highlander
15:13
10.08.2023
#44398
|
DNB Markets venter lav global tilbudsvekst og høye laksepriser for 2023-2025, men har samtidig høynet estimatet for produksjonskostnad med tre kroner pr kilo fra fjerde kvartal. Meglerhuset har nedjustert estimatet for resultat pr aksje i 2023-2025 med 10-15 prosent i gjennomsnitt.
"Vi vurderer at høyere kostnader er godt kjent og ser 25 prosent oppsidepotensial fra dagens aksjekurser til vårt kursmål i gjennomsnitt. Vi gjentar vårt positive sektorsyn, med Mowi, Lerøy Seafood og Austevoll Seafood som toppvalg", skriver meglerhuset ifølge TDN.
DNB oppgraderer sin anbefaling på Bakkafrost til kjøp fra hold, men nedjusterer sitt kursmål til 660 kroner, fra 710 kroner.
Oversikt over meglerhusets anbefalinger:
Aksje Kursmål Anbefaling
Mowi 215 (237) Kjøp
Salmar 520 (565) Kjøp
Lerøy 60 (68) Kjøp
Austevoll 106 (117) Kjøp
Bakkafrost 660 (710) Kjøp (hold)
Grieg 85 (90) Kjøp
Arctic Fish 115 (125) Kjøp
Ice Fish Farm 33 Kjøp
Icelandic Salmon 180 (200) Kjøp
Måsøval 45 (50) Kjøp
Salmon Evolution 10,3 (12,1) Kjøp
Salmones Camanchaca 48 (67) Kjøp |
highlander
10:07
14.08.2023
#44433
|
Pareto Securities oppgraderer Salmar til en kjøpsanbefaling, men nedjusterer kursmålene på tvers av aksjene i sektoren.
Det fremgår av en sektorrapport fra meglerhuset mandag.
Tilbudsveksten ser fortsatt ganske beskjeden ut de neste årene, skriver meglerhuset, som venter at de høye spotprisene vil råde. Imidlertid har meglerhuset økt kostnadsestimatene sine og 2023-2025-estimatene er ned mellom 7 og 12 prosent i gjennomsnitt.
"Vi ser 23 prosent oppside til våre reviderte kursmål fra gjeldende aksjekurser og gjentar vår overvektsanbefaling på sektoren. Våre toppvalg er Mowi, Lerøy Seafood og Austevoll Seafood", skriver Pareto ifølge TDN.
Oversikt over meglerhusets anbefalinger:
Aksje Kursmål (tidligere) Anbefaling (tidligere)
AFISH 110 (120) Kjøp
AUSS 105 (120) Kjøp
BAKKA 610 (680) Hold
GSF 90 (105) Kjøp
IFISH 31 (32) Kjøp
ISLAX 180 (200) Kjøp
LSG 60 (65) Kjøp
MOWI 230 (245) Kjøp
SACAM 50 (55) Kjøp
SALM 525 (560) Kjøp (hold) |
OldNick
10:49
14.08.2023
#29639
|
Laks: Fearnley nedjusterer kursmål i sektorrapport
E24.no/Infront TDN Direkt
14.08.2023
Fearnley Securities er fortsatt positiv til laksesektoren ettersom de langsiktige begrensningene i forsyningsvekst bør føre til at supersyklusen fortsetter.
Meglerhuset nedjusterer sine globale volumforventninger med -1% i 2023-2025, øker spotprisestimatet i 2024–2025 med +1% og anslår en laksepris på 92–94 kroner per kilo i perioden 2023–2025.
"Forventninger om høyere priser på marine ingredienser, drevet av El Niño-effekter og økende biologiske kostnadsforutsetninger gjør at vi reduserer driftsresultat/EPS-estimatene med 8–12%, noe som påvirker kursmålene våre negativt", heter det.
Oversikt over meglerhusets anbefalinger
Aksje: Kursmål, (tidligere kursmål), Anbefaling
AUSS: 87, (113), Hold
BAKKA: 730, (820), Kjøp
GSF: 93, (105), Kjøp
LSG: 48, (69), Hold
MAS: 40, (46), Kjøp
MOWI: 245, (250), Kjøp
SALM: 595, (652), Kjøp
______
Laks: ABG nedjusterer kursmål, gjentar kjøpsanbefaling
E24.no/Infront TDN Direkt
14.08.2023
ABG Sundal Collier nedjusterer kursmålet på en rekke lakseaksjer, men fastholder sine kjøpsanbefalinger, bortsett fra Bakkafrost, der meglerhuset har en hold-anbefaling.
ABG skriver at de totalt sett finner at den viktigste aksjekursdriveren, lakseprisen, er nær bunnen. I tillegg skriver meglerhuset at den svake aksjekursutviklingen kan forklare at nedsiderisikoen i estimatene er kjent og delvis gjenspeiles i aksjene.
"Vi har tidligere fremhevet potensialet for sterkere enn forventet tilbudsvekst i andre halvår 2023 og i 2024 på grunn av det høye smoltutsettet de siste 12 månedene. Mens vi fortsatt forventer at overgangen fra negativ til positiv tilbudsvekst er utfordrende for laksemarkedet, finner vi at utbredte sykdomsutbrudd i Norge, og biologiske utfordringer generelt, har redusert fiskegruppene som skal slaktes fra fjerde kvartal 2024", skriver ABG.
ABG konkluderer med at nåværende nivåer er attraktive inngangspunkter og gjentar derfor kjøp på samtlige, unntatt Bakkafrost. MOWI forblir toppvalget i sektoren.
Oversikt over meglerhusets anbefalinger
Aksje: Kursmål, (tidligere kursmål), Anbefaling
Austevoll Seafood: 107, (136), Kjøp
Bakkafrost (DKK): 416, (484), Hold
Grieg Seafood: 85, (98), Kjøp
Ice Fish Farm: 34, (52), Kjøp
Lerøy Seafood: 61, (71), Kjøp
MOWI (EUR): 20.2, (20.7), Kjøp
SalMar: 523, (527), Kjøp
Salmones Camanchaca: 5.6 (6.9) Kjøp (valuta ikke oppgitt, min komm.) |
OldNick
11:13
16.08.2023
#29678
|
Også Carnegie har oppdatert sine analyser og kursmål for laksesektoren.
Laks: Carnegie nedjusterer kursmål på flere aksjer
E24.no/Infront TDN Direkt
16.08.2023
Carnegie nedjusterer kursmål på flere aksjer i laksesektoren, ifølge Infront TDN Direkt.
Vi øker kostnadene fremover, ettersom kanselleringen av den peruanske ansjossesongen har ført til høyere priser på fiskemel og fiskeolje, noe som vil resultere i høyere fôrkostnader, skriver meglerhuset.
Carnegie tror Salmar er i en relativt god posisjon for å håndtere fôrkostnadsutfordringene, på grunn av en lav kostnadsbase og at selskapet historisk har vært blant de beste på dette.
For MOWI har meglerhuset økt kostnadsestimatene sine med om lag 0,15 euro pr. kilo fra slutten av 2023.
MOWI er i en god posisjon for å kompensere for noe av økningen, ettersom selskapet er vertikalt integrert med sin eget fôrproduksjonsdivisjon, skriver meglerhuset.
Om Bakkafrost skriver meglerhuset at kostnadsestimatene økes noe på grunn av El Niño-effekter relatert til anskaffelse av marine ingredienser.
Likevel vil vi fremheve at Bakkafrost er den relative vinneren blant sammenlignbare oppdrettere når det gjelder å kompensere for økte fôrkostnader, takket være en allerede høy beholdning av råmaterialer til fôr og sin egen avdeling for fôrproduksjon.
Oversikt over meglerhusets anbefalinger
Selskap: Anbefaling, Kursmål, (Tidligere kursmål)
Salmar: Kjøp, 600, (650)
MOWI: Kjøp, 225, (240)
Måsøval: Kjøp, 41, (47)
Bakkafrost: Kjøp, 660, (680)
Grieg Seafood: Kjøp, 85, (95) |
OldNick
10:21
22.08.2023
#29703
|
Bakkafrost kom med sien Q2-2023 tall idag.
De var svake, som varslet i børsmeldingen fra 16/7 (se f.eks. OldNick #29478 og highlander #44171 lenger tilbake i topic).
Men, selskapet varsler også at neste kvartal vil bli svakt. Samme problemer, biologiske problemer (les: sykdom & død).
Det er primært anleggene i Skottland som representerer disse problemene for Bakkafrost. På Færøyene er situasjonen mer stabil, skal vi tro selskapet.
BAKKA: BAKKAFROST - Building biomass in the Faroes
Børsmelding
22.08.2023
BAKKA: Q2-2023 Report (PDF)
BAKKA: Q2-2023 Presentation (PDF)
______
Kraftig resultatfall for Bakkafrost
Lakseoppdretteren sliter fortsatt med høy dødelighet og biologiske problemer i Skottland, og ser risiko for at årets slaktevolum blir enda lavere enn ventet
Camilla Knudsen, E24.no
22.08.2023
Bakkafrost ender med et underskudd på -DKK123 mill. (-NOK191 mill.) i andre kvartal, kraftig ned fra +DKK845 mill. på samme tid i fjor.
Oppdrettsvirksomheten i Skottland presterte godt de første 5 månedene av 2023, men mot slutten av andre kvartal økte dødelighetsnivået på grunn av miljøutfordringer, skriver selskapet.
Denne utviklingen har fortsatt inn i tredje kvartal og kan føre til lavere enn ventet slaktevolum i Skottland for hele 2023. Vi følger situasjonen nøye og evaluerer en rekke risikoreduserende tiltak.
Produksjonen av fiskeolje og fôr har derimot gått bedre i kvartalet, godt hjulpet av høyere priser.
Alt i alt er vi fornøyd med resultatene dette kvartalet. Spesielt med vårt segment for fiskemel, -olje og fôr, som leverte et rekordkvartal, sier Bakkafrost-sjef Regin Jacobsen i børsmeldingen.
Risiko for lavere slakt
Den færøyske oppdretteren hadde i forkant varslet svake resultater for kvartalet med sykdom, høyere dødelighet, og mindre slakt på Færøyene og i Skottland.
Mens overlevelsesraten på Færøyene ligger opp mot 90%, er den nede i 63% i Skottland.
Det operasjonelle driftsresultatet falt som varslet til DKK353 mill., ned fra DKK587 mill. på samme tid i fjor.
I løpet av kvartalet slaktet selskapet 16 001 tonn. Til sammenligning slaktet selskapet 19 700 i fjorårets andre kvartal.
Inntektene i kvartalet viser en nedgang til DKK1.67 mrd., mot DKK1.68 mrd. i Q2-2022.
Slaktemålet for hele året ble nedjustert i resultatvarselet fra juli, og ligger dermed på 63 000 tonn på Færøyene, mens Skottland har vært uendret på 30 000 tonn. Nå varsler selskapet at volumet i Skottland kan bli redusert med 5 000–6 000 tonn.
På Færøyene har man slaktet mindre i starten av året, og for første gang på 12 år har selskapet klart å øke biomassen (volumet av fisk) i løpet av den kalde perioden av året.
Biomassen er frisk, og vi venter en økende snittvekt av slaktet fisk fremover, opplyser selskapet.
Mindre slakt i første halvår betyr mer resten av året, og Bakkafrost venter nå å slakte rundt 17.000 – 18.000 tonn på Færøyene i tredje kvartal.
Totalt laksevolum opp neste år
Mindre laksevolumer totalt i markedet har støttet lakseprisene. I andre kvartal ligger veksten på beskjedne +0.3% fra samme tid året før.
Bakkafrost viser til at det ventes en markedsvekst på 2–3% i andre halvår, med rundt 2% for hele 2023. I H1-2024 ligger forventningen på rundt 3%.
Bakkafrost er det tredje største oppdrettsselskapet på Oslo Børs, der det verdsettes til i underkant av NOK34 mrd.
I motsetning til de norske oppdretterne slipper selskapet grunnrenteskatt, men også på Færøyene har regjeringen strammet inn. Selskapet har klart seg bedre på børsen enn sine norske konkurrenter, men har likevel falt rundt 8 prosent det siste året.
______
Kraftig resultatfall
Bakkafrost slet med fiskedød i andre kvartal. Nå sier selskapet at situasjonen kan få negative konsekvenser også i tredje kvartal.
Martin Brennmoen, FA.no
22.08.2023
Endret 10:21 22.08.2023 av OldNick |
highlander
08:20
24.08.2023
#44562
|
Konsernsjef Regin Jacobsen i Bakkafrost har tirsdag kjøpt 20.500 aksjer i Bakkafrost til kurs 522,4987 kroner pr aksje, ifølge en innsidemelding tirsdag etter børsens stengetid. (Newsweb)
----------
En rekke meglerhus nedjusterer kursmålet på Bakkafrost etter tirsdagens kvartalsrapport, jf. OldNick #29703.
Carnegie nedgraderer aksjen til hold fra kjøp og nedjusterer kursmålet til 550 kroner pr aksje, fra 660 kroner.
DNB Markets nedjusterer sitt kursmål til 580 kroner pr aksje, fra 660 kroner, og gjentar en kjøpsanbefaling.
Arctic Securities nedjusterer sitt kursmål til 650 kroner pr aksje, fra 700 kroner, og gjentar kjøp.
Pareto Securities nedjusterer sitt kursmål til 570 kroner pr aksje, fra 610 kroner, og gjentar hold.
Fearnley Securities nedjusterer sitt kursmål til 635 kroner pr aksje, fra 730 kroner, og gjentar kjøp.
SEB Equities nedjusterer sitt kursmål til 714 kroner pr aksje, fra 740 kroner, og gjentar en kjøpsanbefaling.
Videre kutter Kepler Cheuvreux kursmålet til 810 fra 890 kroner, og gjentar følgelig kjøp. |
OldNick
12:52
27.08.2023
#29737
|
Fotball og forretninger: Árni Frederiksberg (i blått) og KÍ Klaksvík slo ungarske Ferencváros i Champions League-kvalifiseringen, og sjarmerte hele Fotball-Europa. Nå venter minst spill i Conference League for klubben. På privaten driver Frederiksberg et importfirma og er laksearving. Foto: Tibor Illyes, AP/NTB
Fotballstjerne og laksearving: Har store ambisjoner
Eventyret til færøyske KÍ Klaksvík har gjort Árni Frederiksberg (31) til et kjent navn i Fotball-Europa. Men det er utenfor banen ballkunstneren har størst ambisjoner.
Daniel N. Gussiås, E24.no
26.08.2023 |
OldNick
09:18
01.09.2023
#29767
|
Laks: Sparebank 1 med flere kursmålsendringer i sektoren
E24.no/Infront TDN Direkt
01.09.2023
Sparebank 1 Markets gjør flere kursmålsendringer blant oppdrettsselskapene og oppgraderer Bakkafrost til en kjøpsanbefaling, skriver Infront TDN Direkt.
Vi er positive til alle tradisjonelle lakseoppdrettere, som betyr at vi oppgraderer Bakkafrost. Kursmålene er i gjennomsnitt nedjustert noe som følge av midlertidig høy oppdrettskostnader som følge av eksepsjonelt høye priser på fiskemel og -olje som brukes i laksefôr. Dette blir delvis oppveid av oppjusterte forutsetninger for laksepris, heter det.
MOWI er meglerhusets toppvalg i sektoren.
Oversikt over meglerhusets anbefalinger
Aksje: Anbefaling (tidligere anbefaling), Kursmål (tidligere kursmål)
MOWI: Kjøp (kjøp), 235 (245)
Salmar: Kjøp (kjøp), 590 (570)
Lerøy: Kjøp (kjøp), 59 (64)
Bakkafrost: Kjøp (hold), 660 (720)
Grieg: Kjøp (kjøp), 110 (125)
Måsøval: Kjøp (kjøp), 38 (42) |
highlander
14:39
08.10.2023
#44891
|
DNB Markets nedgraderer Bakkafrost til hold fra kjøp. Kursmålet nedjusteres til 525 kroner, fra tidligere 580 kroner.
"Vi har kuttet våre estimater vesentlig for andre halvår og ligger nå 27 prosent under konsensus for operasjonelt driftsresultat for tredje kvartal, 12 prosent under for fjerde kvartal, 15 prosent under for 2024, og 10 prosent under for 2025", skriver meglerhuset ifølge TDN. |
highlander
12:44
17.10.2023
#44978
|
SEB Equities gjentar sin kjøpsanbefaling på Bakkafrost i en analyseoppdatering tirsdag.
Imidlertid nedjusterer meglerhuset kursmålet fra 714 til 660 kroner. |
highlander
09:39
23.10.2023
#45051
|
Fearnley Securities gjør en rekke justeringer i en ny sjømatrapport mandag, der blant annet Bakkafrost nedgraderes til hold, mens Austevoll Seafood oppgraderes til kjøp.
"Vår tese om begrenset tilbudsside og fortsatt etterspørselsvekst står fast. Vi forventer en tilbudsvekst på fire prosent i 2024, fortsatt høye laksepriser og tror kostnadsveksten fra fôrpriser er innarbeidet i dagens kostnadsbase. Dermed anslår vi inntjeningsvekst i 2024 og 2025, og slik vi ser det gjenspeiles ikke dette i gjeldende verdsettelser", skriver meglerhuset ifølge TDN.
"Vi nedgraderer Bakkafrost ettersom vi ser motvind fremover, og oppgraderer Austevoll som følge av en svak kursutvikling. Våre toppvalg er Mowi, Salmar og Grieg Seafood – og et sektorkjøp gjentas", heter det.
Oversikt over meglerhusets anbefalinger:
Aksje Anbefaling (tidligere) Kursmål (tidligere)
Austevoll Kjøp (hold) 87 (87)
Bakkafrost Hold (kjøp) 500 (635)
Grieg Seafood Kjøp 90 (92)
Lerøy Seafood Kjøp 54 (54)
Måsøval Kjøp 33 (36)
Mowi Kjøp 237 (241)
Salmar Kjøp 620 (630) |
highlander
03:25
01.11.2023
#45163
|
Arctic Securities gjentar sin kjøpsanbefaling på Bakkafrost i en analyseoppdatering.
Dog kutter meglerhuset kursmålet med en hundrelapp, fra 650 til 550 kroner.
Carnegie nedjusterer kursmålet fra 550 til 525 kroner, og ABG Sundal Collier fra 537 til 494 kroner. Begge de to sistnevnte meglerhusene gjentar samtidig sin hold-anbefaling på aksjen. |
highlander
09:35
07.11.2023
#45235
|
DNB Markedet nedgraderer Salmar og fremhever Austevoll Seafood som sitt toppvalg i en sektorrapport.
"Vi har høynet vårt prisestimat for 2024 som følge av valuta, og dermed også våre mellomlangsiktige kostnadsforutsetninger med ytterligere 1-2 kroner pr kilo, og har økt vår diskonteringsrente for å reflektere en høyere risikofri rente", heter det i rapporten.
Meglerhuset er 9-7 prosent under konsensus på estimatene i 2024 og 2025, og mener at kostnadsguidingen for 2024 kan bli skuffende, selv om tilbud/etterspørselssituasjonen ser anstendig ut.
"Vårt toppvalg i sektoren er Austevoll Seafood, som etter vårt syn tilbyr en attraktiv fri kontantstrøm og direkteavkastning, har lav belåning og solid oppsidepotensial", skriver analytikerne Alexander Aukner og Ola Trovatn ifølge TDN.
Salmar nedgraderes til hold etter analytikerne har inkorporert en høyere risikofri rente og kapitalkostnad i estimatene.
"Oppdrettsambisjoner offshore som blir hemmet av reguleringer, kombinert med at vårt estimat for resultat pr aksje i 2024-25 er 5-7 prosent under konsensus, gjør at vi ser få katalysatorer for aksjen på kort sikt og vurderer aksjen fair verdsatt på dagens nivå", skriver analytikerne.
Oversikt over meglerhusets anbefalinger:
Aksje Anbefaling (tidligere) Kursmål (tidligere)
Arctic Fish Kjøp 110 (115)
Austevoll Seafood Kjøp 115 (118)
Bakkafrost Hold 525
Grieg Seafood Kjøp 85
Ice Fish Farm Kjøp 32 (33)
Icelandic Salmon Kjøp 210 (220)
Lerøy Seafood Kjøp 55 (57)
Måsøval Kjøp 34 (36)
Mowi Kjøp 200 (210)
Salmar Hold (Kjøp) 540 (580)
Salmon Evolution Kjøp 9 (10)
Salmones Camanchaca Kjøp 40 (48)
---------
Bakkafrost falt betydelig ved åpning tirsdag etter at selskapet nedjusterte slaktevolumguidingen for 2023 og la frem lavere enn ventet volumguiding for 2024.
Bakkafrost venter et slaktevolum på 73.000 tonn i 2023 og 91.000 tonn i 2024, mens ifølge konsensus satt sammen av Infront for TDN Direkt var det ventet et slaktevolum på 84.500 tonn i 2023 og 97.800 tonn i 2024.
"Selskapet har gjort et kutt i sin 2023-slaktevolumguiding uten sidestykke, og selv om selskapet hevder å utsette noe til 2024, er den generelle guidingen for neste år også skuffende (ingen vekst på Færøyene siden 2021 til tross for store investeringer i postsmolt). Selv om de svært svake resultatene i Skottland kan være noe eksepsjonelle forventer vi at konsensusestimatene vil bli revidert vesentlig ned på dagens rapport etter den svake volumguiden for 2024", skriver Sparebank 1 Markets ifølge TDN, og venter aksjen ned minst 6-10 prosent i dag.
DNB Markets venter at konsensusestimatene for resultat pr aksje på Bakkafrost for 2024-2025 vil komme ned 5-15 prosent, og ser aksjekursen ned 5-10 prosent i dag.
I skrivende stund er aksjen ned 3,65 prosent til 501 kroner, etter å ha vært nede på 480 kroner i åpningsmatchen...
Endret 10:03 07.11.2023 av highlander |
highlander
13:14
08.11.2023
#45279
|
Onsdag er Bakkafrost opp 5,49 prosent til 528,5 kroner i skrivende stund...
Det har kommet flere analyseoppdateringer:
Danske Bank og Carnegie oppgraderer sin anbefaling på Bakkafrost fra hold til kjøp, mens Handelsbanken Capital Markets nedjusterer sin kortsiktige anbefaling på aksjen til hold.
Danske Bank oppgraderer sin anbefaling på Bakkafrost til kjøp fra tidligere hold. Kursmålet oppjusteres til 570 kroner, mot tidligere 524 kroner.
"En ettertraktet justering av oppdrettsforventningene kombinert med en betydelig økning i fôrmarginene fører til at vi oppgraderer Bakkafrost til kjøp (hold) og øker vårt 12-måneders kursmål til 570 kroner fra 524 kroner", skriver meglerhuset i en oppdatering onsdag, ifølge TDN.
Carnegie oppgraderer sin anbefaling på Bakkafrost til kjøp fra hold. Kursmålet høynes til 565 kroner, fra tidligere 525 kroner. Meglerhuset oppjusterer sine estimater ettersom bedre slakteprofil mer enn motvirker lavere volumer og risiko, ifølge en oppdatering onsdag.
Handelsbanken Capital Markets nedgraderer sin kortsiktige anbefaling på Bakkafrost til hold fra tidligere kjøp.
Kepler Cheuvreux gjentar sin kjøpsanbefaling på Bakkafrost og nedjusterer kursmålet sitt til 600 kroner, fra tidligere 780 kroner.
"Volumveksten har ikke blitt som vi hadde forventet. De færøyske slaktevektene har også generelt vært en skuffelse sammenlignet med historiske nivåer, noe som har påvirket marginene. Skottland er et kapittel for seg med store tap på grunn av dødelighet. Aksjen er imidlertid billig, og vi mener at en P/E på 13,5 basert på prognosen for 2024 er en god verdi. Kursmålet nedjusteres til 600 kroner fra 780 kroner, hovedsakelig på grunn av lavere forventninger til marginene fra Færøyene og Skottland i kombinasjon med lavere volumer på kort sikt da spesielt færøyske volumkutt trekker ned estimatene", skriver Kepler Cheuvreux.
ABG Sundal Collier fastholder en holdanbefaling, mens kursmålet oppjusteres til 508 kroner, fra tidligere 494 kroner.
Fearnley Securities gjentar sin holdanbefaling på Bakkafrost med kursmål 500 kroner.
Nordea Markets gjentar sin kjøpsanbefaling på aksjen med kursmål 550 kroner. |
highlander
08:05
18.11.2023
#45379
|
Sparebank 1 Markets (SB1M) oppjusterer lakseprisestimater fra 84,5 kroner til 88 kroner pr kilo for 2024 og til 87 kroner kiloen for 2025.
Det fremgår av en analyse fredag, ifølge TDN.
"Rapporteringssesongen har vært begivenhetsrik for lakseoppdretterne med både store skuffelser og positive overraskelser. Vårt generelle sektorsyn er uendret ettersom etterspørselen etter laks er solid, mens vi sliter med å se noen vesentlig volumvekst de neste par årene. Hvis noe, ser vi risikoen for enda strengere reguleringer i de største lakseoppdrettslandene, noe som kan resultere i enda langsommere volumvekst. Vi gjentar våre kjøpsanbefalinger for alle børsnoterte lakseoppdrettere", skriver meglerhuset.
Mowi forblir meglerhusets toppvalg i sektoren, og her gjentas det et kursmål på 230 kroner. Salmar-kursmålet oppjusteres til 655 kroner, fra tidligere 620 kroner.
Kursmålet på Lerøy Seafood nedjusteres til 57 kroner fra tidligere 59 kroner og Bakkafrost nedjusteres til 630 kroner, fra tidligere 660 kroner. Grieg Seafood-kursmålet nedjusteres til 97 kroner, fra tidligere 105 kroner, mens Måsøval-kursmålet fastholdes på 38 kroner. |
OldNick
11:49
06.01.2024
#30651
|
BAKKA: BAKKAFROST - Q4-2023 Trading Update
Børsmelding
06.01.2024
In Q4-2023 the harvest volumes for Bakkafrost's operation in the Faroe Islands and Scotland were:
Faroe Islands: 16.0 thousand tonnes
- Farming North: 10.5 thousand tonnes
- Farming West: 3.9 thousand tonnes
- Farming South: 1.7 thousand tonnes
Scotland: 1.1 thousand tonnes
- North: 1.0 thousand tonnes
- South: 0.0 thousand tonnes
The total harvest for 2023 in the Faroe Islands was 52.4 thousand tonnes and in Scotland the total harvest in 2023 was 20.6 thousand tonnes. The total harvest from the Bakkafrost Group in 2023 was 73.0 thousand tonnes.
All harvest volumes are provided in head on gutted (HOG) equivalents.
Feed sales in Q4-2023 were 39.4 thousand tonnes. Havsbrún sourced 53.6 thousand tonnes of raw materials in Q4 2023. The total feed sales for 2023 was 127.8 thousand tonnes and in total 467.1 thousand tonnes of marine raw material were sourced in 2023.
The full Q4-2023 report will be released on 20.02.2024 at 06:00 CET.
Contacts:
Regin Jacobsen, CEO of P/F Bakkafrost, Tel. +298 23 50 01
Høgni Dahl Jakobsen, CFO of P/F Bakkafrost, Tel. +298 23 50 60
______
Bakkafrost slaktet mindre fisk
Kjetil M. Hovland, E24.no
06.01.2024
Oppdrettselskapet Bakkafrost slaktet totalt 16 000 tonn fisk på lokalitetene på Færøyene i fjerde kvartal.
Det viser en oppdatering fra selskapet.
Til sammenligning slaktet selskapet 19 300 tonn fisk på Færøyene i samme kvartal året før.
Selskapet slaktet 1 100 tonn fisk på lokalitetene sine i Skottland i fjerde kvartal, ned fra 5 200 tonn på samme tid året før.
Totalt slaktet selskapet 73 000 tonn fisk i hele fjor, fordelt på 52 400 tonn på Færøyene og 20 600 tonn i Skottland.
Året før slaktet selskapet om lag 90 000 tonn fisk.
Endret 12:14 06.01.2024 av OldNick |
highlander
01:21
09.01.2024
#45864
|
SEB Equities gjentar sin kjøpsanbefaling på Bakkafrost i en analyseoppdatering.
Meglerhuset oppjusterer samtidig kursmålet fra 660 til 680 kroner. |
OldNick
09:01
25.01.2024
#30812
|
Danske Bank nedgraderer MOWI og Grieg i lakserapport
E24.no/InFront TDN Direkt
25.01.2024
Danske Bank nedgraderer MOWI til hold og Grieg Seafood til salg, ifølge rapporter publisert onsdag, skriver Infront TDN Direkt.
MOWI får et nytt kursmål på 212 kroner per aksje, fra 226 kroner. Før børsåpning ligger kursen på 194.70 kroner.
Til tross for at MOWI rapporterte lavere kostnader i fjerde kvartal og meglerhuset har økt sine lakseprisanslag for 2024, ser Danske Bank på nivået av mekaniske behandlinger i Norge og økt risiko i Chile som begrensende faktorer på den generelle utviklingen.
Grieg Seafood får et nytt kursmål på 64 kroner per aksje, fra 72.80 kroner, og ned fra dagens nivå på 70.80 kroner. Meglerhuset venter at nåværende biologiske utfordringer kombinert med en kald vinter vil begrense den operasjonelle utviklingen i Finnmark for en forlenget periode. Danske Bank ser betydelig nedside i regionen sammenlignet med konsensusestimater og nedgraderer dermed aksjen til salg.
Kursmålet på Lerøy Seafood høynes til 50 kroner per aksje, fra 48 kroner, og mot dagens kurs på 44.18 kroner, med en gjentatt kjøpsanbefaling.
Kursmålet på Salmar høynes til 705 kroner per aksje, fra 670 kroner, solid opp fra 594.20 kroner før børsåpning torsdag, med en gjentatt kjøpsanbefaling.
Kursmålet på Bakkafrost høynes til 700 kroner per aksje, fra 570 kroner, og det gjentas en kjøpsanbefaling. |
highlander
15:15
03.02.2024
#46341
|
DNB Markets gjentar sin hold-anbefaling på Bakkafrost i en analyseoppdatering.
Samtidig oppjusterer meglerhuset kursmålet fra 500 til 570 kroner. |
OldNick
12:19
05.02.2024
#30898
|
Nordea ser betydelig oppside for lakseprisene
Camilla Knudsen, E24.no
05.02.2024
I en fersk sektorrapport for laks venter Nordea Markets betydelig oppside for lakseprisene sammenlignet med konsensus (analytikersnittet).
For 2024 lyder Nordeas lakseprisanslag på 93 kroner per kilo.
Det forklarer meglerhuset med utsiktene til nær 0-vekst i den globale produksjonen av laks i 2024, mens markedet ligger på 3–4%.
I rapporten heves kursmålet til Bakkafrost til 700 kroner fra 550 kroner. Mowi's kursmål løftes til 220 kroner fra 210 kroner. Begge aksjene har en kjøpsanbefaling, og fremheves som favoritter i sektoren.
Nordea anbefaler også kjøp av Grieg Seafood, men har hold på Lerøy og Salmar. |
highlander
12:19
05.02.2024
#46366
|
ABG Sundal Collier gjør flere mindre kursmålsjusteringer på lakseoppdrettsselskaper.
Det fremgår av en sektoroppdatering mandag, ifølge TDN.
Mowi er toppvalget til meglerhuset i sektoren.
Kursmålet på Grieg Seafood, Lerøy Seafood, Mowi, Austevoll og Salmones Camanchaca nedjusteres, mens Bakkafrost, Ice Fish Farm og Salmar oppjusteres.
Oversikt over meglerhusets anbefalinger:
Aksje Anbefaling Kursmål (tidligere)
Austevoll Seafood Kjøp 104 (106)
Bakkafrost Hold 518 (508)
Mowi Kjøp 222 (231)
Lerøy Seafood Kjøp 57 (59)
Salmar Kjøp 645 (632)
Salmones Camanchaca Kjøp 44 (50)
Ice Fish Farm Kjøp 36 (35)
Grieg Seafood Kjøp 81 (82)
----------
Nordea Markets høyner kursmålet på Bakkafrost til 700 kroner pr aksje, fra 550 kroner, og gjentar en kjøpsanbefaling, ifølge en analyseoppdatering mandag.
Kursmålsjusteringen skyldes økte forventninger til 2024-2026 basert på laksepriser og operasjonell utvikling. I 2024 ventes 51 prosent av slaktevolumet å komme i første halvår, mot rundt 40 prosent for konkurrentene, som kombinert med en høyere andel av stor fisk tyder på bedre prisoppnåelse i 2024 enn gjennomsnittet av sammenlignbare selskaper, ifølge Nordea Markets. |
highlander
10:06
06.02.2024
#46394
|
Sparebank 1 Markets høyner kursmålet på Bakkafrost og fremhever Mowi og Måsøval i en ny sektorrapport publisert tirsdag.
"Vi gjentar kjøp på alle oppdrettsselskapene ettersom vi venter sterke laksepriser og inntjening de kommende årene. Vi venter at inntjeningsveksten for sektoren i 2024 vil være drevet av noe volumvekst fra de børsnoterte selskapene, noe lavere oppdrettskostnad pr kilo og fortsatt utvikling av selskapets nedstrømsoperasjoner", skriver meglerhuset ifølge TDN.
Sparebank 1 Markets venter en gjennomsnittlig laksepris på 89 kroner pr kilo i 2024, mens globale slaktevolumer ventes å stige 4,1 prosent på årsbasis.
Toppvalget i sektoren er Mowi, som følge av en kombinasjon av attraktiv verdsettelse og fortsatt solid operasjonell drift. Meglerhuset fremhever også Måsøval, ettersom selskapet vil slakte fra sine beste anlegg de neste to kvartalene.
Oversikt over meglerhusets anbefalinger:
Aksje Kursmål
Mowi 230
Salmar 655
Lerøy Seafood 57
Bakkafrost 660 (630)
Grieg Seafood 92
Måsøval 38 |
highlander
14:55
10.02.2024
#46435
|
Fearnley Securities gjør en rekke kursmålsjusteringer på oppdrettsselskaper, og opprettholder et positivt syn på sektoren med forventning om at rekordhøye laksepriser støtter inntjeningen.
"Vi ser mindre volumvekst kommende år som følge av utfordrende biologi, som reduserer våre driftsresultat/resultat pr aksje-estimater med 4-3 prosent for 2023-2025", skriver meglerhuset ifølge TDN.
Fearnley poengterer samtidig at verdsettelsen av sektoren er lite krevende med prising på linje med det tiårige gjennomsnittet. Mowi er meglerhusets toppvalg.
Oversikt over meglerhusets anbefalinger:
Aksje Anbefaling Kursmål (tidligere)
Austevoll Seafood Kjøp 93 (86)
Bakkafrost Hold 600 (500)
Grieg Seafood Kjøp 80 (83)
Lerøy Seafood Hold 47 (47)
Måsøval Kjøp 35 (33)
Mowi Kjøp 245 (245)
Salmar Hold 619 (620) |
highlander
04:12
22.02.2024
#46586
|
Bakkafrost la tirsdag frem rapporten for fjerde kvartal, jf. https://newsweb.oslobors.no/message/611309
Bakkafrost fikk et operasjonelt driftsresultat på 356 millioner danske kroner i fjerde kvartal 2023, mot 376 millioner danske kroner i samme periode året før.
Det var ventet et operasjonelt driftsresultat på 399 millioner danske kroner i kvartalet, ifølge estimater innhentet av Infront.
Driftsinntektene var 1.562 millioner danske kroner (1.940), mens det var ventet driftsinntekter på 1.686 millioner danske kroner.
Resultat før skatt ble 479 millioner danske kroner i kvartalet (-141), mens det var ventet et resultat før skatt på 314 millioner danske kroner. Justeringene av biologiske eiendeler utgjorde 182 millioner kroner (-426).
Styret foreslår utbytte på 8,70 danske kroner pr aksje, mot et ventet utbytte på 8,98 danske kroner pr aksje.
Bakkafrost fastholder guidingen om et slaktevolum på 91.000 tonn i 2024. Ifølge Infront-konsensus var det ventet et slaktevolum på 89.790 tonn i 2024.
I 2024 forventer selskapet fortsatt et slaktevolum på 66.000 tonn på Færøyene og 25.000 tonn i Skottland.
For 2024 har selskapet signert kontrakter for rundt ni prosent av det totale forventede slaktevolumet.
Selskapet venter fortsatt å sette ut 27,1 millioner smolt i 2024.
Det ventes fortsatt høyt fiskemelvolum i 2024, mens fiskeoljevolumene ventes å normalisere seg.
Når det kommer til det globale oppdrettsmarkedet viser Bakkafrost til en nedgang på to prosent i globalt slaktevolum i fjerde kvartal 2023. Det ventes ingen tilbudsvekst i første halvår 2024, eksklusive lagerbevegelser, mens for helåret 2024 forventes det en tilbudsvekst på to prosent.
----------
Det har kommet flere analyseoppdateringer etter fjerdekvartalsrapporten:
Carnegie oppjusterer sitt kursmål på Bakkafrost til 750 kroner fra 562 kroner, og gjentar en kjøpsanbefaling.
SEB Equities oppjusterer kursmålet til 700 kroner fra tidligere 680 kroner, og gjentar kjøp.
ABG Sundal Collier oppjusterer sitt kursmål til 545 kroner fra tidligere 518 kroner. Hold-anbefalingen gjentas.
Arctic Securities oppjusterer kursmålet på Bakkafrost til 712 kroner fra tidligere 684 kroner, og gjentar sin kjøpsanbefaling.
Fearnley Securities gjentar sin hold-anbefaling, og øker kursmålet fra 600 til 620 kroner. |
highlander
12:39
19.03.2024
#46904
|
Carnegie oppgraderer Grieg Seafood Group til hold og høyner kursmål på Måsøval, Lerøy Seafood Group, Bakkafrost, Mowi og Salmar, etter økte lakseprisforutsetninger for 2024-2026, ifølge TDN.
Carnegie oppgraderer Grieg Seafood til en holdanbefaling fra selg, og oppjusterer sitt kursmål til 70 kroner fra 60 kroner pr aksje. Meglerhuset estimerer 27 prosent høyere operasjonell ebit for 2025 og 22 prosent høyere for 2026, og hever dermed sin verdsettelse på selskapet.
Måsøval får et økt kursmål på 40 kroner fra 31 kroner pr aksje, og en gjentatt kjøpsanbefaling. Operasjonell ebit-estimater for 2024 til 2026 er økt med henholdsvis 19 prosent, 24 prosent og 11 prosent.
Kursmålet på Lerøy Seafood Group økes til 57 kroner fra 52 kroner, og kjøpsanbefaling blir gjentatt. Operasjonell ebit-estimater for 2024 til 2026 er økt med henholdsvis 7 prosent, 17 prosent og 15 prosent.
Kursmålet på Bakkafrost økes til 775 kroner fra 750 kroner pr aksje, og kjøpsanbefaling gjentas. Meglerhuset påpeker moderate dødelighetsrater og venter at selskapet oppnår en sterk posisjon i spotmarkedet, spesielt i løpet av første halvår 2024 når selskapet har høye slaktevolum og storfisk selges til premium i markedet. Meglerhuset har økt lakseprisforutsetninger i norske kroner, men ser dempede effekter i danske kroner på to prosent og fire prosent henholdsvis i 2024 og 2025.
Mowi får et økt kursmål på 270 kroner fra 254 kroner pr aksje, og en gjentatt kjøpsanbefaling. Meglerhuset gjør moderate justeringer og reduserer estimat på operasjonell ebit for 2024 med 5 prosent, mens 2025 og 2026 økes med 6 prosent og 5 prosent henholdsvis.
Salmars kursmål økes til 820 kroner fra 671 kroner, og kjøpsanbefalingen gjentas. Estimater på operasjonell ebit for 2024 til 2026 økes med 7 prosent, 11 prosent og 11 prosent henholdsvis. |
| Nytt innlegg
| |