highlander
11:39
28.04.2020
#25172
|
Mer utfyllende i forhold til innlegget over:
ABG Sundal Colliers analytiker Martin Kaland mener investorsentimentet innen sjømataksjene har blitt pessimistisk etter at sektoren har vist seg å være mindre defensiv enn tidligere antatt. Meglerhuset nedjusterer lakseprisestimatet for 2020 til 55 kroner pr kilo, fra 61 kroner pr kilo. Derimot peker analytikeren på at en estimert beskjeden tilbudsvekst på tre prosent i 2020 og fire prosent i 2021 og en bedre relativ prising mot andre proteinprodusenter taler for en høyere laksepris i 2021, hvor meglerhuset estimerer en laksepris i snitt på 60 kroner pr kilo.
Bakkafrost blir dobbeltoppgradert til kjøp fra salg med et kursmål på 619 kroner pr aksje, fra tidligere 575 kroner.
"Aksjekursen har falt 39 prosent siden toppen 19. februar. Forventningene for en rask innhenting i Skottland har blitt redusert betydelig, og dagens rabatt for større vektklasser er godt kjent. Selv om aksjen handler på 18-15 ganger våre 2021-2022 estimater ser vi ingen utfordringer rundt dagens verdsettelse og den langsiktige storyen", skriver analytikeren. |
highlander
16:12
29.04.2020
#25228
|
SEB gjentar sin kjøpsanbefaling på Bakkafrost i en oppdatering.
Imidlertid nedjusterer meglerhuset kursmålet fra 727 til 605 kroner. |
highlander
12:02
30.04.2020
#25266
|
Sparebank 1 Markets hever kursmål på samtlige aksjer som meglerhuset dekker i en ny sektorrapport på sjømatselskaper sluppet onsdag ettermiddag, ifølge TDN torsdag.
Meglerhuset mener tilbudsveksten på syv prosent ventet i høst vil bli utlignet av etterspørselsøkningen fra HoReCa-segmentet når restriksjoner løftes. Et endret forbruksmønster vil kunne gjøre lakseoppdretterne til en vinner etter koronakrisen, skriver meglerhuset.
Sparebank 1 Markets trekker frem Lerøy Seafood og Salmar som favoritter gitt deres eksponering mot norske kroner.
Selskap Anbefaling Kursmål (tidl)
Mowi Kjøp 210 (178)
Lerøy Kjøp 75 (53)
Salmar Kjøp 500 (400)
Bakkafrost Kjøp 570 (498)
Grieg Kjøp 135 (99)
NRS Kjøp 245 (206) |
highlander
11:51
05.05.2020
#25398
|
Bakkafrost la tirsdag morgen frem rapporten for første kvartal [rapport og presentasjonsmateriale kan lastes ned på lenken].
Bakkafrost fikk et operasjonelt driftsresultat på 248 millioner danske kroner i første kvartal 2020, mot 268 millioner danske kroner i samme periode året før.
Det var ventet et operasjonelt driftsresultat på 308 millioner danske kroner i kvartalet, ifølge estimater innhentet av Infront for TDN Direkt.
Driftsinntektene var 1.255 millioner danske kroner (964), mens det var ventet driftsinntekter på 1.128 millioner danske kroner.
Resultat før skatt var -181 millioner danske kroner (259). Justeringene av biologiske eiendeler utgjorde -411 millioner kroner i kvartalet (18). |
highlander
11:52
05.05.2020
#25399
|
Bakkafrost venter et slaktevolum i 2020 på 50.000 tonn på Færøyene og 39.000 tonn i Skottland.
Det fremgår av selskapets kvartalsrapport tirsdag.
Ifølge Infront-konsensus var det på forhånd ventet et slaktevolum i 2020 på 86.900 tonn. Tidligere ventet selskapet selv et slaktevolum i 2020 på 57.000 tonn på Færøyene og 35.000 tonn i Skottland.
"Totalt sett var den biologiske utviklingen vært sterk i løpet av første kvartal 2020 med god vekst og lav dødelighet, bortsett fra dødeligheten forårsaket av en alvorlig storm som rammet Færøyene sent februar", skriver selskapet.
I Skottland-segmentet har selskapet signert kontrakter for om lag 25 prosent av forventet slaktevolum i 2020. Disse kontraktene har normalt en varighet på 12 måneder.
Bakkafrost venter fortsatt å sette om lag 15,0 millioner smolt i sjøen på Færøyene i 2020. Videre ventes smoltutsettet å være 10,7 millioner på Skottland.
Innen VAP-segmentet har selskapet signert kontrakter for rundt 47 prosent av det ventede slaktevolumet fra Færøyene i andre kvartal 2020 og 40 prosent for 2020. Selskapets langsiktige strategi er å selge rundt 40-50 prosent av slaktevolumet som "value added"-produkter på fastpriskontrakter.
Innen fiskemel, olje og fôr (FOF)-segmentet venter selskapet lavere produksjonsvolum med fiskemel og fiskeolje i 2020 enn i 2019.
Havsbrún forventer et salg av fiskefôr i 2020 på 110.000 tonn, avhengig av på eksternt salg.
Knyttet til utsikter om forretningsutviklingen og investeringsprogrammet videre viser selskapet til at de vil forfølge bærekraftig organisk vekst i Færøyene, for gjenstående periode av investeringsprogrammet for 2020-2022 vil rundt 1,8 milliarder danske kroner bli investert på Færøyene, samt at i Skottland ventes årlig driftsinvesteringer (capex) for 2020-2024 til rundt 350 millioner danske kroner pr år.
Knyttet til markedsutsiktene har covid-19 gitt et drastisk fall i lakseprisene og gitt logistikkproblemer. Det er interessant å se om det store antallet nye forbrukere som kjøper laks på supermarkeder vil gi en økt etterspørsel etter laks når HoReCa-segmentet åpner de neste ukene og månedene, skriver selskapet.
For andre kvartal 2020 venter selskapet en global tilbudsvekst på 2-4 prosent på årsbasis. For helåret 2020 ventes en tilbudsvekst på 2-4 prosent på årsbasis. (newsweb, TDN) |
highlander
11:54
05.05.2020
#25400
|
Bakkafrosts resultater var svakere enn Pareto Securities ventet innen alle virksomhetsområder.
"Selskapet hadde høyere slaktekostnader relatert til stormen på Færøyene, høyere kostnader enn ventet i Skottland og lavere marginer i VAP- og FOF-segmentene var hovedårsakene. Vi forventer å redusere våre 2020-estimater med rundt 10-15 prosent", skriver Pareto.
Sparebank 1 Markets vil redusere 2020-estimater med om lag åtte prosent, men vil trolig beholde kjøpsanbefalingen, ifølge en oppdatering.
Sistnevnte meglerhus trodde Bakkafrost vil falle 3-4 prosent fra start tirsdag, men bommet.
Til tross for svakere tall enn ventet, er aksjen i skrivende stund opp 4,5 prosent...
Endret 12:04 05.05.2020 av highlander |
highlander
11:56
05.05.2020
#25401
|
Det har vært store markedsforstyrrelser i de globale laksemarkedene som følge av covid-19. Markedsføring og salg må planlegges ned på daglig basis og et forventet fortsatt press i markedet i månedene fremover vil påvirke Bakkafrosts evne til å oppnå en prispremie i markedet.
Det sier konsernsjef Regin Jacobsen under selskapets kvartalspresentasjon tirsdag. (TDN) |
highlander
13:13
06.05.2020
#25436
|
Nordea Markets oppgraderer Bakkafrost-aksjen til kjøp fra hold og setter et kursmål på 595 kroner pr aksje, ifølge en oppdatering onsdag.
Meglerhuset viser til at lakseoppdretteren nå øker gjennomsnittlige smoltstørrelse med 50 prosent, og mener dermed at det er grunnlag for å tro at selskapet vil unngå kostnadsøkninger fremover.
Den store positive nyheten i tirsdagens kvartalsrapport var ifølge Nordea-analytikerne at selskapet guider ett pund pr kilo lavere kostnader i Storbritannia allerede fra starten av 2021.
"Ettersom mer enn 40 prosent av volumene nå er i Storbritannia bør dette ha en betydelig positiv innvirkning på resultatene fremover", skriver meglerhuset ifølge TDN. |
highlander
20:38
06.05.2020
#25455
|
SEB gjentar sin kjøpsanbefaling på Bakkafrost etter kvartalsrapporten.
Imidlertid foretar meglerhuset en mindre nedjustering av kursmålet, fra 605 til 600 kroner. |
highlander
13:24
15.06.2020
#26636
|
Bakkafrost vil vente med å sende laks til Beijing før det er klarhet omkring situasjonen på kjøttmarkedet i byen, hvor flere testet positivt for covid-19 på fredag.
Det sier konsernsjef Regin Jacobsen til TDN Direkt mandag.
Videre sier konsernsjefen at selskapet har testet alle ansatte for covid-19 de to siste måneder med negative resultater. (TDN) |
highlander
13:44
23.06.2020
#26949
|
DNB Markets hever lakseprisanslaget for 2021-2022 til 62-61 kroner pr kilo, fra tidligere 60 kroner, i en ny sektorrapport på sjømatsektoren, ifølge TDN.
"Den lave spotprisen i første halvår har ført til et betydelig fall i utsett av smolt i Chile, som gjør at vi kutter tilbudsestimater i regionen fra tre prosent til minus fem prosent. Dette gir en forventet tilbudsvekst globalt til to prosent i 2021", skriver sjømatanalytiker Alexander Aukner i DNB Markets.
Meglerhuset har hevet estimatet for resultat pr aksje i 2021 med seks prosent for sektoren i snitt, og gjentar sitt positive syn på sektoren, på tross av forventningen om svake laksepriser i andre og tredje kvartal i 2020.
Meglerhuset foretrekker Austevoll Seafood, Lerøy Seafood og Grieg Seafood fra et verdsettelsesperspektiv, og mener Atlantic Sapphire vil fortsette å ha momentum frem mot slakting av første generasjon i tredje kvartal 2020.
Oversikt over meglerhusets anbefalinger og kursmål:
Aksje Anbefaling Kursmål (Tidl. kursmål)
Atlantic Sapphire Kjøp 187 (150)
Austevoll Seafood Kjøp 105 (100)
Bakkafrost Kjøp 650 (580)
Grieg Seafood Kjøp 145 (140)
Lerøy Seafood Kjøp 70 (65)
Mowi Kjøp (hold) 200 (180)
Norway Royal Salmon Hold 235 (220)
Salmar Kjøp (hold) 500 (480)
Salmones Camanchaca Kjøp 70 (70) |
highlander
17:49
26.06.2020
#27126
|
Thomas Nielsen – Porteføljeforvalter i First Fondene:
«Gjennom suverene historiske prestasjoner har BAKKAFROST vist at de fortjener hedersbetegnelsen kvalitetsselskap.
Slike selskaper er ofte dyre, men på grunn av litt støy i sjømatsektoren som antas å være forbigående, så kan denne aksjen nå kjøpes til en god pris.» (Xi) |
highlander
17:24
29.06.2020
#27196
|
Handelsbanken Capital Markets har sluppet en fersk analyseoppdatering for sjømatsektoren.
Når det gjelder Bakkafrost gjentas kjøpsanbefalingen, samtidig som kursmålet oppjusteres fra 580 til 654 kroner. |
highlander
21:59
02.07.2020
#27335
|
I en oppdatering natt til torsdag meldte Bakkafrost at de hadde slaktet 20.800 tonn i første kvartal 2020, noe lavere enn hva analytikere hadde regnet med på forhånd.
Pareto Securities ventet et volum på 22.000 tonn, mens Sparebank 1 Markets ventet 23.200 tonn.
Begge meglerhusene peker på at differansen mot forventningene ligger i Skottland, mens volumene på Færøyene var på linje med forventningene.
Salg av fôr kom derimot inn bedre enn ventet, og alt annet likt vil Pareto Securities løfte andrekvartalsestimater med tre prosent og gjøre mindre endringer for helåret, selv om meglerhuset ser noe nedside i volumer i Storbritannia.
Pareto har en hold-anbefaling på Bakkafrost med kursmål 600 kroner før eventuelle endringer, men bemerker at andrekvartalsestimatene er basert på en laksepris på 50 kroner pr kilo.
De lavere volumene i Skottland i kvartalet gjør at sjømatanalytiker Christopher Robin Vinter i Sparebank 1 Markets forventer at Bakkafrost vil tape penger i Skottland i kvartalet.
"I vår preview forventet vi en ebit på -90 millioner danske kroner i Skottland, basert på laksepris på 35,1 danske kroner pr kilo. Volumvektet snitt i andre kvartal har vært høyere enn vårt estimat, og vi ser nå en ebit på -43 millioner danske kroner i Skottland i andre kvartal", skriver han ifølge TDN.
Når analytikeren oppdaterer sin modell med volumene for andre kvartal og med antagelsen om at selskapet vil klare sitt slaktemål for 2020, og samtidig justerer lakseprisen til volumvektet snitt for andre kvartal, ser meglerhuset en vekst i operasjonell ebit på 10,3 prosent for 2020 på årsbasis.
Bakkfrost falt 1,0 prosent til 597 kroner torsdag. |
highlander
10:10
08.07.2020
#27510
|
Nordea Markets nedgraderer Bakkafrost til en hold-anbefaling med en "fair-value" på 605 kroner pr aksje.
Det fremgår av en analyseoppdatering fra meglerhuset onsdag, ifølge TDN.
Bakgrunnen for nedgraderingen er at meglerhuset ser begrenset oppside i aksjekursen fra dagens nivå, etter kursoppgang den siste tiden. |
highlander
17:02
13.07.2020
#27616
|
Carnegie høyner sitt kursmål på Bakkafrost til 445 kroner fra tidligere 420 kroner.
Salgsanbefalingen fastholdes imidlertid, ifølge en oppdatering mandag.
Meglerhuset har økt sitt estimat på Bakkafrosts resultat pr aksje (eps) for 2020 som følge av valutakursforutsetninger og utviklingen i lakseprisen i andre kvartal, ifølge TDN. |
highlander
10:51
12.08.2020
#28375
|
Fearnley Securities gjentar sin kjøpsanbefaling på laksesektoren og hever ebit-estimatet for 2020 med åtte prosent.
NTS nedgraderes til hold, mens kursmålene til Bakkafrost, Mowi, NTS og Salmar heves.
Det fremgår av en oppdatering fra meglerhuset onsdag, ifølge TDN.
"Lakseprisen er ventet å være lav i andre halvår av 2020, med høyt tilbud og ubalanser i logistikken, som skaper attraktive inngangsnivåer i aksjene vi dekker", skriver sjømatanalytiker Nils Thommesen.
Analytikeren peker på at sektoren handler på snittet av selskapsverdi(EV) mot ebit for de tre siste år og mener aksjene kan se en multippelekspansjon, som i 2019, ettersom spotprisen for laks begynner å hente seg inn.
I snitt er det 13 prosent oppside til meglerhusets kursmål. Thommesen peker ut Mowi og Lerøy som meglerhusets favoritter, som handler på attraktive verdsettelsesnivåer.
Aksje Anbefaling Kursmål
AUSS Kjøp 115
BAKKA Hold 560
GSF Kjøp 130
LSG Kjøp 70
MOWI Kjøp 210
NRS Hold 210
NTS Hold 76
SALM Hold 465 |
highlander
11:02
12.08.2020
#28384
|
ABG Sundal Collier oppjusterer flere kursmål på lakseoppdrettere i en sektorrapport, ifølge IntraFish og TDN.
Med en oppside i snitt til kursmål på 26 prosent ser meglerhuset en attraktiv risk/reward, etter sjømatsektoren på Oslo Børs er ned 16 prosent hittil i år, mot Oslo Børs som er ned åtte prosent.
"Vi gjentar kjøpsanbefalingen på alle aksjer vi følger, men foretrekker oppdrettere med høyere operasjonell gearing som Grieg Seafood, Lerøy Seafood og Mowi. Disse aksjene bør utvikle seg bedre enn andre oppdrettere når lakseprisene stiger", skriver sjømatanalytiker Martin Kaland.
Lakseprisanslaget for 2020 er hevet med en halv krone til 55,5 kroner pr kilo, mens lakseprisene for 2021 er ventet å være 61,5 kroner pr kilo, opp fra 60 kroner.
"Våre oppdaterte estimater indikerer begrenset nedside i konsensusestimater og forventer at markedet gradvis vil se forbi 2020 hvor utsiktene er bedre", skriver han.
Aksje Anbefaling Kursmål (tidl. kursmål)
AUSS Kjøp NOK 116
BAKKA Kjøp DKK 411 (378)
GSF Kjøp NOK 146 (143)
LSG Kjøp NOK 74
MOWI Kjøp EUR 19,1 (18,3)
NRS Kjøp NOK 242
SALM Kjøp NOK 498 (494)
SALMON Kjøp USD 8,1 (7,6) |
highlander
01:24
14.08.2020
#28437
|
Etter relativ svakhet i aksjekursene den seneste tiden ser Pareto Securities nå betydelig oppside i flere aksjer innen sjømatsektoren, men anbefalingen på Bakkafrost nedgraderes til hold fra kjøp.
Det fremkommer av en analyse fra meglerhuset torsdag, ifølge TDN.
Ifølge analysen ser de høyest oppside i Grieg Seafood, ettersom rabatten sammenlignet med andre selskaper er for høy. Lerøy Seafood Group og Mowi er også blant toppvalgene i sektoren.
Pareto Securities nedjusterer sine lakseprisanslag og dermed også estimatene på selskapene. De mener allikevel konsensus er for pessimistisk og meglerhusets estimater er 17 prosent og 16 prosent over konsensus for driftsresultat i 2021 og 2022.
I fjerde kvartal ser Pareto Securities en spotpris på 53 kroner pr kilo sammenlignet med tidligere 59 kroner. I 2020 ser de nå en laksepris på 55 kroner pr kilo mens prisestimatet for 2021 nedjusteres til 61 kroner fra tidligere 63 kroner pr kilo. For 2022 ser de en laksepris på 62 kroner pr kilo, ned fra tidligere 64 kroner.
Kursmålet på Norway Royal Salmon nedgraderes til 225 kroner fra tidligere 230 kroner, mens holdanbefalingen opprettholdes. Videre nedjusteres kursmålet på Grieg Seafood til 155 kroner fra tidligere 160 kroner og her opprettholdes kjøpsanbefalingen. Atlantic Sapphire får også kursmålet nedjustert med fem kroner til 145 kroner mens kjøpsanbefalingen forblir. Bakkafrost nedgraderes til hold fra kjøp, og opprettholder kursmålet på 600 kroner pr aksje. |
highlander
05:56
19.08.2020
#28561
|
Danske Bank Markets gjentar sin kjøpsanbefaling på Bakkafrost i en oppdatering.
Meglerhuset jekker samtidig opp kursmålet fra 570 til 625 kroner. |
highlander
22:05
25.08.2020
#28733
|
Bakkafrost la tirsdag morgen frem rapporten for andre kvartal [rapport og presentasjonsmateriale kan lastes ned på lenken].
Bakkafrost fikk et operasjonelt driftsresultat på 182 millioner danske kroner i andre kvartal 2020, mot 339 millioner danske kroner i samme periode året før.
Det var ventet et operasjonelt driftsresultat på 206 millioner danske kroner i kvartalet, ifølge estimater innhentet av Infront for TDN Direkt.
Driftsinntektene var 1.134 millioner danske kroner (947), mens det var ventet driftsinntekter på 1.190 millioner danske kroner.
Resultat før skatt var 571 millioner danske kroner (229), mens det var ventet 174 millioner danske kroner. Justeringene av biologiske eiendeler utgjorde 427 millioner kroner i kvartalet (-65).
- - - - - -
Bakkafrost falt fra start på Oslo Børs tirsdag, men hentet seg senere inn og endte litt opp for dagen. Johnsen i Carnegie ventet i utgangspunktet en svakere kursreaksjon.
"Den første volumguidingen for 2021 viste en ufordelaktig splitt på segmenter mot våre forventninger, så vi forventer en negativ revidering for marginer i 2021", skriver analytikeren, som ventet at aksjen kunne falle 3-5 prosent tirsdag.
Carnegie har en salgsanbefaling med kursmål 445 kroner pr aksje.
Arctic Securities vil på sin side redusere 2020-estimater med 2-5 prosent etter rapporten som følge av lavere marginer på Færøyene, som delvis blir utlignet av oppside i estimatene for VAP-segmentet.
Meglerhuset har en hold-anbefaling med et kursmål 550 kroner pr aksje, før eventuelle endringer.
Bakkafrost-aksjen endte opp 0,45 prosent tirsdag. |
highlander
06:21
27.08.2020
#28784
|
Sparebank 1 Markets øker kursmålet på Bakkafrost fra 570 til 630 kroner i en oppdatering etter andrekvartalsrapporten.
SEB oppjusterer kursmålet fra 600 til 610 kroner.
Begge meglerhusene gjentar sin kjøpsanbefaling på aksjen. |
highlander
14:53
01.09.2020
#28921
|
Fearnley Securities er ute med med en rapport, der meglerhuset justerer kursmål på flere av lakseselskapene.
Aksje Anbefaling Kursmål i kr (tidl. kursmål)
Norway Royal Salmon Hold 230 (208)
Bakkafrost Hold 585 (560)
Mowi Kjøp 200 (210)
Salmar Hold 485 (465) |
highlander
12:27
30.09.2020
#29700
|
SEB Equity Research oppgraderer Salmar og høyner flere kursmål i en ny sektorrapport for sjømat, ifølge TDN.
Atlantic Sapphire, Bakkafrost, Grieg Seafood, Lerøy Seafood, Mowi og Salmar får høynet kursmål, mens Norway Royal Salmon får redusert kursmål.
Oversikt over meglerhusets anbefalinger og kursmål:
Aksje Anbefaling (tidl.) Kursmål (tidl.)
ASA Kjøp 130 (116)
BAKKA Kjøp 675 (610)
MOWI Kjøp 211 (200)
SALM Kjøp (hold) 595 (514)
LSG Kjøp 65 (61)
NRS Hold 227 (232)
GSF Kjøp 137 (130) |
highlander
07:07
02.10.2020
#29750
|
Den færøyske lakseoppdretteren Bakkafrost slaktet 11.100 tonn på Færøyene i tredje kvartal og 10.500 tonn i Skottland, ifølge en oppdatering fra selskapet fredag morgen.
Til sammenligning slaktet selskapet totalt 20.900 tonn i andre kvartal.
Selskapets meldte i andre kvartal at målsettingen for hele 2020 er å slakte 50.000 tonn på Færøyene og 39.000 i Skottland.
Fôrsalget endte på 39.900 tonn i tredje kvartal.
Fullstendig kvartalsrapport presenteres 10. november. (Newsweb, E24) |