 1250 for å levere ut aksjeboken til et selskap, så noen få spenn i måneden for så mange topp 50 er jo en grei deal.

Vet ikke helt hvordan du får skrevet innlegg uten å betale, har du noen form for spesialdeal? :p
Varsling på tema     Varsling på stikkord




StockTalk er en tjeneste levert av Kreateam Consult AS. Orgnr. 911 839 806 MVA
Adresse: Postboks 39 Holmlia, 1201 Oslo. Email: st@stocktalk.no Tlf. 40 07 31 70
Kontakt oss | Hjelp | Regler | Sett som startside | Legg til favoritter