Du er her: Forside > In the pit - Oslo Børs > MediStim en kvalitetsaksje i helsesektoren
MediStim en kvalitetsaksje i helsesektoren
Provence
23:08
03.12.2008
#2043

Medi-Stim har fått tildelt "Internasjonaliseringsprisen" under Ernst and Young og Innovasjon Norge sitt arrangement ”Skaperkraft” i Oslo Konserthus i kveld.

En fin påskjønnelse for et selskap i medvind.
Provence
17:39
14.12.2008
#2045

Avisen Gjengangeren har avlagt Medi-Stim avdeling Horten et besøk. Innlegget viser til positiv inntjening for et selskap som ser lyst på fremtiden. Tross finanskrise og nedjusterte markedsutsikter for øvrige næringssektorer, er Medi-Stim plassert i den riktige bransje. Helse og offentlige budsjetter vil fortsatt være en prioritert sektor selv i nedgangstider.

http://www.gjengangeren.no/article/20081209/NYHETER/487523090/1042

Endret 14.12.2008 17:40 av Provence
OlaNordmann
11:46
26.01.2009
#26

MEDI

Helseteknologiselskapet MediStim fortsatte den positive utviklingen i tredje kvartal.
"MediStim kan fortsette å vise til en jevn inntjening og positiv resultatutvikling. Det går
frem av rapproten for tredje kvartal som ble lagt frem onsdag morgen. MediStim kan
vise til driftsinntekter på 35,3 millioner krone ri tredje kvartal, opp fra 28,5 millioner
kroner i samme periode i fjor. Driftsresultatet økte fra 3,35 millioner til 5,50 millioner i
samme periode. Det ga et løft i driftsmarginen for avskrivninger fra 15,2 prosent i
tredje kvartal 2007 til 18,61 prosent i årets høstkvartal. Resultatet før skatt endte på
5,48 millioner kroner, mot 3,11 millioner i samme periode i fjor. Selskapet melder om
vekst i alle markeder utenom i Asia."

Ser billig ut nå, tross vekst i alle områder utenom Asia, ser det ikke ut til at markedet tar tak i denne...
Oppkjøpskandidat?


OlaNordmann
22:35
28.01.2009
#33

Ingen meninger om denne? <3<3<3<3<3
Provence
23:13
28.01.2009
#2066

Hei OlaNordmann

Hyggelig å registrere flere her inne, så mange har det ikke vært.

Jeg tror mange lar være å kjøpe denne fordi den er lite likvid. Manglende likviditet skyldes at det er sterke eiere i selskapet og topp20 eier hele 90% av aksjene. Ikke mange andre aksjer som har en sånn eiersammensetning. Sånn sett har aksjen holdt seg rimelig bra i forhold til mange andre aksjer som har hatt en brutal medfart under finanskrisen. Så illikvid aksje kan faktisk ses på som noe positivt.

Det blir interessant når selskapet i år starter å selge VeriQ med avbildningsfunksjonalitet så her er det bare å kjøpe. MEDI demonstrerte prototypen under en messe i Lisboa i fjor og det er verdt å legge merke til at den japanske distributøren vektet seg betydelig opp etter denne utstillingen. Dette er bransjefolk som vet noe om markedspotensialet for produktet.

Kan bli et nytt Axis Shield selskap dette.

Endret 28.01.2009 23:29 av Provence
Provence
19:17
19.03.2009
#2085

En stor post ble omsatt i MEDI i dag, 192k. MEDI har selv vært på kjøpern så morgendagen mht. børsmeldinger blir interessant.

I helsekategorien er det ikke mange selskaper som utbetaler utbytte. MEDI viser til god drift og utbetaler 60 øre/aksje for året 2008.

Innenfor utvikling av medisiner for kurering av helseplager o.l., tar syklusen 12 år fra konsept til validering og suksess (?). Oppsiden kan være signifikant og fallgrubene tilsvarende. MediStim realiserer teknologi (ultralydbasert) som gir relativt sett umiddelbar effekt i salgstall (ref. NIKE Just do it ). Kjernevirksomheten er kvalitetssikring av hjerte-bypass operasjoner. Selskapet står nå på terskelen til å lansere imaging, en teknologi som gir kirurgene muligheter til å gå inn og måle blodstrøm i spesifikke regioner.

Jeg selv er overbevist om at dette er et spennende selskap og er langsiktig.

Endret 19.03.2009 19:20 av Provence
Provence
00:41
04.04.2009
#2089

MEDI handler stort i aksjen nå. I går kjøpte selskapet 200k aksjer og i dag fulgte styreformann Brøymer/Intertrade Shipping opp med 10k. Skagen Vekst har også øket beholdningen med 14,5k den siste tiden sammen med MP Pensjon med 65,5k

Det skjer en stille revolusjon her nå, selskapet viser til robust inntjening og sågar utbetaler utbytte uten at dette løfter hvermansens øyenbryner :-)

Endret 04.04.2009 00:53 av Provence
Provence
08:37
29.04.2009
#2101

Rekordtall fra MediStim


Selskapet har i dag levert det beste resultat noen gang. Inkludert finansposter er bunnlinjen på 12 mill !

Gledelig er det å se at selskapet øker salg av egne produkter med 4 mill. Helt upåvirket av finanskrise og nedgangstider !

http://www.dn.no/forsiden/resultater/article1659240.ece
Provence
19:50
25.09.2009
#2131

I disse helsetider med suksessen til Algeta (kjempeselskap !) så drar jeg frem denne.

MEDI har i første halvår fremlagt resultater på 24,4 mill kr på bunnlinjen. Dette er en dobling ifht. 2008. Fortsetter fremgangen så snakker vi om 50 mill, sånn P/E messig blir dette omtrent 10 på dagens kurser. Vekstselskaper, for det er vel det vi snakker om her, så må prisingen kunne forsvares å være atskillig høyere.

Vi har fått mange nyheter i det siste:
CE godkjenning av MediStims nye bildediagnostikk produkt VeriQC (OBI)

MediStim US Inc. inngår distribusjonsavtale med Kardium Inc. (OBI)

Selskapet har sterke eiere, omtrent 90% eies av de største aktørene på topp20 listen. Mange handler ikke denne pga. illikviditen men er dette en paramter som virker avskrekkende for et selskap som dette ?

Slik jeg ser det, kan selskapet bli et offer for oppkjøp. Imagingproduktet som nå kommer i omsetning, gitt sukksess, vil løfte inntjeningen inn i en ny sfære.

Jeg kjenner til dette selskapet mer en hva som er tilfellet for en vanlig ST skribent.

Endret 25.09.2009 20:00 av Provence
ausii
13:45
27.09.2009
#274

Jeg får en P/E på 11,5 når jeg tar utgangspunkt i fortjeneste etter skatt ( 17,5 mill i 1. halvår).

Men dette er jo etter 2 rekordkvartaler, og med god hjelp av en svak norsk krone.... som blir svakere framover....

Så sånn sett syns jeg ikke selskapet er veldig billig, men greit nok.
Har skjønt at de lanserer et nytt produkt i 4Q, så mye av aksjekursen vil dreie seg om framover om de lykkes her.

Endret 27.09.2009 13:45 av ausii
Verbier
14:16
27.09.2009
#1348

ausii
Du mener forventet P/E-09 på 11,5 for MEDI ikke er veldig billig.

Hva vil du si er vanlig P/E for selskaper i legemiddelsektoren?

Endret 27.09.2009 14:16 av Verbier
ausii
15:21
27.09.2009
#275

Jeg bedømmer selskaper individuelt.
Er det et opplagt vekstselskap er p/E 11.5 veldig billig, er det ikke det.... så er det ikke spesielt billig med tanke på at det kanskje er noen spesielt sterke kvartaler etter gunstig valutakurs. Finanskrisen har også gjort en rekke andre selskaper relativt rimelige. Men det er fortsatt billig, bare ikke veldig... i mine øyne.

Jeg kjenner ikke MEDI godt nok til å si om det er et vekstselskap eller noe midt i mellom. Det har kanskje dere som kjenner selskapet noen bedre tanker om?
Provence
16:19
27.09.2009
#2132

Hei til ausii og Verbier, hyggelig å se at flere stikker innom.

Til dere som ikke har satt dere inn i selskapet så er dette analysen til DnBNOR Markets etter Q2 med kursmål 25 kr. Det er viktig å legge merke til at analysen ikke inkluderer tall fra imagingproduktet som nå kommer i omsetning.

Medi-Stim reported very strong numbers for q2. The temporary
slowdown in the US due to inventory build-down seems to have
ceased, and the number of procedures grew 12% in the quarter.
We have upgraded our EBITDA-estimates by 10% following the
report. As visibility has increased and the company is about to
launch the imaging system, we are more comfortable with the
valuation. Hence, we raise our price target to NOK 25 and change
our recommendation to Buy.

 Very solid q2-results. Medi-Stim reported q2-numbers above our
expectations. Revenues came in at NOK 38.7 mln vs our estimate of
NOK 37.8 mln. Margins expanded more than anticipated, and EBITDA
came in at NOK 10.1 mln vs our forecast of NOK 8.1 mln. Q2 was Medi-
Stim's best quarter ever in terms of profits.

 Slowdown in the US seems to have ceased. Visibility on sales in
the US has decreased over the last quarters due to inventory builddown
among the customers. Judging from the q2-results, this
slowdown seems to have ceased and we are now seeing that buying
patterns are normalizing. In q2, the number of procedures grew by
12% compared to q2/08 and by 2% from q1/09. This is very
encouraging and helps justify higher valuation multiples on Medi-Stim.

 Increased estimates. Due to the strong q2-report and increased
visibility in the US, we have increased our 2009 estimates. Our revenue
forecast has been raised by 3% while our EBITDA-estimate has been
upped by 9%. We also see less downside risk to our 2010 estimate.

 Imaging on track to be launched in q4. We expect the CE marking
on the imaging system to be announced in September. Following this
clearance, the system will be introduced and launched at the European
Association for Cardi-Thoracic Surgery Congress in October. We have
not included any sales of the imaging system in our estimate, but as
we are only 2 months from the commercial launch we will soon start to
make forecasts for this product.

 Attractive valuation as visibility has increased. Due to increased
estimates and better visibility we have upped our price target to NOK
25. As we are only 2 months away from launch of the imaging system
we can not longer ignore the value of this technology. Thus, we believe
that Medi-Stim should trade at premium multiples to peers, and we
have changed our recommendation back to Buy.
----------

Mht. P/E betraktninger så prises Axis Shield atskillig høyere. Dette selskapet er sammenlignbart da de også er utstyrsleverandør til helsesektoren.
Provence
16:26
24.10.2009
#2148

MEDI rapporterer Q3 resultater på torsdag.

Spennende er det om selskapet nå kan bekrefte den sterke oppgangen i resultater så langt i 2009, en dobling ifht. fjoråret.

Årsavslutning på 50 mill. ?

Endret 24.10.2009 16:30 av Provence
highlander
17:39
29.10.2009
#1589

Q3: MediStim tjener mer
Provence
15:23
02.11.2009
#2151

Her er oppdatert analyse fra DnBNOR Markets etter slipp av Q3 resultater og kursmål er hevet til 27kr.

-------

Medi-Stim reported q3-numers way above our forecasts. Q3 is
normally a slow quarter due to seasonal factors, but this time Medi-
Stim reported its best quarter ever despite the seasonality. We
have upped our estimates following the strong report, but we have
still not included any effects of the launch of the imaging system.
Thus, there is still upside risk to our forecasts.

• Record results in a seasonally slow quarter. Due to summer
holiday the q3 is normally Medi-Stim's weakest quarter. Although we
saw a decline in the third-party sales in the q3-numbers, this was more
than compensated by strong sales of own products. Hence, total
revenues came in at NOK 39.5 mln (DnB NOR: NOK 36.7 mln) and
EBITDA at NOK 10.4 mln (DnB NOR: NOK 7.3 mln)
• Asia was the main contributor. Seasonality for third-party products
was stronger than normal this year with a decline of 29% compared to
q2/09. Sales of own products in Asia was however extremely strong.
The number of probes sold in the quarter was 380% above the
quarterly average for the last 8 quarters. Although we do not expect to
see similar strong numbers in Asia every quarter going forward, we do
expect this region to grow significantly in the coming years. We also
forecast that third-party revenues will bounce back in q4 and that
growth will continue in Europe and US. Hence, the overall outlook is
positive.
• Still upside potential to our estimates. We have forecasted a CAGR
of ~8% in 2009-2012. This is below the historical growth rate and does
not include any effects of the launch of the imaging system. Thus there
is still upside risk to our estimates.
• Marketing strategy is under consideration. The new CEO stated
that she believes Medi-Stim could market its products more
aggressively. We agree that the company has been very conservative
so far, and that new initiatives could help speeding up the penetration.
We are looking forward to hearing more about this in the coming
quarters.
• Buy reiterated – target price upped to NOK 27. We have increased
our EBITDA-estimates by 9% for 2009 and 7% for 2010. Based on the
revised estimates and peer-group multiples, we see a fair value of NOK
25-27 per share. As we have not included imaging in our estimates and
as we believe the company should be traded at a premium to peers, we
have increased our price target to NOK 27.
------

Full fokus er nå på produktet VeriQC med avbildningsfunksjonalitet. Avbildningsfunksjonaliteten bygger på en helt ny generasjon hardware som gjør det mulig å integrere dette inn i et kompakt blodstrømsmåleinstrument.

NRK viste på lørdag et innslag fra GE Vingmed i Horten Bærbar ultralyd Innslaget viser litt om hvilken rivende utvikling det har vært innenfor avbildningshardware som muliggjør kompakte instrumenter for helsesektoren.

MediStim har forøvrig sitt utspring fra dette miljøet.
Provence
01:32
05.12.2009
#2157

Storebrand Vekst har kommet inn her etter at Christian Fekete solgte ut sin post.

Ellers har Orkla øket sin plassering her med 67k den siste tiden.

Fonds er godt plassert i et selskap som har en lys fremtid

Farmasi/helse er den nye trenden på OSE
Provence
23:32
15.01.2010
#2177

En illikvid aksje vil mange hevde men de rette kjøperne har vist sin interesse og det borger for en solid basis for oppgang.

Kjøpssiden siden 4.1.2010:
Megler Volum Pris Verdi Andel%
DNM 78 000 22.1923 1 731 000 55.52
PAS 31 500 22.5000 708 750 22.42
NEO 26 500 22.4906 596 000 18.86
FOF 4 000 22.0000 88 000 2.85
NTF 500 23.5000 11 750 0.36

Siste aksjonærutskrift viser at fonds (Storebrand Vekst) har øket sine posisjoner betydelig.

Spennende med Q4 rapport og bunnlinje på 50 mill kr når året 2009 skal oppsummeres(?)

Endret 15.01.2010 23:37 av Provence
Provence
20:17
27.01.2010
#2184

MEDI stevner frem.

Fin melding i dag om godkjennelse av VeriQC i Japan. MEDI har en ikke utbetydelig maskinpark utplassert i Japan. Lykkes selskapet i å få sykehusene til å skifte ut VeriQ med VeriQC, vil dette løfte omsetningen til det dobbelte i følge meldingen.

Gøy dette !
Provence
18:40
02.02.2010
#2188

Svenskene (NEO) løfter MEDI. Har vist stor appetitt og er snart inne på listen over de 20 største eierne (dersom vi snakker om en og samme aktør)

Det er utenfor steinrøysa verdier manifesteres .. :)
StLink
13:42
08.02.2010
#1117

Stillinger til MediStim

MediStim har en rekke stillinger utlyst...
Provence
18:35
12.02.2010
#2191

Topp20 listen over aksjonærer i MEDI berikes av nye investorer:

Fondet SIGMA LIFE SCIENCES har kommet inn på listen og sakset fra deres investeringsstrategi:

Sigma Life Sciences har som mål å oppnå høyest mulig avkastning ved å investere i børsnoterte aksjeselskaper med helserelatert virksomhet. Med økende velstand følger en mulighet for bedre helse og medisinske behandlingstilbud. Den globale vekst og velstandsutvikling vi er vitne til har en rekke vesentlige følger som setter agendaen for vår investeringsvirksomhet:

 Den aldrende befolkning
 "The world is fat!" - overvektsepidemien
 Infeksjonssykdommene på fremmarsj
 Kreft er ukontrollert vekst

Sigma Life Sciences vil investere i:
produsenter og distributører av egenmidler og medisinsk utstyr for sykehus, sykehjem og legekontor; forskningsbaserte selskap som utvikler nye høyteknologiske instrument og legemidler for diagnose eller behandling av pasienter; virksomheter som utvikler instrumenter og eagenser til forskning eller kliniske laboratorier; leverandører av et bredt pekter av informasjonsteknologi til sektoren; produsenter av kosttilskudd og matvaretilsetninger for humant bruk og selskap som er involvert i å sikre grunnleggende ernærings- og helsebehov som sunn mat og rent vann.

Fondet investerer min. 50 % innenfor Norden og inntil 50 %
globalt.


MEDI har ute jobbannonser med tanke på en aggressiv markedsføring, et resultat av lederskiftet fra september i fjor.

MEDI eies nå i betydelig grad av de 20 største aksjonærene i selskapet > 90% og få aksjer er i spill.

Provence
14:28
26.02.2010
#2257

MEDI kom med tall i går. Selv om resultatet var dårligere enn forventet i Q4, kan selskapet se tilbake på et inntjeningsår med rekordresultater, opp 72% !

Sterke fiskeaksjer får mye omtale og pressen skriver om saftige utbytter men aksjonærene i MEDI kan se frem til et enda saftigere utbytte, 90 øre/aksje.

Her er kommentarene fra DnB NOR Markets:

Medi-Stim reported q4-numbers below our forecasts mainly due to
one-off costs. The underlying growth was however in-line with
expectations and the first indications from the VeriQC-launch
indicates that our 2010 estimates might be too conservative. We
continue to find the valuation attractive and still believe Medi-Stim
is a clear take-over candidate. Hence, we reiterate our Buy
recommendation and our price target of NOK 27

• q4-results below expectations. Medi-Stim reported q4-revenues of
NOK 40.5 mln (DnB NOR: NOK 41.6 mln). EBITDA came in at NOK 2.8
mln (DnB NOR: NOK 9.3 mln). Revenue growth has been negatively
impacted by longer purchasing decisions prior to the launch of VeriQC,
but this should not impact 2010 negatively. Costs have been impacted
by one-off items of NOK ~ 5 mln (related to pension liabilities and
launch costs for VeriQC).

• Upside in 2010 and 2011 estimates due to the VeriQC launch. In
q4/2009 the company sold 5 VeriQC systems, and we anticipate that
the internal targets for 2010 are above 20 VeriQC systems. If this
target is reached, there is a clear upside to our estimates as we have
not included any effects of the imaging system in our forecasts. The
company received approval for VeriQC in Japan in January, and we
believe this could have a positive revenue impact already from q2. In
the US the company will await the filing until a second generation of
the imaging probe is ready. This is scheduled for q2 this year. The new
probe will produce higher quality images and have significantly better
margins. Thus, our EBITDA estimates might also be too low if the
VeriQC-launch is successful.

• Dividend of NOK 0.9 per share. The board has proposed a dividend
of NOK 0.90 per share based on the good performance in 2009. This
implies a dividend yield of 3.75% based on a share price of NOK 24

• Minor changes to estimates, target price stands unchanged. We
have only made minor changes to our estimates in this report. We have
taken a very conservative approach to our forecasts for 2010 and
2011, and the launch of VeriQC represents an upside to our estimates.
Medi-Stim is now traded at an EV/EBITDA of 9.4 for 2010 and 7.4 for
2011, which is significantly below peer-group. In addition the company
is a clear take-over candidate. Our Buy recommendation and price
target of NOK 27 stand unchanged. 25.02.2010 Q4/09: Result Update > Medi-Stim
Valuation

Based on our revised estimates, Medi-Stim is now traded at an
EV/EBITDA-multiple of 9.4 for 2010 and 7.4 for 2011. The average
multiple for the peer-group is 11.1 and 9.2 respectively. As mentioned
there is a potential upside in our estimates related to the sale of VeriQCinstruments
and probes.

The VeriQC-system has a price point of
approximately 1.5 – 2 times a VeriQ-system, and the VeriQC-probes are
priced about 5 times higher than VeriQ-probes. Although the gross margin
on the VeriQC-probes is currently relatively low, we expect this to change
as the second generation probes are launched. Thus, the gross profit on
the VeriQC-probes will be substantially higher than for VeriQ.
Provence
16:08
28.08.2010
#4261

MediStim fremla et fint resultat i uken som gikk og Jørgensen i DnBMarkets lot seg overbevise.

Medi-Stim reported q2-numbers far above our forecasts. The
operating profit reached a new all-time high, and revenues almost
touched the record level from q4/2009. Market conditions seem to
have stabilized, and the company has taken most of the costs
related to the launch of VeriQC. Hence, visibility has improved
significantly and the company is back on track. We change our
recommendation to Buy and raise our target price to NOK 25.


 Very strong q2-numbers. Medi-Stim reported q2-numbers above
forecasts. Revenues came in at NOK 40.4 mln (DnB NOR: NOK 38.7
mln). EBITDA was NOK 10.8 mln (DnB NOR: NOK 6.2 mln). This is a
new, record level for the operating profit. EBIT came in at NOK 9.6 mln
(DnB NOR: NOK 5.2 mln), which is also a new record high


 Visibility has improved significantly. The market conditions seem
to have stabilized with volume growth of 12.7% in the quarter. With
the record high EBITDA the company has also proven that the one-off
costs reported in q4/2009 and q1/2010 were actually non-recurring
items. Hence, visibility on future profitability has improved

 New initiatives should fuel growth going forward. The company
has revisited its strategy during the last 9 months, and it's clear that
there is significant room for improvement especially related to the
marketing activities. Several managers have been replaced during the
last 6 months, and the company will now focus on approaching new
clinics and building more clinical documentation in the US. Meta-
analysis of existing data will be performed, and we expect to see
several new trials being initiated going forward. These trials will
probably be relatively inexpensive as the company is working with
potential investigators that are currently using Medi-Stim's equipment
and that could include their existing patients in the trials

 Recommention changed to Buy and target price lifted to NOK
25. We have increased our estimates slightly, but the key take-away
from the q2-presentation is that visibility has improved. Stabilization of
market conditions, new marketing initiatives and increased gross
margins on the new generation VeriQC-probes will contribute to both
revenue- and profit growth. Our estimates seem conservative for 2010
as we are forecasting a flat EBITDA in the second half compared to first
half. Consequently we have upped our recommendation to Buy and
raised our target price to NOK 25


Valuation

Based on our revised estimates Medi-Stim is traded at EV/EBITDA-
multiples of 8.4 and 6.4 for 2011 and 2012 respectively. If the company
delivers according to our estimates and multiples roll over, we believe
there is a ~60% upside to the current share price over the next 18-24
months. As the downside seems relatively limited the risk/reward profile is
very attractive.
--------------------------------
I tredje kvartal kommer sannsynligvis FDA sin godkjennelse av VeriQC for det amerikanske markedet.

Selskapet utbetaler et rimelig godt utbytte også sannsynligvis for 2010, ikke mange selskaper innen denne kategori.

Endret 28.08.2010 16:17 av Provence
Provence
15:46
04.08.2011
#6279

Det er bra å ha storparten av midlene investert i et veldrevet selskap som MediStim, god inntjening, ingen gjeld og gode utbytter ...

Er illikviditet noe å bry seg om ?
Varsling på tema     Varsling på stikkord




StockTalk er en tjeneste levert av Kreateam Consult AS. Orgnr. 911 839 806 MVA
Adresse: Postboks 39 Holmlia, 1201 Oslo. Email: st@stocktalk.no Tlf. 40 07 31 70
Kontakt oss | Hjelp | Regler | Sett som startside | Legg til favoritter