delta
23:25
25.02.2014
#21009
|
Da gikk BAKKA på en AGD-smell økonomisk i Q4'13 på tross av signaler tidligere som jeg tolket som om så ikke ville bli tilfelle. Nå forsikrer CEO at de ikke går på økonomisk ILA-smell i Q1'14:
ilaks.no: Går ikke på ILA-smell
Bakkafrost-konsernet ser ut til å ha vært heldige i uhellet, da det ble funnet infeksiøs lakseanemi (ILA) i en av deres mærer tidligere i februar. Konsernsjef Regin Jacobsen tror ikke på noen gjentakelse av AGD-tapet fra oktober.
- Situasjonen i Selatrað er annerledes enn den vi fik i Fuglafjørður i oktober, sier konsernsjef Regin Jacobsen i Bakkafrost til iLaks.
I oktober fant veterinærer AGD i en av mærene i Fuglafjørður. Selskapet valgte å slakte all laksen raskest mulig, siden dette var første gang man fant denne amøben på Færøyene. Det kostet Bakkafrost anslagsvis 70 millioner kroner, fordi laksen ikke var mer enn 4,2 kilo i snitt, og fordi den ble slaktet i oktober, noe som ga lavere pris enn det mange oppnådde i desember.
For et par uker siden fant man ILA-viruset i en av mærene i Selatrað. Det var første gang i løpet av de siste ti årene at man fant den hissige varianten av ILA på Færøyene. Men denne gang ble ILA funnet i en tidlig fase.
- Vi var i gang med å slakte laksen i Selatrað, og var nesten ferdige med å slakte fisken da vi fant ILA. Ingen fisk var blitt syk, og vi så ikke noen synlige tegn på ILA. Vi valgte da å slakte så raskt vi klarte, for å begrense mulighetene for spredning, sier Jacobsen.
Han tror ikke selskapet kommer til å oppleve en lignende situasjon som i Fuglafjørður, at selskapet vil tape penger i Selatrað.
- Laksen i Selatrað er slaktet, og den hadde en gjennomsnittsvekt på 5,2 kilo. Derfor får vi ikke den samme effekten på resultatet, slik vi så det i Fuglafjørður, sier han.
- Vi regner vi ikke med å se en tilsvarende "feil" i resultatet for første kvartal, slik vi opplevde i fjerde kvartal, påpeker han.
Oppdrettssonen Sundalagið, som Selatrað er en del av, blir nå slaktet som planlagt. Anleggene som ligger nærmest Selatrað blir slaktet først. Deretter skal resten tas. Hele sonen vil etter planen være slaktet om to-tre måneder. Siden skal området legges brakk. Ny fisk blir sannsynligvis satt ut i august. |
delta
23:30
25.02.2014
#21010
|
ilaks.no: Mistet millioner på å ta laksen
Mistanken om AGD gjorde at Bakkafrost gikk glipp av flere titalls millioner kroner i fjerde kvartal.
Mistanken om at amøbesykdommen, som vanligvis kalles AGD, var registrert i et av oppdrettsanleggene til Bakkafrost i Fuglefjord på Færøyene, ble en dyr erfaring.
- Vi burde ha hatt en EBIT per kilo på 18 kroner, i stedet for 13 kroner. Det vil si at vi ikke fikk en inntekt på rundt 70 millioner kroner på grunn av hendelsene i Fuglafjord, sier konserndirektør Regin Jacobsen i Bakkafrost.
Fisken i dette anlegget skulle etter planen slaktes i fjerde kvartal i 2013, og var også der mesteparten av fisken fra Bakkafrost skulle komme dette kvartalet.
- Anlegget i Fuglefjord fikk et dårlig resultat for denne årgangen. Hovedårsaken er at vi måtte slakte fisken før den nådde en høyere gjennomsnittsvekt, sier konserndirektøren.
Det var i Fuglefjord at man fant de første sporene av det som kunne utvikle seg til AGD. Bakkafrost valgte umiddelbart å sette i gang med å tømme anlegget for fisk. Planen var at Fuglefjord skulle slaktes ut i fjerde kvartal.
- Når du slakter en laks med en snittvekt på 4,2 kilo, da får du en høyere kostpris og en lavere salgpris. I vårt tilfelle hadde vi en høyere kostpris på rundt to kroner kiloen, og vi solgte fisken til en pris som kanskje ligger på rundt tre kroner lavere per kilo. Da er det fem kroner i forskjell fra hva vi fikk og hva vi kunne fått, sier han.
Fuglefjord stod for 80 prosent av alt Bakkafrost slaktet i fjerde kvartal.
- Derfor slår det hardt inn på det endelige resultatet for kvartalet. Vi har hatt stabile resultater i lengre tid, og når man da en gang bommer, da blir det veldig uventet i forhold til hva alle andre forventer, påpeker han.
Han lar seg ikke vippe av mærkanten for det.
- Dette er slikt som kan skje i oppdrett. Vi har planer om at det ikke skal skje igjen. Vi kan ikke forutse uventede hendelser, og det var det vi fikk i Fuglefjord, da vi fikk stadfestet amøber samtidig som vi startet slaktingen. Derfor måtte fisken tas raskt, selv om en del av fisken burde stått noe lenger i mærene, sier han.
Bakkafrost valgte å handle raskere enn det myndighetene mente var nødvendig.
- Det var vårt valg å ta ut laksen så raskt, etter at amøben ble funnet. Vi kunne ha ventet noe, men valgte selv å slakte så raskt som mulig. Og det var myndighetene var fornøyd med vår avgjørelse. Vi ville unngå at dette skulle spre seg, sier Regin Jacobsen. |
delta
23:35
25.02.2014
#21011
|
ilaks.no: Fett utbytte fra Bakkafrost
Bakkafrost-konsernet presenterer idag et driftsresultat på 125 millioner danske kroner for fjerde kvartal 2013. Samtidig lover styret et utbytte på 4,50 danske kroner per aksje.
- 2013 er det beste året noensinne for Bakkafrost-konsernet. Laksemarkedet har vært sterkere enn ventet, ledet av nye markeder. I 2013 meldte vi fra om vår nye femårige investeringsplan, som vil forberede selskapet for fremtiden. Nylig har vi testet et veterinær tidlig-varslingssystem på Færøyene. Resultatet har vist et godt system og vi har fortsatt en sterk biologi, kommenterer konsernsjef Regin Jacobsen i Bakkafrost.
Totalt slaktet selskapet 11.097 tonn i fjerde kvartal, noe som betyr at selskapets EBIT/kilo på 11,3 kroner er langt unna tidligere rekorder.
I 2013 har selskapet sjøsatt 9,5 millioner smolt (mot 10,7 millioner året før). Dette er lavere enn tidligere guiding og skyldes en forsinkelse fra slutten av 2013 til begynnelsen av 2014. På grunn av gunstige sjøtemperaturer på Færøyene, setter Bakkafrost ut smolt i løpet av hele året. Bakkafrost har bygget et nytt klekkeri som vil starte produksjonen i første halvår 2014. Etter dette Bakkafrost vil være selvforsynt med smolt.
Selskapets balanse anses som solid, og styret lover derfor et utbytte på 4,50 danske kroner per aksje.
Bakkafrost har måttet håndtere amoeba gill disease (AGD) ved flere lokaliteter de siste månedene. Anleggene er blitt behandlet med hydrogen peroksid og det er ikke blitt observert økt dødelighet.
Tidligere i februar ble det påvist et mulig ILA-virus ved selskapets lokalitet A-80. Påvisningen ga ingen dødelighet eller innvirkning på fiskehelse. All fisken i anlegget er nå utslaktet.
Bakkafrost guider et slaktevolum på 45-48.000 tonn sløyd vekt for 2014. Det er en oppgang fra et slaktevolum på 41.268 tonn i 2013. |
delta
18:49
27.02.2014
#21027
|
Pareto tar ned kursmål til NOK 94 fra NOK 97 etter Q-rapporten bl.a. på bakgrunn av at de oppjusterer EBIT-kostnad/kg for oppdrett med 0,50 DKK. DnB Markets beholder kursmål NOK 112 og Nordea har kursmål NOK 130. |
uturen
10:33
14.03.2014
#7634
|
På en dag med så mye negativt synes jeg det er verdt å lime inn en gladmelding fra i går, klippet fra iLaks.no;
"Finner ikke flere spor etter ILA
Alle anleggene har blitt testet flere ganger, og veterinærmyndighetene på Færøyene har ikke funnet flere spor etter infeksiøs lakseanemi (ILA) etter at et Bakkafrost-anlegg fikk konstatert ILA på et tidlig stadie i februar.
- Vi kunne ikke se noe mistenkelig på den fisken som vi hadde i mærene i Selatrað, sier konserndirektør Regin Jacobsen i Bakkafrost. I begynnelsen av februar fant veterinærene spor av ILA i noen av laksene som Bakkafrost hadde i mærene ved Selatrað. De var i gang med å tømme anlegget, da man slo alarm i Torshavn.
Birna Mørkøre, veterinær ved Heilsufrøðiliga Starvsstovan, sier at de har undersøkt alle oppdrettsanleggene i Sundalagið, som er området der Selatrað er en del av, og de har ikke funnet flere spor etter ILA.
Men selv om de ikke har funnet flere spor, så vil hun ikke friskmelde sundet endelig, og sier at de skal ta en ny runde med tester i de mærene der det fremdeles er fisk, og disse skal tas i løpet av noen dager.
Både Bakkafrost og Marine Harvest, som har oppderettsanlegg i Sundalagið slakter nå det som er igjen av laks her. Den opprinnelige planen var at fjorden skulle være tom for laks før påske, og det ser ut til å holde. Deretter skal Sundalagið brakklegges, og nye årgang skal etter planen settes ut i august." |
delta
09:00
20.05.2014
#21198
|
BAKKA med Q-rapport i dag. EBIT i 1. kvartal 185,5 mill. DKK mot konsensus 170 mill. DKK. Operational EBIT fra Farming+VAP er NOK 21,37/kg i 1. kvartal. |
delta
13:29
20.05.2014
#21199
|
Jeg har hørt på webcasten vedr. dagens Q-rapport. Dette ser svært solid ut. Meget god fiskehelse og god driftsøkonomi. Ingen tegn til ILA eller gjelleamøbe. Opprettholder årets slakteestimat på 45-48k tonn. Blir satt ut 11,6 mill. smolt i år. Med målsatt slaktevekt på 5,2kg/fisk og 10% dødelighet kan dette i sin tur føre til 54k tonn slakting. Neste år ventes satt ut færre smolt igjen iht. 2 års syklusen i BAKKA. I første kvartal har de slaktet hovedsaklig fra de minste lokalitetene, og kostnadene pr. kg kan være lavere på de større lokalitetene som skal slaktes fra utover (bl.a. vil faste kostnader her fordeles på flere kg slaktet fisk). Også gunstig utvikling i fôrfaktor nå. BAKKA venter 8% vekst i globalt laksesalg i år og 0% i 2015. De sier 7% vekst tilsvarer prislikevekt. Hva skjer med lakseprisene i 2015 hvis det ikke blir vekst? Stiger som bare det? BAKKA fortsetter sitt fokus på optimering av verdikjeden for å forbedre resultatene. BAKKA har i snitt over tid betalt ut ca. 1/2 av resultatene som utbytte.
Endret 20.05.2014 13:37 av delta |
delta
13:47
20.05.2014
#21200
|
Jeg synes Pareto har mye fornuftig om laks, men jeg kan ikke skjønne hvordan de kan komme til bare NOK 94 (i alle fall før dagens Q-rapport) som kursmål i BAKKA. DnB Markets økte 16. mai kursmålet til NOK 120 (fra 112). Jeg tror ikke det heller er spesielt høyt i forhold til hva utsiktene for selskapet og laksemarkedet kan tilsi.
Endret 20.05.2014 13:47 av delta |
uturen
14:24
20.05.2014
#7744
|
delta
det synes som om Pareto priser det nye skatteregimet for oppdrett på Færøyene høyere enn andre analytikere.
Etter dagens rapport og presentasjon har Pareto løftet kursmålet til 104, hvor kursen alt har vært idag.
Også jeg betviler at det er Pareto sin analyse som kommer til å bestemme BAKKA-kursen fremover.
Jeg klipper ingressen fra Pareto sin oppdatering:
"Cost down, tax up
Bakkafrost reported a strong Q1 EBIT of DKK 186m, DKK 38m and
16m above our and consensus estimates respectively. We decrease
our farming cost estimates going forward on the back of strong
operations in Q1, but the net effect is offset by increased effective
tax rate due to the new farming tax regime. We keep a 0%
discount to P/E'14e 9x and EV/kg'14e NOK 70, increasing our
target price to NOK 97 (94). Hold reiterated." |
delta
14:36
20.05.2014
#21201
|
Det midlertidige skatteregimet for oppdrett er nå blitt permanent hvor oppdrettet laks utover normal selskapsskattesats på 18% skal beskattes med 4,5% ekstra ift. overskudd samt 0,5% skatt på omsetning. Dette er vel som forventet. I alle fall har jeg hatt det med i mine beregninger en god stund. I Norge er skatten 27% av overskudd før skatt.
---
Ser ut til at Pareto i dag har løftet kursmålet til NOK 97 (fra 94).
Endret 20.05.2014 14:51 av delta |
uturen
14:52
20.05.2014
#7745
|
delta
blingsa litt.
97 er det nye kursmålet. Det blir interessant å se hvilke forventninger andre analytikere har til denne aksjen.
Jeg ser også med stor interesse til de to gjenværende oppdretterne, SSC og SALM, som kommer med sine rapporter i morgen og på torsdag.
Spesielt interessanr blir det å se om SSC har lagt problemårganen bak seg og igjen tjener penger. |
chateau
15:05
20.05.2014
#7137
|
Tydelig at de har god kontroll i Bakkafrost...
Bakkafrost har lagt frem en EBITA på DKK 186 mill mot vårt estimat på DKK 184 mill og konsensus på DKK 170 mill. Omsetningen var betydelig høyere enn ventet og endte på DKK 631 mill mot vårt estimat på DKK 547 mill og konsensus på DKK 484 mill. Selskapet gjentar samtidig guidingen når det gjelder volum for 2014 og venter fortsatt en produksjon på 45-48k tonn. Før eventuelle justeringer har vi en kjøpsanbefaling på Bakkafrost med et kursmål på NOK 120 pr aksje.
Les mer i morgenrapporten «aksjemarkedet i dag», se opptaket av morgensendingen på webTV og les siste oppdaterte selskapsanalyse.
Med vennlig hilsen
DNB Markets | Online Aksjehandel
Endret 20.05.2014 15:06 av chateau |
delta
09:35
21.05.2014
#21203
|
Nordea Markets øker i dag kursmålet til NOK 150 (fra 145). De skriver bl.a.:
Lower costs from H2 2014
Thanks to the sound biology for salmon farming in the Faroe Islands and
the high cost focus, the company is the clear cost leader in the industry.
While several of their Norwegian peers have struggled with cost increases
due to biological challenges, Bakkafrost has managed to keep their costs
low, with further declines expected in H2 to around NOK 22 per kg.
|
delta
13:11
18.06.2014
#21252
|
Bakkafrost (BAKKA) er kanskje i ferd med å reprises på multipler, og jeg mener den i dag er verd NOK 140/aksje hvis aksjemarkedet nå er villig til å prise aksjen hvor beta=1,2 reflekteres i diskonteringsrenten. Da har jeg regnet med langsiktig EBIT på NOK 11,50/kg i realverdi for oppdrettsdelen inkl. salg/distribusjon og 49k tonn slakting pr. år pluss eierandeljustert BAKKA-andel på ca. 2,5k tonn pr. år for Faroe Farming (dog med EBIT NOK 6/kg her). For VAP har jeg regnet med langsiktig EBIT på NOK 3/kg i realverdi og 21k tonn pr. år. I tillegg EBIT pr. år på 117m NOK fra fôrvirksomheten. Hvis jeg regner med beta=1,4, er verdien i dag NOK 120/aksje. Historisk synes det som om beta reflektert i aksjekursen for norskbaserte oppdrettsselskaper ekskl. MHG har ligget rundt det nivået eller litt over. Over tid kan det være potensial til at markedet kan være villig til å prise aksjen hvor beta=1 reflekteres i diskonteringsrenten, og da er verdien NOK 165/aksje etter min vurdering. |
nerden
21:52
17.12.2014
#33024
|
Bærre lekkert:
|
Beins
22:23
17.12.2014
#6399
|
BAKKA - der har parabolic gitt salgssignal litt tilbake i tid. Det er prikkene øverst til høyre som egentlig skal illustreres med en rød firkant.
MACD: også salgssignal
Momentum: verdi< 0 og salgssignal.
Ergo: Ikke så lekkert.
Endret 17.12.2014 22:24 av Beins |
Harry
22:32
17.12.2014
#6696
|
Nei, ikke så lekkert. Parabolic fungerte her som en effektiv stop loss på ca 170.
Så kan en eventuelt kjøpe igjen når den krysser over igjen.
|
nerden
22:46
17.12.2014
#33027
|
Ja den som lever får se, spennende dager fremover nå da:-))
|
Beins
23:08
17.12.2014
#6400
|
Støttelinja på chartet ditt er brutt allerede liksom på de andre støttelinjene du har "tapisert" rundt omkring på ulike tråder nylig.
|
Beins
09:37
18.12.2014
#6402
|
Ned 4 kr nå BAKKA.
Delta skrev som vanlig grundig om mulig reprising.
Mye skyldes vel rubelens sammenbrudd.
Og teknisk er bildet ikke så bra. |
cash7374
09:42
18.12.2014
#22
|
150,- nå faktisk... Bra jeg ikke fulgte nerdens anbefalinger. |
Stockamateur
10:18
18.12.2014
#9448
|
nERDEN
17.12.2014 22:46
#33027
Gratulerer med et konkret og meningsfyllt svar! |
Stockamateur
10:21
18.12.2014
#9449
|
cash
Ut fra antallet innlegg er du ganske fersk her. Du lærer veldig fort at du ALDRI må følge nERDENs anbefalinger. Selv blind høne finner korn innimellom, men... |
cash7374
10:34
18.12.2014
#24
|
Jeg er veldig fersk. Kan ikke stort om dette enda, men prøver å sortere ut etter beste evne... Har kjøpt noe langsikitg, også har jeg såpass med tid på dagen at jeg kan følge jevnt med utover dagen.
Blåmann og Nerden er sikkert gode karer, men litt vel mye spamming og sjølsikkerhet ut og går. Hadde man hatt rett i alt hadde vi alle vært millionærer! |
Stockamateur
10:41
18.12.2014
#9453
|
cash
Fornuftig tilnærming. Og du har helt sikkert rett i at begge er gode karer på bunnen.
Kanskje der er når penger er involvert at det går helt over styr? |