Du er her: Forside > In the pit - Oslo Børs > Seadrill - Offshorekjempe V
Seadrill - Offshorekjempe V
highlander
21:10 08.03.2016
#5825

Lenke til forrige tråd:
Seadrill - Offshorekjempe IV
highlander
21:17 08.03.2016
#5826

Etter en kraftig opptur fra under 20 kr til oppunder 50 kr i løpet av en drøy uke, trigget av short covering og spekulasjoner om at John Fredriksen kjøper Seadrill-gjeld, falt aksjen noe tilbake igjen i dag.

Jan Petter Sissener anbefaler i dagens aviser fortsatt short av Seadrill og peker blant annet på at gjeldsmarkedet ikke deler aksjemarkedets entusiasme. Analytikerne kaller kursøkningen et resultat av "århundrets skvis" av shortselgerne - da bortsett fra Volkswagen i 2008.

Stockamateur
10:44 09.03.2016
#10550

Megaskvis i SDRL, ingen tvil om det. Men så har mange satt shortene på nytt :-)
Stockamateur
13:22 09.03.2016
#10551

Det ble slett ikke gærent! 3,5 ganger'n på puttene som ble kjøpt i går.

Må ha såpass med jevne mellomrom, da jeg taper alt i kanskje 20% av handlene.
highlander
08:07 10.03.2016
#5833

Gratulerer med den, Stockamateur.

Ser at DNB Markets vurderer verdier på Seadrill på helt selvstendig virksomhet til rundt NOK 40 per aksje; fullt konsolidert med Sevan Drilling og NADL antas verdiene på under halvparten av det nivået. DNB anbefaler salg med kursmål NOK 10 per aksje. (Kilde: Xi)
Beins
18:33 10.03.2016
#8789

Roger'n om SDRL og utsiktene framover:

- Vi ser for oss at rigg-markedet vil balansere seg innen 6-7 år. Da er ikke Seadrill et case man ønsker å være langsiktig i, Seadrill blir et interessant langsiktig case først om 5-6 år, mener analysesjef Roger Berntsen i Netfonds.

Med unntak av et lynbesøk i aksjonærlistene i fjor har Berntsen stort sett holdt seg unna bets i den gamle Netfonds-favoritten Seadrill.

At Fredriksen som enkelte markedsrykter tilsiser skal ha tilbakekalt Seadrill-aksjer i forkant av den vanvittige shortsqueezen som har vært i selskapet på slutten av forrige uke og starten av denne uken, det synes analysesjef Roger Berntsen høres usannsynlig ut.

- Den viktigste grunnen til at jeg ikke tror Fredriksen har tilbakekalt aksjene er at det skal penger inn i selskapet. At de skal gjøre en emisjon på 50 kroner per aksje er ikke naturlig, mener Berntsen som ser for seg en emisjonskurs for Seadrill ned mot 20 kroner.

Berntsen tror derimot at Fredriksen solgte Marine Harvest-aksjer for å sikre seg nok obligasjoner i Seadrill til å ha en solid forhandlingsposisjon under en restruktureringsprosess.

hegnar
highlander
08:29 01.04.2016
#5991

Bloomberg rapporterte i år at Seadrill har hyret inn Houlihan Lokey og Morgan Stanley som rådgivere i restruktureringsforhandlinger vedrørende selskapets bank- og obligasjonslån.

Seadrill har tidligere uttalt at de tar sikte på å ha en avtale innen utløpet av juni.
Fanatic
18:13 12.04.2016
#27809

Er det short squeeze igjen? Opp 22% i USA nå.
OldNick
09:28 29.04.2016
#18038

SeaDrill varlser kortsiktige tiltak for å eliminere risikoen for at nærstående forfall på lån skal skape problemer.

Fo rå få til det, skal de også øke cashbeholdningen utover året som sikkerhet for låntakerne som har gått med på utsette forfall og svekke covenants.

Det liker markedet, som ser at SeaDrill har en langsiktig plan for å gjøre selskapet balanse sterk nok til å tåle en lengre svekkelse av markedet.

SDRL: SeaDrill - Amendments to Secured Credit Facilities

Børsmelding
29.04.2016

Hamilton, Bermuda - Seadrill Limited ("Seadrill or the Company")
announces today that it has reached agreement with its banking group to extend
its three nearest maturing borrowing facilities and amend certain covenants
across its secured credit facilities, as the first phase of a broader plan to
refinance and recapitalize the business.

The facility extensions relate to:

1. The US$450 million credit facility originally maturing in June 2016 is now extended until December 2016
2. The US$400 million credit facility originally maturing in December 2016 extended until May 2017
3. The US$2.0 billion NADL credit facility originally maturing in April 2017 extended until June 2017

The covenant amendments extend to 30 June 2017 and relate to the following:

1. A reset of the leverage covenant.
2. A revised definition of the Equity Ratio to exclude the impact of any change to the market value of our rigs.
3. A suspension of the provision that allows lenders to receive a prepayment under their secured credit facilities if rig values decline below a minimum value relative to the loan balance outstanding.

The Company has agreed a set of milestones which provide a timetable for
advancing discussions around a longer term solution. The Company has agreed not
to draw any of the US$467 million available to it under its revolving credit
facilities and to an increase in the minimum liquidity covenant contained in its
secured credit facilities from US$150 million to US$250 million during the
negotiating period. For additional detail on the terms of the agreement, please
refer to our Annual Report on Form 20-F filed with the U.S SEC on April 28(th
)2016.

The Company aims to conclude negotiations with its stakeholders by the year end.

Mark Morris, Chief Financial Officer said: "This is an important first step in
our funding plan. By deferring our imminent borrowing maturities, resetting a
number of covenants and removing the risk of facility prepayments related to
declining rig values we have established a more stable platform to pursue and
conclude negotiations with our stakeholders. We are pleased with the support
shown by our banking group and continue to make good progress on negotiating a
broader package of measures intended to significantly improve liquidity and
bridge us to a recovery in the sector."

mer på link
highlander
10:20 02.05.2016
#6132

Analytikere var overrasket over fredagens kursoppgang i Seadrill-aksjene etter at de meldte om at de fikk skjøvet på låneforfall og fikk lettelser i lånevilkårene. Flere mener meldingen indikerer at selskapet har problemer med å komme til enighet med kreditorene. De påpeker samtidig at avtalen med bankene gir Seadrill bedre tid, men at de fortsatt har full restruktureringsbehov og et behov for over 20 milliarder norske kroner i finansiering innen utgangen av 2018. (Kilde: FA/Xi)
Stockamateur
10:43 02.05.2016
#10704

Så er da SDRL snart klar for short også. Olja må toppe først, se oljepristopic.
OldNick
09:13 18.05.2016
#18078

SeaDrill kjøper tilbake US$55mill i gjeld med oppgjør i SDRL-aksjer, og prisen er forhandlet til US$6.72/aksje. Det er $3 eller 80% høyere kurs enn sluttkursen på NYSE i går.

SDRL: Seadrill Agrees to Debt-for-Equity Exchange

Børsmelding
18.05.2016

Hamilton, Bermuda - Seadrill Limited ("Seadrill" or the "Company") announces today that it has entered into a privately negotiated exchange agreement with certain holders of its outstanding 5-5/8% Senior Notes due 2017 (the "2017 Notes"), pursuant to which the Company has agreed to issue a total of 8,184,340 new shares of its common stock, par value $2.00 per share, in exchange for $55.0 million principal amount of the 2017 Notes in accordance with Section 3(a)(9) of the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the "Exchange").

Settlement is expected to occur on May 20, 2016, upon which the Company will have a total of 500,944,280 shares of its common stock issued and outstanding.
gorwell
09:43 18.05.2016
#22307

Tror du skal regne rabatt på gjelden istedet, den handles til rundt 33% av pålydende. Således er verdien av de $55 mill omtrent $18 mill.

Aksjen er da "handlet" til $2.20 (dvs eier av gjelden konverterte til den kursen og fikk en umiddelbar gevinst på differansen til $3.60).

Det er å forvente at disse 8 mill aksjene kommer på selgersiden slik at eieren av dem kan hanke inn $30 mill i salgsproveny, kjøpe ny gjeld for til 33% av pålydende ($90 mill) og konvertere til nye aksjer for å gjenta og gjenta og gjenta til gjelden er borte?

gorwell

Endret 18.05.2016 09:48 av gorwell
OldNick
13:53 18.05.2016
#18079


re. gorwell,


Ja, selvfølgelig, kortslutning fra min side.
Burde lest meldingen nøyere.

Allikevel, analytikerne er overrasket over hvor god avtalen var (selv om den var "liten")

En liten del av et større puslespill

Riggselskapet Seadrill har fått på plass en ny brikke i sin refinansieringsplan. Analytiker mener aksjonærene kommer overraskende godt ut i avtalen


Anders Park Framstad, E24.no
18.05.2016

Utdrag:
Dette er en liten del av et større puslespill, sier analytiker Sondre Stormyr i Danske Bank Markets til E24.

Onsdag morgen ble det kjent at Seadrill konverterer deler av sitt obligasjonslån med forfall i 2017 til aksjer i selskapet. 55 millioner gjeldsdollar blir til snaut 8,2 millioner aksjer.

Dette tilsvarer 5,5 prosent av 2017-obligasjonen, som i utgangspunktet er på én milliard dollar.

- Det er en forholdsvis liten del av 2017-obligasjonen som konverteres. Det gjøres til det som i våre øyne er forholdsvis gunstige betingelser for dagens aksjonærer, og ser dermed ikke ut som en spesielt attraktiv avtale for obligasjonseierne, sier Stormyr.

Premie

I takt med nedturen i riggmarkedet og økt fokus på Seadrills balanse har imidlertid selskapets obligasjoner falt i verdi.

Dette er en bedre deal enn dagens obligasjonsprising, men samtidig er det ikke bare-bare å selge Seadrill-aksjer uten rabatt, sier Sondre Stormyr.

Analytikerkollega Janne Kvernland i Nordea Markets trekker frem at konverteringen innebærer en premie på omtrent 15 prosent over det obligasjonen sist har blitt handlet for.

- Dette er et skritt i riktig retning med tanke på å komme til en løsning. Pluss at det er positivt for obligasjonseierne, som får en premie i forhold til det obligasjonen handles for i dag. I verste fall hadde de ikke fått noe, sier hun.

...

Invitasjon

I Nordea tror de at dagens melding kan bli etterfulgt av flere mer eller mindre tilsvarende meldinger.

- Jeg tror vi kan se lignende løsninger for andre av obligasjonslånene, men det er viktigst å få en løsning på denne obligasjonen først, i og med at det har forfall før de andre, sier Kvernland.

Hun mener dagens konvertering er en form for invitasjon til øvrige gjeldshavere.

- Når de melder dette i dag vil andre vurdere det, og de ser at de kan få en god premie ved å konvertere i dag. En del vil sannsynligvis gjøre det.

...

Løfter Seadrill bort fra opsjonsprisingen

Investeringsøkonom Tom Hauglund i Nordnet tar dagens melding fra Seadrill som et tegn på at det går riktig vei med restruktureringen av selskapet, og at flere tror at det fortsatt er verdi i selskapets egenkapital.

- Jeg synes i utgangspunktet at dette løfter Seadrill litt bort fra opsjonsprisingen, sier Hauglund til E24.

Bakgrunnen for Hauglunds syn er at konverteringen ser ut til å være initiert av obligasjonseierne.

- Kursen må opp til 55 kroner for at de skal få igjen pengene sine. Mye tyder på at obligasjonseierne har tro på at Seadrill vil fortsette å leve, sier han.

Investeringsøkonomen har for øvrig regnet seg frem til at konvertering av resten av den usikrede obligasjonsgjelden til samme vilkår som dagens vil vanne ut hovedaksjonær John Fredriksen til omtrent 10 prosent, alt annet like.

- Dette kommer imidlertid selvfølgelig an på hvor mye av gjelden han eier selv, og det er også ventet at det kommer en egenkapitalplassering på et eller annet tidspunkt, sier Hauglund.
gorwell
23:16 19.05.2016
#22308

Ikke så mye kortslutning fra din side som "carefully engineered language" fra melding-utsteders side sannsynligvis ment som forsøk på positivt spin dvs forsettelig villedning (perception managment) uten at det finnes noen direkte feil.

gorwell
gorwell
09:57 27.05.2016
#22314

Titter litt på derivater, spread er sånn sinnsyke 14% på bear/bull, selger er totalt fraværende i warrants og har vært det lenge. Ingen Knock-Outs å få gamble med.

Ikke lett, detta. Isj.

Hvordan takler vi denne, Stock'en?

gorwell

Endret 27.05.2016 09:57 av gorwell
Stockamateur
11:21 27.05.2016
#10739

Bear/bull har jævlig høy spread.

HA stiller ikke selger i mange warrants, unntagen R40, den eneste salgswarranten, som de kanskje ser begrenset oppside for. HA har det med å ikke stille selger når det nærmer seg bortfall (17/6 for alle HA). Legg merke til at det er 5warrants/underliggende i SDRL hos HA!

DNM stiller med både kjøper og selger, men alle kjøpswarrants er så OTM at de er komplett uinteressante. Nå vet jo ikke jeg hva du er ute etter, for min del kikker jeg etter putter, og da er det jo noen å velge mellom.

Endret 27.05.2016 11:21 av Stockamateur
Stockamateur
11:27 27.05.2016
#10740

Short SDRL via derivater. Bear kryss avlagt for et par uker sida, men mest på magafølelsen og forventning om fall i oljeprisen.
highlander
02:25 03.06.2016
#6199

Pareto Securities har gjenopptatt dekningen av Seadrill med salgsanbefaling og kursmål på 16 kr pr aksje.
Stockamateur
10:40 03.06.2016
#10767

16kr er der SDRL var nedenom i februar i år. Naturlig støttenivå, og target for short.
OldNick
08:13 09.06.2016
#18137

SeaDrill har gjort en ny avtale tilsvarende den for 2 1/2 uke siden (se OldNick $#8078).

Betingelsene ser ut til å være omtrent de samme som swap'en de gjorde 18 mai.

SDRL: Seadrill Agrees to Debt-for-Equity Exchange

Børsmelding
09.06.2016

Hamilton, Bermuda - Seadrill Limited ("Seadrill" or the "Company") announces today that it has entered into a privately negotiated exchange agreement with certain holders of its outstanding 5-5/8% Senior Notes due 2017 (the "2017 Notes"), pursuant to which the Company has agreed to issue a total of 7,500,000 new shares of its common stock, par value $2.00 per share, in exchange for $50.0 million principal amount of the 2017 Notes in accordance with Section 3(a)(9) of the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the "Exchange").

Settlement is expected to occur on June 13, 2016, upon which the Company will have a total of 508,444,280 shares of its common stock issued and outstanding.
gorwell
09:44 10.06.2016
#22339

http://e24.no/boers-og-finans/seadrill/fredriksens-riggkjempe-betaler-mer-gjeld-med-aksjer/23707259

Ny bløff om kostpris for aksjene. Prisen er ca 35% av de $50 mill, kurs på byttet er sånn $2.35.

Skulle ikke forundre meg om samme aktør har brukt salgsprovenyet til å kjøpe opp ny gjeld for konvertering. Arbitrasje....

gorwell
Stockamateur
09:55 16.06.2016
#10791

Oljeprisen tryner. Bra for oss som har lastet opp med SDRL putter.

Noe støtte rundt 26, der vi er nå. Volumet må nok opp før panikken brer seg, eller omvendt, og den støtten ryker.

Endret 16.06.2016 09:57 av Stockamateur
Stockamateur
09:56 16.06.2016
#10792

Sånn bortsett fra det ser det ut som SDRL følger oljeprisen slavisk.

Hvorfor kjøper/selger ikke investorene like gjerne oljederivater?
gorwell
12:43 18.06.2016
#22347

Jeg vil si det ser ut til å ha skjedd et disconnect siden oljeprisen snudde nordover rundt årsskiftet. Årsaken er naturligvis at selv om oljeselskapenes inntekter øker, omsettes ikke denne inntektsøkningen i økt vilje til å øke capex dvs gi drillerne mer arbeid. Ennå.

gorwell
Varsling på tema     Varsling på stikkord




StockTalk er en tjeneste levert av Kreateam Consult AS. Orgnr. 911 839 806 MVA
Adresse: Postboks 39 Holmlia, 1201 Oslo. Email: st@stocktalk.no Tlf. 40 07 31 70
Kontakt oss | Hjelp | Regler | Sett som startside | Legg til favoritter